CWG资讯：特朗普呼吁全球央行降息，美元周四下跌，金价探底回升

CWG Markets市场资讯2025年1月24日（周五）：

汇讯摘要：

周四，因美国总统特朗普发表了呼吁降低利率的言论，但未就关税问题作出明确表态，美元指数亚欧盘呈区间震荡，但在美盘急速下跌，盘中一度失守108关口，随后收复部分失地，最终收跌0.1%，报108.14。美债收益率涨跌不一，基准的10年期美债收益率小幅上行，收报4.646%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率回落至4.300%。

现货黄金周四探底回升，盘中早些时候一度跌至2735.83美元/盎司，但美国初请失业金人数变动表现差于市场预期，而且在美国总统特朗普呼吁降低利率后，美元走软，金价收复全部跌幅，收报2754.59美元/盎司。市场注意力仍集中在特朗普政策的广泛影响上。

因特朗普呼吁沙特和欧佩克降低油价，两油应声回落。WTI原油在美盘时段急速跳水，日内跌幅超1%，最终收跌1.48%，报74.12美元/桶；布伦特原油收跌1.21%，报77.28美元/桶。

前日公布数据与消息：

由于特朗普当日呼吁全球央行集体降息消息刺激，美元兑欧元、英镑、日元、加元和瑞士克朗走低，美元兑瑞士法郎和瑞典克朗走高，美元指数在隔夜市场和当日早间上涨，当日午间由涨转跌，午后弱势盘整，尾盘时美元指数下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.11%，在汇市尾市收于108.046。

美国总统特朗普23日在达沃斯世界经济论坛上发表视频致辞表示，他将立即要求降息，全球利率也应该随之下降。特朗普还威胁说，如果不在美国生产将会面临关税。

市场分析人士詹姆斯•海尔奇克（James Hyerczyk)在当日表示，特朗普在当日呼吁全球协同降息，这带来了对货币政策影响和央行独立性的问题。

海尔奇克说，较低的利率往往会降低固定收益投资的吸引力，鼓励投资者转向股票或另类资产。然而，政治干预货币政策可能会加大股市风险。随着投资者在不确定的环境中寻求稳定，黄金等避险资产可能会受益。外汇市场的波动也可能增加。如果美联储感到进一步降息的压力，美元可能会走弱。

芝加哥商品交易所美联储观察工具（FedWatch Tool）在23日下午4:16分公布的数据显示，美联储到2025年12月份议息会议时把联邦基金利率目标区间降至3.75%-4%的概率从前一日的29.9%小幅升高至30.8%。美联储在1月29日结束的议息会议上维持利率不变的概率从前一日的98.9%升至99.5%。

加拿大索诺拉（Sonora）财富集团投资顾问David Eng表示，现在没有任何真正确实的消息可以进行操作，在得到确定的答案之前，市场将继续有较多波动。看起来市场更担心降息以及任何会有更多降息的迹象。

外汇经纪商资深分析师Jerry Chen表示，特朗普的关税第一剑劈向了邻国加拿大和墨西哥，导致两国货币继续承受压力。美元兑加元延续着去年9月末以来的升势，并再次在1.4300-1.4464的区间中震荡上行。除了关税威胁外，原油价格的连续下跌也令加元承压。

Jerry Chen认为，美元兑加元汇价跌破区间下沿和关键均线，上升趋势将被反转，但前提是强势美元出现松动。

美元周四在震荡交投中小幅走低，此前美国总统特朗普发表了呼吁降低利率的言论，但未就关税问题作出明确表态，投资者等待全球央行新一轮政策宣布。

美元本周下跌超过 1%，主要是由于周一大幅走低，因为人们普遍预期的特朗普在就职典礼后宣布的关税措施未能实现。此后的几个交易日，美元仅小幅波动。

美元日内在涨跌之间徘徊，特朗普在瑞士达沃斯对全球商界和政界领袖发表讲话时要求全球降息，他还警告说，如果他们在美国以外的任何地方生产产品，都将面临关税。

尽管频频提及关税，但特朗普再次拒绝透露他打算征收关税的具体细节。Sonora Wealth Group的投资顾问David Eng说："我们没有任何真正确定的信息，所以在我们得到明确答案之前，我们将继续看到更多的波动。市场似乎更关注降息，以及是否会有更多降息的迹象"。

投资者正在等待全球央行在下周做出一系列政策决定。普遍预计日本央行将在周五为期两天的会议结束时提高利率。美联储和欧洲央行将分别于下周三和周四做出利率决定。

市场认为欧洲央行在会议上降息的可能性接近 96%，该央行决策者最近的言论表明可能会降息。

衡量美元兑包括日元和欧元在内的一篮子货币汇率的美元指数下跌了 0.19%，至 108.00；欧元上涨 0.14% 至 1.0422 美元。由于特朗普上任首日发布了一系列行政命令，但没有征收关税，美元汇率周一暴跌1.2%，创下2023年11月以来的最大单日跌幅。

