TMGM每日市场1月13日

周一（1月13日）美国去年12月就业加速，失业率意外下降，为劳动力市场又一年的弹性画上句号，但同时支持了美联储放缓降息步伐的理由。美国劳工统计局上周五发布的报告显示，去年12月非农就业人数增加25.6万人，大超预期的16万人，此前两个月的数据略有下调。失业率降至4.1%，平均时薪较去年11月份增长0.3%。数据公布后，美元指数短线涨超50点，全球债市出现抛售，美债收益率冲高，2年期美债收益率升至4.36%，10年期美债收益率升至4.77%，30年期美债收益率升至5%以上。投资者预计美联储只会在2025年进行一次降息，最早将在6月。报告显示，去年12月非农就业人数的增长主要受医疗保健和社会救助、零售贸易、休闲和酒店业带动。政府就业人数也有所上升。制造业和批发贸易均出现下滑。参与率，即正在工作或正在找工作的人口比例保持在62.5%不变。年龄在25-54岁的工人的失业率也没有变化。另外，永久失业的人数减少，自愿离职的人数增加，失业持续时间的中位数也有所下降。美元指数上涨至110.00；非美货币下跌，澳元兑美元到达0.6130，欧元兑美元回落至1.0210附近，离岸人民币到达7.35。现货黄金反弹至2686美元附近，现货白银来到30.20美元附近。原油上涨至78.10美元附近。

基本面: 本周发布的欧元区通胀数据可能会提醒政策制定者们，虽然2%通胀目标可能在望，还没有到触手可及的地步。12月份CPI可能同比上涨2.4%，升幅略高于前一个月。经济学家预测，剔除能源和其他波动性项目的核心通胀率可能保持在2.7%。在燃料价格上涨的推动下，这样的结果将凸显欧洲央行行长拉加德及其同僚新年所面临的挑战。

技术面: 欧元兑美元H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方再次扩张。拉加德在1月表示，希望2025年某个时候通胀率能达到目标。

第一阻力位：1.0270                       第一支撑位：1.0160

第二阻力位：1.0320                       第二支撑位：1.0110

基本面: 英国央行如果2月降息，可能使英镑遭到进一步抛售，因为这可能会助长英国的通胀火焰。然而，如果英国央行2月6日按兵不动，可能会使英国经济持续低迷，并让该国的财政前景变得更加危险，这也不利于英镑。由于担心英国借贷成本上升，英镑短期内可能继续承压，但今年晚些时候可能会回升。

技术面：英镑兑美元H4级别继续弱势下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。英国央行下个月降息可能受到指责，不降息也会受指责，英镑的上行空间不大。

第一阻力位：1.2190                      第一支撑位：1.2080

第二阻力位：1.2240                       第二支撑位：1.2030

基本面：12月非农报告如此强劲，可能不仅有助于重塑美国利率预期，还会通过汇率效应重塑其他国家的利率预期。日元兑美元跌至去年7月以来的最低水平，这将增加日本的通胀压力，并可能提高日本央行再次加息的可能性。最近几周日本当局一直在就外汇市场的过度波动发出警告。不得不承认，日本当局会就何时再次干预市场进行一些讨论。

技术面：美元兑日元H4级别高位回调，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近扩张。知情人士称，日本央行官员可能会在本月晚些时候的政策会议上讨论提高通胀预期的问题，不过目前尚未做出利率决定。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.40                          第一支撑位：156.70

第二阻力位：159.30                         第二支撑位：156.00

基本面：澳新银行目前预计澳洲联储将在2月份降息，但不要过于兴奋，因为即将到来的宽松周期会让那些希望大幅降息的人失望。如果预测准确，澳洲联储将需要努力管理经济中某些领域的失望情绪，比如经历了很多失败的小企业。这对购房者来说也不会有太大帮助。事实是，澳洲联储没有像其他央行那样大幅加息，因此几乎没有大幅降息的余地。

技术面：澳元兑美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离。澳新银行澳大利亚经济主管预计只会有两次降息，其中第二次将在8月份下调。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6180                        第一支撑位：0.6090

第二阻力位：0.6220                        第二支撑位：0.6050

基本面：尽管非农数据好于预期，但黄金价格影响有限，金价上周五反弹。因特朗普新政府政策的不确定性提升了避险吸引力，即使强于预期的美国就业数据强化了美联储今年可能不会大刀阔斧降息的预期，加之美国对俄罗斯的制裁，警惕相关国家利用贵金属行业回应，本周避险情绪升温，金价蓄势剑指2800关口。

技术面：黄金H4级别遇阻回调，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方顶背离缩量。市场还认为 2025 年将仅降息 27 个基点，即仅降息一次，首次降息可能在 6 月的会议上进行。

阻力支撑位：

第一阻力位：2703.00                          第一支撑位：2667.00

第二阻力位：2720.00                          第二支撑位：2650.00

基本面：油价上周五受到好于预期的非农数据助力，一举触及三个月来高位至77.86美元/桶，但是随后基本面的消息似乎因非农而被忽略。美国对30余家俄罗斯石油服务公司实施制裁，且涉及伊朗石油运输船，以及和俄罗斯能源合作的任何个人和企业，这些消息或在本周推动油市，使得市场开启80美元/桶以上的油价交易行情。

技术面：原油H4级别持续上涨，并逐步远离48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。油价上周五涨逾3%，达到三个月来最高，因投资者担心美国针对俄罗斯石油和天然气收入实施的迄今范围最广泛的一揽子制裁措施会导致供应中断。

阻力支撑位：

第一阻力位：80.00                           第一支撑位：75.00

第二阻力位：82.00                           第二支撑位：73.00