【ACY证券 | 每日分析】经济脱轨，美股与币圈崩盘！特朗普逼迫伊拉克增产，油价暴跌创新低！

特朗普的关税威胁让美国人自己也开始担心起未来经济了，前瞻性经济数据暴跌，引发美股全面崩盘，连带全球股市与大宗商品齐跌。与此同时，避险货币瑞郎与日元上涨。德国大选后，欧元也持续反弹。

上周五发生了什么？ 

最近几年，欧洲对美国科技巨头连番出台数字税，引起特朗普不满。上周五美股盘前，特朗普称要用关税的方式来应对欧盟不公平的数字税。受此影响，除Meta外（正在被数字税制裁），包括英伟达在内其他科技巨头纷纷回落，拖累了美股大盘。

然而行情的发展在美市开盘后更加出乎意料。美国接连发布了2月服务业PMI、密歇根大学消费者信心以及美国成屋销售情况，不仅远远低于预期/初值，还创下近年来最低水平。尤其是服务业PMI直接从连个月前的56.8，直接跌穿荣枯线至49.7，大大出乎市场的意料。按照特朗普的习惯，肯定会甩锅给拜登，称这是“拜登衰退”。但其实PMI和消费者信心都是属于预期型数据，就是受访者对未来经济的看法。从PMI报告来看，服务业提供商下调预期的原因正是因为特朗普政策的不确定性，正因关税政策迟迟未落地，企业不敢轻易扩张需求。而消费者信心大降同样与关税恐惧有关。受此影响，美股大幅度崩盘。

表现最差的是整个科技板块与先进制造业，由英伟达与特斯拉领跌。美国三大指数美盘期间集体持续下跌，纳指表现最差。不过有意思的是，医疗、必消与公共事业等防御型板块却逆向大涨。属于非常典型的“衰退周期”行情。前瞻性经济数据的急转向狠狠打了特朗普的脸。

美股的暴跌也拖累了其他发达国家的股市，在日元大涨的情况下，日经指数表现同样极差。不过其他股指的跌幅相对缓和。中国AH股市反倒是逆势大涨，再次体现于西方股市的相关性不高的特点。

外汇市场中，在美股崩盘的情况下，避险货币美元、日元和瑞郎上涨，其他货币美盘持续贬值。

美元：亚盘与欧盘期间，美元震荡上涨。然而就在经济数据发布后，美债利率暴跌，并且在参议院通过削减版预算案后，利率进一步下滑。不过利率下跌并没有阻止美元上涨，在美股崩盘的前提下，美元美盘时段获得持续上涨动能。然而到了今天早盘，市场紧张情绪缓解，美元开始回补与利率之间的缺口。

日元与瑞郎：日元的上下波动最大。早盘发布略微高于预期的通胀率令日本国债利率高开，日元冲高回落。不过就在两小时后，日本央行行长植田和男出言表示，如果债券利率大幅上升，将灵活地购买债券。消息一出，日本国债利率暴跌，连带日元跌至当日最低点。低迷行情一直持续到美市盘前，美股暴跌引发低息货币逆势上涨，日元与瑞郎因此反弹。日元随之超越美元，当日表现最佳。

欧元与英镑：跟随美元波动。不过今早德国大选结束，据民调统计，这次获胜的很可能是联盟党。而联盟党大概率会放松债务上限的监管，以刺激德国经济。债务供应提高，可能带动利率上涨，虽然德债还未开盘，但欧元却先一步大幅上涨，英镑也受到带动。今早表现最佳。

商品货币：美市盘中，加拿大承认美加的贸易摩擦将成为“新现实”，认命的态度引发商品货币走软。再加上美股下跌期间，大宗商品市场同样表现不佳。因此三大商品货币均持续下跌，其中澳元的全天表现最差，可能是在回吐上周利率决议的涨幅。

美股的崩盘令大宗商品集体下跌，尤其在特朗普用制裁逼迫伊拉克违背OPEC减产计划，恢复库尔德石油出口之后，WTI油价暴跌，直接从72美元跌至70美元大关。黄金体现了一定的避险功能，但最终表现仍然不佳。不过今日开盘，铜与原油均出现小幅跳涨，表现与澳元趋同。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

21:00 欧元区1月核心CPI年率终值：初值2.5%

次日02:30 美国2月达拉斯联储商业活动指数：预期18 前值14.1

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

美国经济数据极差，引发美债利率暴跌，美元指数却大涨。这种背离是不持久的，随着避险情绪的消退，美元至少在亚盘与欧盘尾盘之前是偏弱的。再加上德国大选结束，联盟党的获胜将代表欧债利率很可能进一步提高，在欧债开盘时，很可能再度带动欧元与英镑冲高。因此日内交易策略以欧元兑美元突破跟涨为主。

在经历一段时间的整理后，随着美国经济数据走弱以及特朗普对伊拉克施压的双重消息面影响，油价暴跌，回到了关键支撑。这波动力可能令油价实现向下击穿，因此交易策略以技术面突破为主。考虑到下周关税就要见分晓，大宗商品市场的多头动能将减少，更容易出现突破行情。

本周便是美股财报大考，英伟达的财报表现将决定科技板块短线的涨跌。考虑到上周五的暴跌，本周美股的表现可能也不会很好，易跌难涨。因此短线交易策略以高位看空为主。

强弱趋势策略 – 欧元兑美元 EURUSD

交易策略：（趋势跟随）亚盘与欧盘期间，1.05附近顺势看涨

阻力参考：1.053

支撑参考：1.0485-1.05（跌破止损）

技术面：100转头向上，价格突破关键阻力1.05大关，在没有跌破水平震荡区域之前，均以跟随看涨为主。

强弱趋势策略 – 西德克萨斯原油 USWTI

短线交易策略：（趋势跟随）突破70大关后跟空

阻力参考：71

支撑参考：70；68

技术面：100均线保持向下，价格正处在箱体震荡区间。日内消息面空头动能非常显著， 不过油价在70整数位大关暂时受阻。短线交易策略要关注是否能够向下突破，一旦突破则向下看至68关键支撑。

价值背离策略 – 纳斯达克指数 NAS100

短线交易策略：（均值回归）分批高位布局空单

阻力参考：21800-22000；22250（突破止损）

支撑参考：21400；21000

技术面：受到上周五暴跌影响，100均线转头向下，方向未定。考虑到财报前任然会有散户入场，因此短线交易策略以等待回踩高位后高位分批做空为主。

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