【ACY证券 | 每日分析】美股全线反弹，日元避险终止！泽连斯基怒怼特朗普，美元为何逆势上涨？

上周五市场情绪回暖，美股强势反弹，十一大板块全线收涨，英伟达与特斯拉领涨。美元受突发政治事件推动走强，黄金承压回调，而原油则逆势上涨，表现最佳。

上周五发生了什么？ 

美元：亚盘与欧盘时段市场较为平静，投资者静待本周关税政策的落地。然而，美盘时段突发消息引发市场剧烈波动——乌克兰总统泽连斯基访美，原计划签署矿产协议，却因“缺乏对美国的尊重”与特朗普及万斯爆发激烈争吵。这一事件令市场瞬间躁动，因其可能意味着俄乌冲突停息无望，同时也暗示未来欧美关系或将进一步紧张。受此影响，美元走强，股市与金属承压，而原油价格逆势上扬。其中，欧元成为非美货币中跌幅最大的品种。

然而，周末法国与英国出面调停，泽连斯基随后“服软”，称“特朗普的支持至关重要，先前的争执并不妥当”。受此影响，美元在本周开盘跳空下跌，欧元则领涨非美货币。

日元与瑞郎：上周五美股止跌回升，导致日元与瑞郎回吐此前涨幅。即便获得央行对经济前景的乐观表态支持，日元仍是当天表现最差的货币。

欧元、英镑与加元：整体走势受美元驱动。加元在加拿大关税落地前波动收窄，市场静待周二的关税消息。

澳元与新西兰元：与金属大宗商品走势保持同步。从开盘起持续走弱，直到美盘尾段，大宗商品反弹带动澳元与纽元回补部分跌幅。

美国股市：经历多日下跌后，美股在上周五迎来强劲反弹。早盘即开始走强，尾盘阶段涨势加速，可能与美债利率持续下行有关。十一大板块全面收涨，英伟达与特斯拉领涨，反映市场风险情绪回暖。最终，美国三大股指走势趋同，均录得上涨。

其他股市：多数市场走势与美股同步。日经指数受益于日元贬值，表现优秀。澳洲股市则受到大宗商品疲软的拖累，相对落后。而此前表现最佳的中国AH指数遭遇抛售，因热钱回流美国，资金撤离中国市场。整体来看，市场呈现短线资金流窜的特征，调整以估值为主，与基本面关系不大。

上周五美盘前，大宗商品价格持续承压，因疲软的经济数据拖累需求预期。然而，市场拐点仍由经济数据触发——美盘时段公布的芝加哥PMI数据远超预期，虽对股市提振有限，却引发大宗商品全面反弹，并在美盘尾段随美股一同加速上涨，涨势延续至今早。其中，原油受到泽连斯基“争执事件”影响，成为表现最强的品种。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

20:00 欧元区2月制造业PMI终值：初值47.3

21:00 欧元区2月核心通胀年率初值*：预期2.7% 前值2.6%

次日02:00 美国2月ISM制造业PMI*：预期50.8 前值50.9

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

上周美国经济数据整体偏弱，除芝加哥PMI外，其余指标均表现低迷。此外，里士满联储和亚特兰大联储相继下调经济预期，进一步推动美债利率下行。若非关税威胁提供支撑，美元可能已经剧烈震荡并回吐涨幅。

今日即将公布的ISM制造业PMI备受关注，该指标时隔两年半重返荣枯线以上。考虑到特朗普关于制造业回流的政策宣言，数据大概率不会逊色。可考虑在美盘前低位看涨美元，以提前布局。考虑到美股风险降温，美元配对可以考虑上周五表现最差的日元。

欧元区通胀数据同样重要，但其影响主要体现在黄金市场，而非欧元走势，因欧债利率对金价的影响更为直接。如果欧元区核心通胀率达到2.8%或更高，欧债利率可能触底反弹，进而加速金价回调。鉴于纽约Comex黄金库存增长放缓，当前金价仍以高位做空为主。

尽管多家机构因特朗普的激进政策下调了经济预期，但从近期财报来看，大多数企业业绩均超预期，这表明美股尚未步入熊市，仅是技术性回调。既然市场已开启反弹，投资者可考虑以突破跟随策略为主，以防范潜在的熊市陷阱。

价值背离策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

交易策略：（趋势跟随）2870-2890高位看空

阻力参考：2870-2890；2900（止损）

支撑参考：2835；2800

技术面：100均线向下，趋势线提供阻力。虽然开盘高开高走，但还未扭转空头行情。 交易策略以回踩高位逢高做空为主。

强弱趋势策略 – 美元兑日元 USDJPY

交易策略：（趋势跟随）150.2附近低位看涨

阻力参考：151-151.2

支撑参考：150；149.5

技术面：100均线向上，现价突破了150关键底部颈线整数位大关，释放多头信号。交易策略以低位分批看涨为主。

价值背离策略 – 纳斯达克指数 NAS100

交易策略：（均值回归）突破21000后跟涨

阻力参考：21000（突破）；21300

支撑参考：20700（跌破止损）

技术面：100均线向下还未出现拐点，因此多单入场属于反向交易，需要设好止损。日内可能出现大幅震荡，耐心等待方向确认后再行跟随看涨。

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