【ACY证券 | 每日分析】首次降息，澳元大涨，澳股暴跌！特朗普“放假”归来，关税大棒举向半导体和药品！

澳洲联储明明降息了，但国债利率却持续上涨，关键是主席布洛克的鹰派态度。澳元随之上涨，澳股随之大跌。特朗普今早称汽车、半导体和药品的25%关税将在4月2日公布，美元目前已经止跌转涨。

昨日发生了什么？ 

先说说澳元。澳联储毫无意外地降息了25基点，然而澳元却因此大涨。这种降息行情最近已经屡见不鲜了。

澳联储降息主要影响的是全澳的隔夜行间拆借利率，或更直观一点是银行的浮动利率。就拿澳洲四大银行来说，紧跟利率决议后，CBA便将浮动利率下调25基点。然而这并不代表1-2年的固定利率（不论存款或贷款）会跟着下降。固定利率看的是未来利率预期，和澳洲国债利率紧密相关。

而就在昨日降息，尤其在主席布洛克讲话后，澳洲1年期以上的国债利率纷纷上涨。和长债利率紧密相关的澳元自然也随之上涨。这也意味着澳洲的固定利率即便不上调，目前也很难跟着浮动利率下降。

到底发生了什么令国债利率上涨呢？一方面是由于市场百分百押注昨日会降息，导致利率利空出尽的反向波动。不过更重要的是布洛克在讲话中提到，“就业市场意外强劲”、“通胀仍有上行风险”、“和他国快速降息环境不同”、“对后续决议保持谨慎”，谨慎的态度释放鹰派信号，因而令利率上涨。

更直观一点的是其对记者的回答。在被问及“市场判断到明年年中会再降息三码”时，布洛克直接表示没有这样的信心。随后的被问到通胀（月度截尾均值）何时能够回到2.5%时，她也表示会很漫长。受此影响，市场下调了降息预期。

从RBA Rate Traker数据来看，昨日收盘时市场押注明年的利率从前一天的3.5%上升至3.65%。

降息预期的放缓自然反应在金融市场当中，尤其是和预期紧密相关的澳元和澳股。简单来说，降息后，澳元上涨，利率敏感的澳洲银行板块下跌并在今日开盘跳空暴跌。

回到外汇市场，昨日非美货币的波动多数在0.3%以下，属于随机游走范围，因此不同货币表现较为混乱。

美元与欧元：主要波动发生在美市盘初。欧美国债拍卖结果是美债利率上升，欧债利率回吐前一日涨幅。受此影响，欧元下跌，美元微涨。欧元也因此表现较差。

新西兰元：无消息面情况下表现最差，可能是市场在布局今日的50基点降息。

英镑：受到良好经济数据的影响，再加上今早特朗普关税言论中仅提到汽车、半导体和药品，这些与英国出口无关，英镑随之逆势上涨，全天表现最佳。

美元不动，股市也不怎么动，平均波动幅度才0.2%左右。

美国股市：能源、材料、工业与金融等周期型板块表现良好，科技板块好坏参半，其他科技巨头均表现一般。刚刚发布“地表最聪明AI”的马斯克并没有带动特斯拉股价收涨，盘前跳涨后吐出了全部涨幅。好在盘后传出消息，英特尔可能被分拆，并有包括Silver Lake、台积电和博通等多个意向收购者。英特尔股价大涨15%，令标普和纳指最终上涨。

其他股市：中国A50指数早盘冲高但午盘回落。澳洲股市受到银行股拖累，今早大幅低开低走，表现最差。欧洲银行股依旧表现良好，但仍被其他板块拖累，表现和标普相似。

大宗商品市场波动反倒是更大，可能与美俄和平计划有关。昨日历经四个半小时的谈判，俄美达成了四点共识。分别是俄美外交正常化、尽快解决乌克兰冲突、未来经济利益合作以及保持解除。同时还提出和平三部曲：停火协议、乌克兰举行新选举，随后签署和平协议。（直接将泽连斯基排除在外了）

和平的前景令原油与铜等俄罗斯出口的大宗商品价格短暂回落，但最终油价还是反弹了。而黄金价格仍然保持上涨，可能还是因为市场正在进行大宗商品的转移。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

18:00 英国1月核心CPI年率*：预期3.5% 前值3.7% 

次日00:30 美国1月新屋开工总数*：预期139.7万 前值149.9万

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

在放了两天“假”后，特朗普又回来提关税了。今早，特朗普表示可能对汽车、半导体和药品征收25%以上的关税，并预计会在4月2日正式宣布。4月2日也是对等关税发布的时间。虽然距离现在还比较远，但仍然会为美元提供底部支撑。不过在货币配对上要更加谨慎，可以考虑到大概率被关税波及到的欧元和加元。交易策略以顺势看空欧元兑美元和看涨美元兑加元为主。

强弱趋势策略 – 欧元兑美元 EURUSD

交易策略：（趋势跟随）1.045-1.046区间逢高做空

阻力参考：1.045-1.046；1.047（突破止损）

支撑参考：1.043

技术面：100均线持续向下，空头动能得以释放，欧美处在下降通道当中。交易策略沿着通道上沿顺势做空为主。目标位置可以看斐波那契回调线支撑。

强弱趋势策略 – 美元兑加元 USDCAD

交易策略：（趋势跟随）1.42附近逢低看涨

阻力参考：1.42；1.4225

支撑参考：1.42；1.418（跌破止损）

技术面：100均线转头微微向上，美加沿着通道结构上涨。交易策略以沿着通道下沿跟随看涨为主，目标位置关注斐波那契回调线位置。

本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询 独立专业的财务或税务的意见 。