TMGM每日市场2月5日

周三（2月5日）美联储官员警告称，特朗普政府的关税计划存在通胀风险，其中一名官员认为，通胀前景的不确定性要求降息速度放缓。特朗普上周六对美国三个最大的贸易伙伴全面征收关税，但到周一晚些时候，墨西哥和加拿大的领导人在同意加大力度遏制毒品贩运后赢得了30天的暂缓期。对中国的关税将于周二开始生效，特朗普已暗示他也将对其他贸易伙伴征收关税。上周末宣布的这种广泛的关税，预计会对价格产生影响。如果征收广泛的关税，实际上不仅会看到最终产品的价格上涨，还会看到一些中间产品的价格上涨。关于巨额关税如何影响经济的现代经验很少，这使得美联储很难确切知道影响会有多大或多持久，并指出美联储甚至有可能对与关税相关的通胀一次性上升置之不理。由于缺乏明确性，降息步伐需要放慢。美元指数回落至107.90；非美货币持续上涨，澳元兑美元到达0.6250，欧元兑美元上行至1.0380附近，离岸人民币到达7.28。现货黄金上涨至2849美元附近，现货白银来到32.10美元附近。原油震荡至73.20美元附近。

基本面: 欧盟委员会主席冯德莱恩4日在欧盟大使会议上表示，欧盟将做好在必要时与美国进行艰难谈判的准备，同时始终坚定维护自身利益。冯德莱恩表示，欧洲企业在美国雇佣了350万名员工，美国100万个就业岗位直接依赖于与欧洲的贸易。欧美双边年贸易总额达1.5万亿美元，彼此利益攸关。跨大西洋伙伴关系对双方都至关重要。

技术面: 欧元兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方持续扩张。如果关税启动，欧元区经济将面临进一步停滞。特朗普上周末表示，将对欧盟征收关税，但没有说明具体时间。

第一阻力位：1.0440                       第一支撑位：1.0330

第二阻力位：1.0490                       第二支撑位：1.0280

基本面: 鉴于英国经济数据喜忧参半，英国央行即将做出的决策给英镑带来了复杂的背景。虽然市场已充分消化25个基点的降息预期，但焦点将落在英国央行的表态基调和预测上。此外，英镑的任何损失都应该是有限的，因为关税不太可能过度损害英国经济。英国对美国的出口不到国内生产总值的2%，而特朗普似乎并不急于用关税打击英国。

技术面：英镑兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。预计英镑将逐步走弱，而非立即大幅抛售，但仍存在英国央行意外采取更鸽派立场的风险。

第一阻力位：1.2540                      第一支撑位：1.2430

第二阻力位：1.2590                       第二支撑位：1.2380

基本面：市场普遍认为日本央行可能进一步加息，这对日元提供了支撑。美联储可能进一步宽松货币政策，缩小日元与美元之间的利差，可能对日元有利，避免其过度贬值。与此同时，特朗普推迟对加拿大和墨西哥征税，缓解了全球贸易格局忧虑，削弱了日元的避险需求，导致其进一步走弱。市场担心日本可能成为特朗普的下一个贸易目标。

技术面：美元兑日元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方扩张。尽管美元面临政策不确定性，但美国经济数据较强，使美元在全球市场中仍具吸引力，持续施加对日元的压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：154.20                          第一支撑位：152.40

第二阻力位：155.00                         第二支撑位：151.70

基本面：花旗集团表示，尽管美国总统特朗普对全球挥动关税大棒，但预计澳大利亚仍将对全球贸易保持弹性。虽然全球贸易流动受到打击可能导致澳洲收入和GDP增长略有下降，但汇率等天然减震器以及与世界其他地区的紧密经济联系，可能意味着对澳大利亚的经济影响微乎其微。

技术面：澳元兑美元H4级别不断回升，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。澳大利亚与华盛顿的深厚政治关系以及其对美国的直接出口仅占2023年总出货量的3%，这是特朗普政策不会成为澳洲灾难的原因之一。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6300                        第一支撑位：0.6210

第二阻力位：0.6340                        第二支撑位：0.6170

基本面：随着贸易局势不确定性升高，黄金的避险吸引力依然保持不变。与此同时，特朗普决定暂停对墨西哥和加拿大的关税30天，这暂时缓解了局面，但全球市场仍对更广泛的经济后果持谨慎态度。债券市场反映了经济增长的不确定性。疲弱的数据可能会提振降息预期，支撑金价，而强劲的就业数据可能会使利率维持在高位，限制上涨潜力。

技术面：黄金H4级别再次上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方不断扩张。随着贸易摩擦担忧加剧，美元保持坚挺。黄金的看涨趋势取决于通胀风险和美联储政策。

阻力支撑位：

第一阻力位：2867.00                          第一支撑位：2830.00

第二阻力位：2886.00                          第二支撑位：2812.00

基本面：中国宣布对美国原油征收10%的关税，此举是对美国对中国商品征收新关税的回应。在中国对美国石油进口征收报复性关税后，原油价格下跌，加剧了对贸易摩擦的担忧。中国的措施可能不会止步于原油关税。人民币贬值或额外的经济对策可能会加大油价的下行压力，尤其是在欧佩克+仍将从4月份开始逐步增加供应的情况下。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方构成金叉。贸易战紧张局势、美元走强以及美国库存上升的综合因素，短期内原油前景堪忧。

阻力支撑位：

第一阻力位：76.00                           第一支撑位：71.00

第二阻力位：78.00                           第二支撑位：69.00