【ACY证券 | 每日分析】特朗普一声震慑，油价迅速回落！非农之夜来袭，美元止住颓势！英镑提前消化降息预期！

特朗普重申压低油价，原油跌势不止。英镑在降息前先跌，在降息后探底回升。今晚非农来袭，美元能否凭借就业数据止住关税推迟带来的贬值趋势？

昨日发生了什么？ 

美元：自关税推迟以来的弱势终于耗尽了，美元在亚/欧盘小幅上涨。然而美盘时段，特朗普重申提高石油产量并压低价格，引发油价暴跌，连带美债利率一同下滑，导致美元再度贬值，非美货币重启上涨。美国财长贝森特表示，关税对通胀影响有限，令长债利率降至日内新低，美元也吐出了早盘的全部涨幅。非美货币先跌后涨，多数收平。

日元：日本央行鹰派官员早盘表示央行必须在年底前将利率提高至1%，此消息令日本短债利率上涨，日元也延续了前一日的大涨趋势。涨势在欧盘与美盘进一步加速，并在贝森特讲话时，日元涨至顶峰，全天表现最佳。

英镑：在英国央行利率决议之前，市场暂时对英镑多单进行平仓，引发英镑下跌。利率决议如预期降低25基点，利率达到4.5%。不过在投票中，有2个人支持降息50基点，让交易员加大了对后续降息的押注，认为年底前可能进一步降息70基点。受此影响，英镑大跌。不过决议内容中提到通胀存在大幅上行风险，以及行长贝利称不看重投票，英镑随之大跌大涨，跟涨了非美货币的大部队，但全天表现依旧最差。

缺少美元的助力，全球股市涨势熄火，多数呈现水平震荡。

美国股市：板块表现层次不齐，整体波动不大。表现最好的的必须消费和金融，最差的自然是受到油价影响的能源板块。亚马逊财报优于预期，但由于一季度展望欠佳，股价盘后暴跌7%。道指昨日反倒表现最差。

欧洲股市：在大量积极财报的推动下，欧洲股市大涨并创下新高，表现最佳。而受到英镑贬值的影响，英国股市欧盘表现良好，但美盘同样受到英镑反弹影响，英指回吐涨幅。

日本股市：日元上涨，日经下跌。不过跌幅有限，说明加息已经在改变投资者对日本经济的长期看法。未来可能会出现日元和日经通胀的走势，但不是现在。

大宗商品市场表现趋同，主要受到特朗普重申压低油价后，原油价格暴跌对整个商品市场施压。

原油：受到消息面压制，大幅下跌，并一直保持今早开盘。

黄金与铜：在经历数日大涨后，金属商品终于熄火，并随油价一同回落。不过在美盘时段，金融商品重启震荡上涨，方向仍然具有不确定性。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

18:00德国12月进口月率：预期1.9% 前值-3.3%

次日00:30 美国1月失业率*：预期4.1% 前值4.1%

次日00:30 美国1月非农就业人口变动*：预期17万 前值25.6万

次日00:30 加拿大1月失业率*：预期6.8% 前值6.7%

次日02:00 美国2月密歇根大学1年通胀预期初值：预期3.3% 前值3.3%

次日02:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数：预期70.1 前值69.3

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

金属类大宗商品停止上涨，中国股市反弹，美元停止下跌，这些都说明推迟关税的影响已经消耗殆尽，日内消息面的影响力将增加，尤其是对美元的反向影响。暂停对美元的看空，关注日内消息面。

考虑到1月28日开始的DOGE政府裁员应该还未完全体现在1月非农数据上，因此非农数据仍有高于预期的可能。再加上加拿大受到关税威胁，通胀下滑严重，失业率表现可能不会很好。再加上加拿大关税推迟后，美加出现急速下跌，动能已经耗尽。综合来看，日内消息面看涨美元兑加元有较高的胜率。

油价的下跌还远未结束，继续看空。

日本薪资通胀螺旋形成，市场开始相信日本即将摆脱“消失的二十年”通缩阴影，因此日元大幅上涨，同时对日股施压。但实际上，长期来看，通胀回归对日本股市同样是有好处的。因此短线内，不管日元后续是涨是跌，日经指数都可能保持震荡上涨的走势。唯独需要担心的是，如果美国科技股遭遇冲击，对日经指数也会不利。就像1月27日DeepSeek造成纳指和日经同步暴跌一样。

消息突破策略 – 美元兑加元 USDCAD

交易策略：（均值回归）突破1.432和1.44后跟随看涨

阻力参考：1.432（突破）；1.44（突破&止盈）；1.446

支撑参考：1.43；1.427（止损）

技术面：100均线停止下降转为水平震荡，多单入场需要设好止损。现价正在底部形成价格静区，日内以突破静区跟涨为主。如果美国就业好而加拿大就业差，那么美加可能突破前高和0.236回调线，那么日内可以继续突破跟随。

强弱趋势策略 – 西德克萨斯原油 USWTI

交易策略：（趋势跟随）突破跟空快进快出，或回踩高位看空

阻力参考：71.15-71.5（突破止损）

支撑参考：70.25（突破）；70；69.8

技术面：100均线向下，消息面令油价再次获得下行动力，空头的趋势较为明显。交易策略保持趋势看空。

价值背离策略 – 日经指数JP225

短线交易策略：（均值回归）沿着趋势线低位看涨

阻力参考：39000-39200（突破）；39700-40000

支撑参考：38750-38800

 技术面： 100均线向下，此前美股大跌为日经指数带来巨大压力，但本周即便日元大涨，日经指数仍然保持震荡上涨，体现底部价值支撑。交易策略以跟随趋势线低位布局为主，或等待指数突破关键阻力后继续跟涨。

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