TMGM每日市场1月14日

周二（1月14日）本周公布的美国通胀数据可能进一步加剧市场对美国国债收益率上升以及对特朗普政策计划的不确定性的担忧。通胀复苏被视为主要风险之一，美联储已经收回了其预计的降息计划，因为它预计通胀上涨速度将快于之前的预期。在上周五公布了一份强劲的美国就业报告后，市场将美联储下次降息的预期推迟到6月份，美国国债收益率触及新的里程碑。将于1月15日公布的CPI指数是最受市场和美联储关注的通胀指标之一，如果其涨幅高于预期，可能会引发进一步的市场波动。虽然美联储对通胀已经缓和到足以在去年9月份开始降息充满信心，但年度通胀率仍高于美联储2%的目标。美联储目前预计2025年通胀率将上涨2.5%。上周公布的美联储最新会议纪要显示，官员们还担心特朗普在贸易和移民方面的政策可能会延长降低通胀的工作。美联储预计将在月底举行的下次议息会议上暂停降息，但强于预期的CPI数据可能会将市场对美联储进一步宽松的预期推迟到今年晚些时候。美元指数回调至109.70；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6180，欧元兑美元反弹至1.0240附近，离岸人民币到达7.34。现货黄金回落至2668美元附近，现货白银来到29.50美元附近。原油上涨至78.60美元附近。

基本面: 欧洲央行管理委员会成员表示，无论美联储采取什么行动，欧洲央行都应该继续降低借贷成本。在反通胀走上正轨且增长前景减弱的背景下，继续降息是合理的，方向很明确，降息的规模和速度取决于即将公布的数据。欧洲央行不是美联储的第13个地区联储，欧盟将根据自己的使命做出决定，即欧元区的价格稳定。

技术面: 欧元兑美元H4级别超跌反弹，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方金叉。欧洲央行将在不到三周的时间内再次降息，经济学家预计此后还会有三次降息。与此同时，美联储暗示将放慢进一步降息的步伐。

第一阻力位：1.0300                       第一支撑位：1.0190

第二阻力位：1.0350                       第二支撑位：1.0140

基本面: 英镑兑美元一度跌至逾两年低点后反弹。荷兰国际在一份报告中表示，英镑本周可能会进一步下跌，因为周三英国的通胀数据可能对英镑不利。数据显示，通胀上升可能给英国国债带来更多麻烦。英国国债收益率上周触及多年高点，引发了对英国财政可持续性的担忧，这可能将打击英镑。

技术面：英镑兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方金叉扩张。另一方面，疲软的数据将增加英国央行降息的可能性，英镑在两种情况下都将会受到冲击。

第一阻力位：1.2250                      第一支撑位：1.2140

第二阻力位：1.2300                       第二支撑位：1.2090

基本面：日本央行官员可能会在本月晚些时候的政策会议上讨论提高通胀预期的问题，不过目前尚未做出利率决定。官员们可能会讨论提高本财年和下一财年不包括新鲜食品和能源的通胀预期，这主要是由于最近大米价格飙升，以及自去年10月发布上一份展望报告以来日元走弱。日本央行目前预计，本财年基础通胀将上涨2%，明年上涨1.9%

技术面：美元兑日元H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近缩量。日本央行行长强调了决定是否加息的两个关键因素，春季工资上涨的势头，以及特朗普新政府上台后美国经济政策的不确定性。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.40                          第一支撑位：156.70

第二阻力位：159.30                         第二支撑位：156.00

基本面：澳大利亚零售销售数据表明，进入2025年，消费者支出将保持坚实基础。经济学家表示，尽管销售环比增长略低于预期，但增长是广泛的。其中一些情况可能在12月份出现逆转，但第四季度的销售额仍有可能增长1.2%。第四季度的成交量可能上升了0.6%，这将是自2022年年中以来的最佳表现。

技术面：澳元兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。随着家庭可支配收入持续增长，私人消费有持续增长的空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6230                        第一支撑位：0.6140

第二阻力位：0.6270                        第二支撑位：0.6100

基本面：摩根大通和高盛都将美联储的降息预期推迟到了6月份，此前他们曾预计美联储将在3月份降息。随着当选总统特朗普1月20日就职典礼的临近，投资者对他誓言对大量进口商品征收关税感到焦虑，担心这会助长通胀，并进一步限制美联储降低利率的能力，但这也增加黄金的避险买需。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方向下扩张。黄金价格在短线下探后反弹，黄金的价格走势表明，缺乏坚定的贵金属卖家；这是从去年的显著上涨中吸取的教训。

阻力支撑位：

第一阻力位：2687.00                          第一支撑位：2652.00

第二阻力位：2705.00                          第二支撑位：2633.00

基本面：美国宣布对俄罗斯能源部门及其影子船队实施新的制裁，这可能是拜登政府为支持乌克兰的最后一次尝试。美国总统拜登对制裁俄罗斯能源部门一直采取谨慎态度，因为他担心切断俄罗斯能源出口会使全球汽油价格飙涨。但美国官员表示，现在全球石油供应更加充足，通胀有所缓解，这为对俄罗斯石油工业施加更大压力提供了机会。

技术面：原油H4级别持续上涨，并远离48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。油价周一延续涨势，俄罗斯的石油出口将受到新制裁的严重影响，迫使主要买家从中东、非洲和美洲采购更多石油，这将推高价格和运输成本。

阻力支撑位：

第一阻力位：81.00                           第一支撑位：76.00

第二阻力位：83.00                           第二支撑位：74.00