2025年2月03日市场报告

市场概述

特朗普征收新关税

2025 年 2 月 2 日，美国总统唐纳德-特朗普签署了一项行政命令，对从加拿大、墨西哥和中国进口的商品征收关税。这些措施包括对来自加拿大和墨西哥的大部分商品征收 25% 的关税，对来自加拿大的能源产品和来自中国的各种进口商品征收 10% 的关税。这些关税将于 2025 年 2 月 4 日生效。

作为回应，加拿大总理贾斯汀-特鲁多宣布计划对价值约 1,550 亿美元的美国进口商品征收 25% 的同等关税。墨西哥总统克劳迪娅-希恩鲍姆也证实墨西哥打算征收报复性关税。两位领导人都警告说，这些行动可能会对美国消费者造成重大影响。

中国商务部宣布打算向世界贸易组织（WTO）提出申诉，并采取必要的反制措施来维护自身的经济利益。虽然中国尚未对美国商品加征关税，但官员们已警告可能会采取报复行动。

关税声明引发了亚洲市场的大幅下跌，投资者为潜在的贸易战做好了准备。恒生指数下跌 1.9%，日本日经 225 指数下跌 2.4%。

经济学家警告说，关税可能会推高消费价格，加剧通货膨胀。据估计，由于新的贸易壁垒，普通美国家庭每年的购买力可能会下降 1000 到 1200 美元。

黄金 - 在创下 2817.100 美元的历史新高后，黄金价格回撤至 2789.390 美元下方，测试 EMA200 和前一波段低点。尽管出现了回调，但我们的看涨倾向保持不变，并预计将进一步上行。然而，随着美元继续飙升，特朗普的关税对黄金的涨势构成了挑战。美元的强势预计将持续到 2 月 4 日关税生效。 MACD 显示成交量不断增加，而 RSI 仍处于超卖区域，表明抛售压力持续存在，并有可能出现回调。尽管如此，我们预计由于关税担忧，卖盘在未来几天仍将持续。不过，主要银行和机构投资者可能会通过增加黄金持仓来对冲美元风险。

白银 - 预计在黄金再创新高之前，白银价格仍将受到抑制。我们预计未来几天会有进一步的买盘。目前，MACD 显示持续的卖盘势头，而 RSI 也预示着潜在的下行压力。EMA200 是一个强有力的支撑位，而 30.6675 则是前一波段低点的关键支撑位。银行也可能将白银作为风险对冲资产，尤其是当黄金达到每盎司 3,000 美元时。

DXY - 在特朗普周末宣布确认征收关税后，美元大涨。这使得美元大幅走强，并加剧了人们对特朗普政府发动贸易战的预期。关税还加剧了通胀压力，进一步增加了美元对投资者的吸引力。预计未来几天美元将进一步走强。 MACD 和 RSI 均显示出强劲的买入势头，而市场留下了一个巨大的缺口有待填补。

英镑兑美元 - 正如预期，尽管美元此前走软，但英镑仍盘整。MACD 和 RSI 显示持续的下行势头，表明市场在试图填补缺口之前可能会走低。价格走势已果断转向看跌趋势，EMA200 成为阻力位。

澳元兑美元 - 我们在这里看到了一种熟悉的模式，即由于当前的通胀性质，所有兑美元的外汇货币对都在经历大幅下跌。MACD 和 RSI 反映出走势强度的增长，同时价格也跌至低点。

新西兰元兑美元 - 需要注意的是，虽然市场上的价格增长势头良好，但除非您的策略有明确规定，否则不应追逐突然的走势。追涨只会导致更多损失。市场有可能在继续走低之前填补留下的缺口，等待这一点将被证明是有益的，因为预计未来会有更多的关税。这意味着，从基本面来看，美元继续推低价格的预期很高。

美元兑日元 - 日元未能突破 153.868，目前已升至前一波段高点和 EMA200 上方。MACD 和 RSI 反映出看涨势头不断增强，整体倾向于买入。虽然预计日元将继续走强，但与其他货币相比，其走势更受控制，部分原因是日本央行（BOJ）继续采取鹰派立场。这种情况是否会改变，还有待日本央行即将召开的会议来验证。

美元兑瑞士法郎 - 法郎在盘整一段时间后跳空高开，在市场波动中被证明是一种相对稳定的货币。随着 MACD 和 RSI 确认买盘动能不断增强，预计该货币将继续走高。不过，我们不会急于进行交易，而是会等待回调填补缺口后再建立多头头寸。

美元兑加元 - 加元一如预期面临强劲的买盘压力，这主要是由于受到关税的直接影响。预计它将继续反弹，阻力很小。虽然可能会出现短期盘整，但中长期前景依然看涨。我们将维持多头仓位。