【ACY证券 | 每日分析】鲍威尔称不急于降息，加拿大或被征收50%关税？美股热钱流失，港股再创新高！

在对等关税发布之前，各大商品表现出现巨大分歧。欧元英镑最强，瑞郎与日元最弱。原油表现最强，黄金与铜最弱。欧股与港股最强，美国科技股落后。

昨日发生了什么？ 

昨日外汇市场分歧巨大，不过不同派系的货币表现趋同。从时间点上来看，外汇的波动其实和鲍威尔听证会没有什么关系。

美元：如此大的分歧，说明外汇市场的动力来源并非是美元。在鲍威尔讲话后，外汇市场波动较小。反倒是美市尾盘，特朗普表示要用“美国的权利”接管加沙，引发非美货币集体上涨，美元下跌，但持续时间极为短暂。

欧元与英镑：罕见地表现最佳，而且没带上瑞郎。这说明欧元与英镑本身就是昨日行情的主要驱动力。分歧发生在欧市开盘，欧盟主席冯德莱恩宣布将对美国的钢铝关税作出反制。可能是欧盟的强硬态度激发需求，令欧元与英镑一同上涨，强势一直保持到今日早盘。

商品货币：主要跟随欧元波动，表现次之。钢铁和铝关税昨日早间正式签署，令金属类大宗商品集体回调，同样拖累了商品货币。

RMB：最稳定。

日元与瑞郎：在缺乏消息面的情况下，这两者表现最差，可能与欧洲利率上升、中美股市反弹推动套息交易回流有关。尤其是日元，由于昨日日本休市，今日一开盘，日债利率大幅低开，进一步拖累日元开盘持续下滑。

美国股市：板块表现好坏参半，科技板块相对落后，即便美股开盘时英伟达出现大涨，但很快便回吐了涨幅。科技巨头除了Meta外，近期均呈现震荡回调走势，令不少热钱开始出逃。其中表现最差的就是特斯拉，昨日再跌6%。

其他股市：钢铁和铝关税一落地，澳洲矿业板块承受巨大压力。总理阿尔巴尼斯说特朗普愿意考虑对澳洲豁免，但特朗普却没有表达相应态度。澳洲股市受矿业拖累表现最差。相反，欧洲指数延续了近期的强势表现，尤其是欧洲银行业受到监管松绑和并购潮的双重利好，表现极为出色。这背后也得益于美国科技股热钱的“失去耐心”流出。日本股市受到日元贬值影响，表现不错。然而今早却出现与日元同步大跌的行情，可能是因为早间日本财务大臣表示将对特朗普关税作出反应，引发市场对日本关税的担忧。

大宗商品同样出现分歧，不过这种分歧最近很常见。

黄金与铜：自从钢铝关税签署后，全球金属类大宗商品（包括镍、锂）均在早盘期间出现持续下跌。金价也从2940一路回调至2900下方。一直到美市开盘，行情才有所放缓。

原油：和金属恰恰相反，关税消息反而令油价上涨。和昨日分析一样，暂时停止对原油的做空交易。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

待定 特朗普发布全球对等关税

次日00:30 美国1月核心CPI年率*：预期3.1% 前值3.2%

次日02:00 美联储主席鲍威尔听证会

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

对等关税仍然是今日重点，有可能在美市开盘时开始释放影响力，并在明日早间正式发布消息。再加上鲍威尔讲话中表示“中性利率大幅上升”“无需基于降息”“关税可能推升通胀”等鹰派观点，以及美国长债利率重启上涨与美元呈现背离。综合上述多方面因素，美元仍然保持看涨局势。

考虑到今早有白宫官员表示，美国对加拿大的钢铝关税会叠加到其他关税上，令税率达到50%。消息面对加元不利。因此交易策略以低位看涨美元兑加元为主。

虽然金属类商品大跌拖累黄金，但在全球性关税真正落地之前，黄金的转移仍未停止，只能说黄金的涨势将会放缓。考虑到金属商品行情存在空头压力，因此日内看涨黄金应该以突破跟随为主。

另外，美国科技股与币圈迟迟难以上涨，市场热钱正在外流，流向黄金、欧股和港股当中。考虑到香港科技板块存在FOMO情绪，双重动能提供短线追涨机会。日内关注恒生指数的突破跟随看涨。

消息突破策略 – 美元兑加元 USDCAD

交易策略：（趋势跟随）1.427上方逢低看涨或突破1.43后跟随看涨

阻力参考：1.43（突破）；1.434；1.44

支撑参考：1.427（跌破止损）

技术面：100均线水平，美加已经在现价位置徘徊了快一周了，加元上涨的动能几乎耗尽，因此美加上涨的空间很大，只不过需要消息面触发。交易策略应该是以突破底部颈线1.43跟随看涨为主。不过考虑到现价是多重支撑位置，逢低看涨同样合理。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

交易策略：（趋势跟随）亚盘与欧盘时段，突破2900后继续跟涨

阻力参考： 2900（突破）；2920；2940

支撑参考：2890

技术面：100均线向上，多头趋势还未扭转，趋势线仍在提供支撑。在跌破头部颈线之前，仍然保持看涨趋势。不过多单入场要更为谨慎，可以配合2900整数位大关的突破动能，跟随看涨，快进快出。

强弱趋势策略 – 香港恒生指数 HK50

交易策略：（趋势跟随）配合午市开盘动能，21300-21600跟随看涨

阻力参考：21900-22000

支撑参考：21600；21300

技术面： 100均线保持向上，趋势线提供强支撑，跌破之前以看涨为主。可以沿着趋势线支撑布局多单。

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