【ACY证券 | 每日分析】钢铝关税确认，黄金再创新高! 台积电引领费城半导体指数走扬！

美国总统特朗普于昨日签署行政命令，对所有输入美国的钢材与铝材加征25%新关税，而在特朗普表示即将公布新的对等关税前夕，投资者寻求避险资产，黄金现货价格冲破2900美元/盎司，再创史高。台积电月度营收再创历年同期新高，带动半导体指数收红近1.5%！

昨日发生了什么？ 

美元：随着特朗普正式签署行政命令执行钢铝产品进口关税，加剧市场对贸易和通胀的担忧，推升避险需求，也带动美元连三日上涨，多数非美货币下跌作收。而纽约联邦储备银行发布的调查报告也佐证了美国民众对于未来的长期通胀有所不安，其中五年期的通胀预期更是从2.7%上升至3%，达到去年5月以来的新高。

澳元：澳元是昨天在美元上涨环境中，唯一能维持上涨的主要货币。主因在于澳大利亚总理艾巴尼斯于特朗普发布行政命令前，与特朗普进行电话交流，尝试获得豁免。特朗普良性回应提及，美国对澳洲有贸易顺差，是少数有顺差的国家，而且澳洲向美国购买很多飞机，所以将予以特别考虑，这也是澳元在周一跳空开低后，还能从低点反弹0.7%的主要原因。

中国AH股市：1月CPI通胀数据受到春节错位、旅游出行服务价格上调等因素影响，回升至5个月高位，从上月的0.1%扩大至0.5%，而核心CPI也连续4个月回升，展现市场内需近期利好态势。DeepSeek概念风潮也在汽车领域展开，包括像是吉利、奇瑞、东风、长城汽车等近20家车厂宣布与DeepSeeel完成深度融合，上证指数最终收涨，连三日走升，突破3300大关。

美国股市：尽管特朗普签署行政命令进行无差别加征所有进口钢铁与铝制品25%关税，然而此消息除了造成美股期货于周一早晨反映跳空开低之后，投资者开始保持冷静，随后股指一路反弹，而后续台积电的1月营收创下历年同期新高，有效带旺包含英伟达、高通在内的半导体指数上涨，三大股指尽数收红。

欧洲股市：欧洲股指再创史高，能源类股表现最为亮眼，涨幅达1.6%，而近期企业盈利也超出分析师预期，预期4季度盈利下降1.3%，但过半的财报季显示盈利反而成长0.5%。今年欧股开局表现良好，涨幅近10%，主要反映俄乌战争可能迎来曙光、欧股整体估值具吸引力且后续欧洲央行降息预期提供支撑。

黄金：现货金价昨日持续标破史高，今年以来已七度刷新历史新高，同时站上2900美元大关，当前特朗普不断在关税政策上的发力，进一部推升黄金的避险需求，离3000美元心理大关已然不远。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

23:15英国央行行长谈话

次日02:00 美联储主席于国会举行听证会

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

从早上开盘行情来看，在今日或明日特朗普可能推升对等关税的影响下，美元走势仍是稳中偏强，这是由于当前没有人能确认对等关税的实际内容，若推出的政策出乎市场预料，美元于今明两日有再次挑战109关卡的机会。

今晚开始两天，美联储主席鲍威尔将赴国会进行每半年货币政策的听证会，发表关于利率走势、通胀及经济前景等言轮，预料在问答环节，民主与共和两党可能就特朗普一系列政策向其发问，若回说较无影响或仍在观望，则对于美股偏有利，反之，若提及可能引发更高不确定性，可能导致美国股指承压。

现货金价早盘仍持续飙升至2940，这部份仍是受惠于稍晚特朗普很有可能再度发表谈话所致，市场高度害怕特朗普不按牌理出牌、加上空头仓位不断爆仓止损，加速金价的上涨，若特朗普政策上超乎市场预期，金价于这两日或有攻上3000美元大关的可能性。

油价昨日出现近一个月来最大单日涨幅，除了受到过去连续3周后的技术下跌的逢低买入之外，数据显示俄罗斯在1月的原油产量下降至896万桶/日，低于OPEC+所设置的配额水平，也传出俄罗斯将实施一个月的汽油出口禁令，消息面上给予油价一定支撑。然而特朗普后续关税政策是否压抑原油需求，是考量重点，加上近期美国原油库存增加态势未减，短线上相对偏空看待。

欧元兑美元 EURUSD                      

交易策略：向下突破做空

阻力参考：1.0365

支撑参考：1.025

技术面：美元指数在107.75出现向下假突破，意味着美元短期可能持续上行，这对欧元来说相对不利，当前ACY独家指标-布林通道突破在小时线仍是偏空格局，交易策略可考虑突破1.0300后做空。

黄金兑美元 XAUUSD                     

交易策略：测试短期支撑后做多

阻力参考：2940

支撑参考：2880；2855

技术面：持续创史高就是强势的表现，应找机会做多。刚好遇到早盘获利回吐了解卖压的向下修正，如果价格来到2880~2885附近有所企稳，有考虑做多的机会。

原油 USWTI

交易策略：相对高位跌破趋势线后做空

阻力参考：73；73.7

支撑参考：70.5

技术面：油价自1月16日以来走出一个N字向下的形态，短线上进入相对偏空的格局，这两日的反弹，或提供较好风报比的入场机会，跌破71.8后考虑做空。

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