行业动态 | 美国 12 月核心 CPI 低于预期，华尔街大行第四季度业绩亮眼

1 月 15 日，美国劳工部公布 12 月 CPI 同比增长 2.9% 符合预期，核心 CPI 意外降温，同比环比增速均低于预期。同日，华尔街大行摩根大通、高盛、富国银行、花旗、贝莱德纷纷公布最新财报，均好于预期。市场乐观情绪升温，美三大股指集体收涨，美债收益率终于回落。   

美国 12 月核心 CPI 低于预期，重燃美联储降息两次预期 

15 日，美国劳工统计局公布，12 月未季调 CPI 年率升至 2.9%，为连续第三个月反弹，至 2024 年 7 月以来新高，符合市场预期，前值为 2.7%；核心 CPI 年率录得 3.2%，为 2024 年 8 月以来新低，低于预期和前值 3.3%。 

图片来源：金十数据

其中值得注意的是，美联储最喜欢的 CPI 指标——剔除住房的超级核心或服务业 CPI 环比上涨 0.28%，年通胀率放缓至 4.17%。 

交易员预期美联储将进一步放松政策，预计美联储会在 7 月底前降息，之前预计为 9 月。 

在强于预期的 CPI 数据公布后，美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）对通胀继续回落表达了信心，但没有就进一步降息的时间给出暗示，“通胀处于下降过程，但我们仍然没有达到 2% 目标，需要一段时间才能可持续地实现这个目标。” 

华尔街大行第四季度业绩亮眼，小摩利润猛增 50% 

同日，华尔街打响美股第四季度财报季“第一枪”，摩根大通、高盛、富国银行、花旗、贝莱德纷纷公布最新财报。受益于美联储降息周期和美国大选，五大投行财报均好于预期。 

• 摩根大通财报和指引全面超越预期，其中营收 427.68 亿美元，净利润 140 亿美元，劲增 50%。美国最大银行 2024 年总共取得 585 亿美元的利润，刷新美国银行业纪录； 
• 高盛营收达到 138.7 亿美元，市场预期只有 123.7 亿美元，净利润翻倍至 41 亿美元； 
• 富国银行的营收达到 203.78 亿美元，也是今日大行财报中唯一一家低于市场预期的，不过净利润达到超预期的 51 亿美元，同时展望 2025 年净息差将比去年高 1%-3%。 
• 花旗集团营收 195.8 亿美元和净利 29 亿美元均超出市场预期。虽然花旗预期今年无法达到重组计划中的盈利目标，但同步宣布一项 200 亿美元的回购计划。 
• 富国银行净利息收入超预期，2025 年的净利息收入指引好于预期。2024 年全年，贝莱德吸引的客户资金达到 6410 亿美元，创下历史最高纪录。 

华尔街传统大行又一次叩响了美股财报季的开门红，结合安稳落地的 CPI 数据，不仅推动美股市场提气大涨，也给整个财报季又一次奠定了强劲的基调。 

美三大股指集体收涨，美债收益率终于回落 

15 日，美股三大指数暴涨，纳指结束了此前连续五个交易日的下跌；道指上涨超过 700 点；标普 500 指数彻底抹去了年内的所有跌幅，同时也创下了大选次日 11 月 6 日以来的以来的最大单日涨幅。 

截止收盘， 

• 道指涨 703.27 点，涨幅为 1.65%，报 43221.55 点； 
• 纳指涨 466.84 点，涨幅为 2.45%，报 19511.23 点； 
• 标普 500 指数涨 107.00 点，涨幅为 1.83%，报 5949.91 点。 

与美股一样实现大涨的还有美债。随着美债价格在 CPI 数据发布后飙升，10 年期美债收益率全天累计回落幅度达到近 15 个基点，尾盘报于 4.658%。这一“久旱逢甘霖”般的走势显然缓解了人们对“5% 利率”即将卷入重来的担忧。 

关注 Doo Prime 行业动态，每日为您梳理热门财经消息！ 

前瞻性声明

本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险，可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前，客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

＊以上策略仅代表分析师观点，仅供参考，不作为或视为任何交易的依据或邀请，不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性，不对因使用此报告而引起的损失负任何责任，您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险，投资需谨慎