TMGM每日市场1月24日

周五（1月24日）管理着2万亿美元资产的债券基金巨头Pimco表示，美联储或将在可预见的未来维持利率不变，甚至可能提高借贷成本，官员们正在等待对特朗普政策的明朗化。预计美联储将维持利率稳定，直到数据方面或政策方面更加明朗。华尔街就美联储降息周期未来展开辩论之际，人们担心，如果特朗普实施其大规模关税计划，则可能在当前美国经济比预期更具韧性的情况下加剧通胀。许多正在实施的政策从长期来看，对增长和生产力都可能非常积极，但在短期内会导致一些压力，这两者之间存在紧张关系。加息仍然有可能，最近几项调查显示消费者通胀预期上升，这通常是一个领先指标。从通胀角度来看，尚未摆脱困境。 美元指数回落至107.90；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6300，欧元兑美元回落至1.0440附近，离岸人民币到达7.25。现货黄金上涨至2774美元附近，现货白银来到30.70美元附近。原油回落至75.90美元附近。

基本面: 投资者押注欧洲央行在接下来四次政策会议上将累计降息125个基点，这意味着将有一次50个基点的降息。这些押注主要集中在与3个月期欧洲银行间同业拆借利率挂钩的期权上，这些期权将于今年6月到期，其需求并自今年年初以来迅速增加。由于预计今年的通胀率仍将达到2%，欧洲央行1月30日将降息25个基点。

技术面: 欧元兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。如果政策制定者在接下来的四次政策会议上将利率降低125个基点，这将意味着欧洲央行将在其中一次会议上降息50个基点。

第一阻力位：1.0510                       第一支撑位：1.0400

第二阻力位：1.0560                       第二支撑位：1.0350

基本面: 瑞讯银行分析师指出，由于英国财政大臣里夫斯的预算案在世界经济论坛上受到质疑，英镑可能进一步走软。周四，里夫斯表示，听到了对她预算的批评，但还没有提出任何严谨的替代方案来稳定公共财政。10月份公布的预算包括增加税收以填补公共财政的漏洞，投资者正对里夫斯的刺激增长计划失去信心。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。考虑到英国央行今年至少会降息两次，英镑的前景仍然是负面的。

第一阻力位：1.2460                      第一支撑位：1.2350

第二阻力位：1.2510                       第二支撑位：1.2300

基本面：日本散户投资者对海外股票的渴望正进一步加剧日元的贬值压力，此外，特朗普政府的关税以及日本与美国之间较大的利率差距，都增加了日元下跌的风险。去年，在政府扩大了日本个人储蓄账户系统的范围后，迎合日本散户的投资信托公司净购买了10.4万亿日元的海外股票和基金，这是自2015年以来的最高水平。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近缩量接近死叉。NISA驱动的日元抛售压力可能会增强。随着账户数量的增加，NISA的影响力将在未来持续增长。”

阻力支撑位：

第一阻力位：156.70                          第一支撑位：155.10

第二阻力位：157.50                         第二支撑位：154.30

基本面：由于美国总统唐纳德·特朗普宣布其政府正在考虑从2月1日起对中国进口商品征收10%关税，澳元兑美元面临挑战。澳大利亚公布的经济数据会降低澳洲联储放松政策的紧迫性。在5月中旬之前举行的联邦大选之前，如果澳洲联储降息被认为是出于政治动机，可能会导致澳元兑美元进一步走低。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。澳洲联储即将在2月召开的会议充满了不确定性，即澳洲联储认为经济能够在失业率较低的同时，不会产生高于目标的通胀。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6360                        第一支撑位：0.6270

第二阻力位：0.6400                        第二支撑位：0.6230

基本面：黄金周四探底回升，早些时候一度跌至2735.83美元附近，但美国初请失业金人数变动表现差于市场预期，而且在美国总统特朗普呼吁降低利率后，美元走软，金价收复全部跌幅，市场注意力仍集中在特朗普政策的广泛影响上。特朗普未来政策的不确定性促使市场参与者纷纷涌向黄金等避险资产，以对冲波动。

技术面：黄金H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。投资者需要注意特朗普的动态消息和市场情绪变化，特朗普与鲍威尔观点略有出入，后续关注月底美联储利率决议情况。

阻力支撑位：

第一阻力位：2792.00                          第一支撑位：2757.00

第二阻力位：2810.00                          第二支撑位：2740.00

基本面：由于安全状况的改善，非洲最大原油生产国尼日利亚已经摆脱了长达数年的产量低迷，这令政府陷入了两难境地。尼日利亚捉襟见肘的公共财政急需来自原油出口的额外收入，但该国也面临着遵守欧佩克+产量限制的压力，这些限制有助于将全球原油价格保持在每桶70美元以上。

技术面：原油H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离缩量。投资者预计尼日利亚今年的产量将进一步增长，并可能在该国的配额问题上与欧佩克+摊牌。

阻力支撑位：

第一阻力位：78.00                           第一支撑位：73.00

第二阻力位：80.00                           第二支撑位：71.00