1月13日，美元曾一度攀升至110.17的两年多高点，原因是美国经济表现强劲，而且人们预期美国将广泛征收关税，这可能会对其他国家的货币造成压力。

周四的数据显示，上周美国新申请失业救济人数仅小幅上升，表明1月份就业增长仍稳健。 周一，特朗普签署了一份贸易备忘录，命令联邦机构在4月1日前审查一系列贸易问题，许多市场人士认为这将是公布关税计划的关键日期。

英镑上涨 0.31% 至 1.2354 美元。墨西哥比索兑美元上涨 0.92%，至 20.329。加元 兑美元上涨 0.16%，至 1.435 加元。在本周早些时候公布的通胀数据低于 2% 的目标之后，加拿大央行基本有望在下周的政策会议上降息。日元兑美元上涨 0.33%，至 155.99日元。

油价周四下跌了1%，此前美国总统特朗普在世界经济论坛上发表讲话，敦促沙特阿拉伯和OPEC降低石油成本。特朗普提出的关税和能源政策将如何影响全球经济增长和能源需求的不确定性也拖累了油价。布伦特原油期货收低0.9%，报每桶78.29美元。美国原油收跌1.09%，报74.62美元。

特朗普在瑞士达沃斯世界经济论坛上发表演讲时称，他将要求沙特阿拉伯和OPEC降低石油成本，随后油价下跌。国际战略研究中心(CSIS)能源安全高级研究员Clay Seigle说："特朗普要求降低油价的呼吁自然会受到消费者和企业的欢迎，但美国石油行业和其他全球供应商却对此持谨慎态度。”

他补充说，能源行业一直呼吁增加对全球石油和天然气项目的投资，但油价下跌可能会引发对新项目经济性的担忧。

美国能源信息署（EIA）周四称，即使炼油活动放缓，美国原油库存上周仍下滑至2022年3月以来的最低水平。但降幅小于分析师的预期。EIA称，馏分油库存也有所下降，而汽油库存则有所上升。

现货金周四上涨，美国总统特朗普呼吁降低利率后，美元走软，市场注意力仍集中在其政策的广泛影响上。现货金上涨0.1%，至每盎司2,753.19美元。周三金价触及逾三个月最高，距离10月创下的2,790.15美元纪录高位还差26.72美元。美国期金收低 0.2%，结算价报 2,765 美元。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis称："部分原因是美元，今天上午美元上涨，然后遭抛售，因此推动黄金脱离低位。今天的走势只是认识到了白宫的方向。我认为部分波动是出于这种预期。"

特朗普在世界经济论坛上发表讲话时强调了他扭转通胀的承诺，宣布希望立即降息。他还敦促其他国家采取类似措施，应对全球经济挑战。

不过，根据CME FedWatch Tool，交易员认为美联储在1月28-29日的会议上维持利率不变的可能性为99.5%。

特朗普未来政策的不确定性促使市场参与者纷纷涌向黄金等避险资产，以对冲波动。

现货白银下跌1.1%，至每盎司30.45美元；铂金下跌0.2%，至943.84美元。钯金上涨1.3%，至990.31美元。

美元指数技术分析：

美指周四上涨在108.55之下遇阻，下跌在107.90之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在107.80之上企稳，后市上涨的目标将会指向108.40--108.75之间。今天美指短线阻力在108.35--108.40，短线重要阻力在108.70--108.75。今天美指短线支持在107.80--107.85，短线重要支持在107.55--107.60。

欧元/美元技术分析：

欧美周四下跌在1.0370之上受到支持，上涨在1.0440之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0450之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0385--1.0345之间。今天欧美短线阻力在1.0445--1.0450，短线重要阻力在1.0470--1.0475。今天欧美短线支持在1.0385--1.0390，短线重要支持在1.0345--1.0350。

黄金技术分析：

黄金周四下跌在2735.00之上受到支持，上涨在2759.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2764.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向2740.00--2726.00之间。今天黄金短线阻力在2763.00--2764.00，短线重要阻力在2772.00--2773.00。今天黄金短线支持在2740.00--2741.00，短线重要支持在2726.00--2727.00。

主要财经数据：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股三大股指齐涨，道指收涨0.92%，标普500指数涨0.53%继续创下历史新高，纳指涨0.22%。美光科技(MU.O)跌4%，Arm(ARM.O)跌7%，奈飞(NFLX.O)涨3%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.13%。

欧洲股市收盘：欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨0.74%；英国富时100指数收涨0.23%；欧洲斯托克50指数收涨0.22%。

贵金属收盘：现货黄金呈过山车走势，其在美盘前一度跌至2735.96美元的日内低点，随后又强势收复大部分失地，最终收跌0.05%，报2754.52美元/盎司。现货白银最终收跌1.24%，报30.42美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在108.40---107.80的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.0450---1.0385的区间上限卖出，有效破30个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2390---1.2310的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9100---0.9045的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在156.45---155.45的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6310---0.6260的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.4410---1.4325的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2764.00---2740.00的区间的上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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