TMGM每日市场1月16日

周四（1月16日）美国12月核心CPI环比涨幅从上月0.3%放缓至0.2%，同比从3.3%放缓至3.2%，均低于市场预期。美联储最关注的非房租服务通胀回落，核心商品和房租通胀保持温和，未见重新加速迹象。尽管上周五的非农就业强劲，但通胀继续放缓，表明经济并未出现过热迹象，这是一个好消息。美债收益率下跌，美股反弹，美国有望实现“金发女郎”经济，市场可能高估了美国通胀的上行风险。CPI数据对美联储来说是个好消息，但鉴于就业市场的强劲势头，很难看到降息再次回到视线。投资者押注美联储6月降息，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。要让美联储考虑更多降息，需要几个月的时间在通胀方面取得更多进展。只有消费者有意义地减缓消费，美联储才能在此后继续降息。美元指数下跌至109.10；非美货币上涨，澳元兑美元到达0.6220，欧元兑美元反弹至1.0280附近，离岸人民币到达7.34。现货黄金上行至2697美元附近，现货白银来到30.70美元附近。原油涨至80.50美元附近。

基本面: 据路透调查的大多数经济学家称，欧洲央行将至少将连续降息的行动延长至7月，以保护疲软的欧元区经济，该经济面临美国关税迫在眉睫的威胁。在1月10日至15日的民意调查中，所有77名经济学家表示，存款利率将在1月30日再下降25个基点至2.75%。并警告称，欧元区工业还不能指望出现复苏。

技术面: 欧元兑美元H4级别反弹回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。全球对欧元区产品的需求仍然疲弱，库存仍处于历史高位，新订单尚未改善，能源密集型行业正在艰难应对不断上涨的能源价格。

第一阻力位：1.0350                       第一支撑位：1.0240

第二阻力位：1.0400                       第二支撑位：1.0190

基本面: 英国通胀率降至2.5%，强化英国央行降息预期，市场已定价至少两次降息。然而，能源价格上涨、政策性成本增加等因素可能导致2025年通胀反弹至3%，限制降息空间。企业成本压力和消费能力下降对经济增长构成挑战，英镑和国债收益率短期内波动受限于基本面压力。大多数经济学家预测全年将有四次降息，呈现每季度一次的节奏。

技术面：英镑兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。在美国核心通胀数据弱于预期之后，英国国债收益率跟随其他市场走势，延续跌势。

第一阻力位：1.2280                      第一支撑位：1.2170

第二阻力位：1.2330                       第二支撑位：1.2120

基本面：日本GDP在第三季度实现了0.3%的环比增速，环比年率为1.2%，这一增速强于第一次统计时的0.2%环比增速。但由于前两个季度日本经济表现较差，同比增速均为-0.9%，所以即便第三季度同比增速转正，日本经济2024年整体状况也弱于2023年。日本的消费状况依然不乐观，私人部门消费未来可能是制约日本经济的重要因素。

技术面：美元兑日元H4级别高位下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方扩张。根据第四季度日本制造业和服务业PMI情况，可以判断出日本经济2024年整体状况应弱于2023年。

阻力支撑位：

第一阻力位：156.40                          第一支撑位：154.70

第二阻力位：157.30                         第二支撑位：153.80

基本面：12月失业率从3.9%升至4%，新增就业岗位约5.6万个，高于市场预期的2万个，就业参与率升至67.1%的历史新高。澳洲联储主席认为，劳动力市场的持续强劲是该行将现金利率维持在4.35%的原因之一。失业率一直远低于澳洲联储对第四季度失业率达4.3%的预测。

技术面：澳元兑美元H4级别反弹震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。但澳新银行和澳洲联邦银行的经济学家仍预计，澳洲联储将在2月份的下次会议上降息25个基点，主要原因是通胀意外放缓。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6270                        第一支撑位：0.6180

第二阻力位：0.6310                        第二支撑位：0.6140

基本面：由于亚洲央行需要补充的黄金储备金额巨大，且特朗普上台后全球形势更加复杂，美元体系信誉下降，预期央行购金速度至少保持现状，即维持在1000吨/年左右。对于美国债务，采用美国联邦预算委员会基准情形下的预测结果，美国财政赤字在未来10年多增7.5万亿美元左右。

技术面：黄金H4级别持续反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方再次扩张。如果特朗普不会导致通胀失控，CPI未来稳定在3%，金价在未来可能升至3000美元附近。

阻力支撑位：

第一阻力位：2717.00                          第一支撑位：2682.00

第二阻力位：2735.00                          第二支撑位：2665.00

基本面：加拿大皇家银行认为，油价上涨掩盖了石油市场基本面的疲弱。宏观经济背景走软、成品油市场疲软以及供应过剩的问题迫在眉睫。值得注意的是，欧佩克一直不愿放松减产计划，并暂停了2024年第四季度的增产计划。周三，欧佩克在对2026年全球石油供需状况的首次详细评估中预测，在印度和中国的推动下，石油需求将继续稳步增长。

技术面：原油H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。欧佩克在2024年年初对全球石油需求增长的预测要比业内其他机构高得多，但后来在连续六个月的下调中将最初的预测下调了47%。

阻力支撑位：

第一阻力位：83.00                           第一支撑位：78.00

第二阻力位：85.00                           第二支撑位：76.00