2025年2月17日丨市场分析丨Jasper：要逆势交易，还是选择观望？

当前，美元的上升趋势正在进行调整。我们是否应该逆势交易，还是按兵不动？

要逆势交易，还是选择观望？这是个问题。

当一个强劲的趋势持续大约三个月时——有时更早，有时更晚（我们观察到三个月是一个很好的参考点）——市场往往会发生变化。要么出现显著回调，要么趋势发生逆转。

挑战在于如何区分这两者。过早行动可能会与趋势对抗，而反应太晚又可能错失良机。

我们的观点是：与其预测，不如让市场自己给出信号。交易的目标不是猜测，而是遵循一个有利于我们的系统化交易方法。

系统化交易方法

1. 确定主要趋势

使用30周移动均线（30 WMA）作为趋势过滤器。

• 上升趋势：价格持续高于30 WMA，且均线斜率向上。
• 下降趋势：价格持续低于30 WMA，且均线斜率向下。 
• 只要价格维持在30 WMA之上，趋势仍然有效。一旦跌破，则可能意味着趋势的变化。

2. 观察价格结构是否确认趋势变化

• 在上升趋势中，如果出现更高的低点后又突破更高的高点，则趋势延续。
• 如果跌破前一个更高的低点，说明趋势可能转弱。

• 在下降趋势中，如果出现更低的高点后又跌破更低的低点，则趋势延续。
• 如果突破前一个更低的高点，说明趋势可能转弱。

• 关键观察点：
• 在上升趋势的回调中，如果出现更低的高点，可能是趋势顶部的信号。
• 在下降趋势的回调中，如果出现更高的低点，可能是趋势底部的信号。
•  

下面，我们通过具体例子来展示这一系统……

EUR/USD（欧元兑美元）

从周线图来看，EUR/USD在1.02附近形成了底部结构。

上周收盘价正好位于1.05附近的支撑转阻力位。

根据我们前面提到的交易规则，价格已经形成了更高的高点和更高的低点（如图中绿色和红色的分形所示），表明可能会出现更大幅度的回调。

然而，价格仍然低于30周均线（30 WMA）。

在日线图上，可以更清楚地看到当前处于一个较浅的下降趋势线下方。

趋势线下方的形态是一个不太整齐的“逆头肩底”结构。如果趋势线上破，将是一个看涨信号。如果趋势线未被突破，则意味着市场仍在整固，趋势可能继续向下。

我们认为，这条趋势线很可能会被突破，因为周线图上的价格结构已经形成了更高的低点。

那么，应该逆势交易，还是选择观望？

为了回答这个问题，我们需要考虑下一步。如果价格真的突破上涨，它可能会涨到哪里？1.06：前期11月至12月的高点形成的阻力。1.07：50%斐波那契回撤位 & 30 WMA所在位置。

逆势交易的风险在于：由于上方存在多个阻力位，价格往往会在某个关键阻力位受阻，从而降低交易的盈亏比。而这种情况，反而更有利于寻找做空机会。

GBP/USD（英镑兑美元）

GBP/USD的情况类似，原因很简单——美元走势决定了这两个货币对的表现！

目前，价格正在测试已跌破的上升趋势线，并可能突破该趋势线。

在日线图上，下降趋势线已经被突破，而关键阻力1.25也已被突破。

如果突破继续向上，下一个关键阻力位在1.28，对应去年12月的高点和30周均线。

USD/CHF（美元兑瑞郎）

但问题是，我们真的只能选择逆势交易 or 观望吗？

事实上，这可能是一个错误的二分法。

如果做多 EUR/USD 和 GBP/USD（即卖出美元），意味着逆势交易（从周线图来看）。

但如果做空 USD/CHF（即卖出美元），这并不算是逆势交易，因为USD/CHF 正处于震荡区间。在震荡区间阻力位做空，反而是高概率交易！

在日线图上，我们可以看到顶部结构逐渐形成，0.90是颈线位置。

当前的交易逻辑：如果价格仍低于0.90，则可继续做空，目标指向0.88（该位置是前期支撑区域 & 30 WMA）。但如果价格重新回到0.90上方，则该空头交易逻辑失效。

以上是我们团队的看法，您怎么看呢？

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