人工高频交易与机器高频交易

 

 

炒单的概述

炒单其实就是抢帽子，它还有一个正统的名字——人工高频交易。最早是在上个世纪 90 年代末由郑州兴起，在股指期货上面发扬光大。大连做炒单的很多是有现货背景的人在做，上海则是套利式炒单的发源地。

 

 

与传统交易方法不同的是，炒单不看 K 线图，也不看技术指标。只看盘口价格或闪电图。用一种比较精细的价格结构（Tick）快进快出，抓取每天价格波动中波纹式的极小差价，追求以量取胜的一种操作模式。

 

炒单的先决条件

国内市场确实有一部分人靠这种交易模式赚到了不少钱，各种期货大赛和私募排排上都有炒单的身影，这个没有必要去否认。而这种盈利模式之所以存在，需要具备几个先决条件：

• 相对低廉的手续费。
• 相对快捷的交易通道。
• 品种有足够的流动性。

这是很多炒单盈利的根本所在，但也不是绝对。现在由于互联网的发展，各种信息公开透明化，网上就可以全国开户，手续费已经低至只在交易所基础上加 0.1 元。这在几年前肯定是拿不到的。

 

 

另一方面，现在网络带宽的增加和软件的进步，使得普通散户也能享受到便捷的交易方式。但是，专业的炒单大部分还是在交易所附近使用内网交易。这保证了更低的行情和交易延迟。

 

炒单的方法

关于炒单的方法，爬遍 Google、Bing 很难找到一套完整的，真正的方法不会被公布出来，公布出的不一定是真的。大部分是在教你怎么去止损。止损确实是炒单的第一道关卡，但是即便学会了止损，还是不得而知。

大体上来讲，炒单的交易方法分为两类：

• 趋势型炒单法：当价格到达关键点位的时候，关注盘口的吃单速度，一旦爆点，马上追单。止损设 0 或 1 个点。止盈则根据盘面价格走势，如果价格持续快速运动，则浮盈的单子多拿一会儿。如果盘口吃单速度明显变慢或者价格到达另一个关键点位，则主动止盈。
• 荡型炒单法：在分时图或闪电图上，当均线走平时才开始介入，并参考前面震荡走势的高低点，也就是极限点位，如果价格急拉至均线上方极值时开空单，如果价格急砸至均线下方极值时开多单。止损设 1 或 3 个点，当价格突破震荡区，止损出场。如果价格回归到均线对方时主动止盈。

 

 

这两种方法，其实已经概括了炒单的开平仓和止损止盈。无非是胜率和盈亏比的不同搭配而已，趋势型炒单属于低胜率高盈亏比，而震荡型炒单法属于高胜率低盈亏比。如果有人胜率达到 80% ，其盈亏比一定是是小于 1 的，理论上 90% 的胜率也有可能，但带来可能是亏损的次数少，亏的幅度大。也就是说，一味追求胜率意义不大。

 

炒单的注意事项

关于止损

止损是炒单的基本功，一般要求是 0 或 1 止损。如果止损止的慢就需要反复练习，把止损当做下意识的反映。一般情况下，都是在进场之前就想好在哪止损。

关于仓位管理（1）

如果你是新手，当然是仓位越小越好。如果你是老手，就必须半仓或者重仓。作为以轻仓、分散投资的中低频隔夜交易者可能无法理解为什么要重仓，其实重仓博取小波动正是炒单的核心，这也是区别于其他交易方法的地方。

关于仓位管理（2）

需要注意的是，这里说的重仓并不是根据你的资金量，而是根据当前品种的盘口厚度。也就是说你的仓位要根据当前的盘口变化而变化。举一个例子，当你想买进的时候，你的仓位就是当前的卖一平均挂单量。

关于滑点

炒单进出场一般用限价单、对手价，极端行情可能会用到超价。除了限价单，遇到滑点是不可避免的。有条件可以在交易所附近使用内网，能用网线就不要用 WiFi。

 

 

关于心态

一旦掌握交易方法，决定从量变到质变的就是心态了。就炒单而言，学到底大家手法其实都差不多，所以这时候心态往往比方法更重要，坏的心态不会对交易有任何帮助。因为方法好而心态不好，价格达到关键位置，就可能因为心态原因拿不住单子。

 

炒单的优劣

炒单的优势

• 炒单起步不需要太多的资金，一手玉米几千块钱就可以做。
• 日内交易，没有隔夜风险，最大连续回撤很小，不会高于 10%。
• 炒单有更多的交易机会，方法得当，炒单赚钱速度很快。
• 快进快出，对的单子就拿着，错的单子就砍掉，不会套牢更多。
• 学习成本低，做趋势达到稳定盈利真的是十年磨一剑，但炒单因为职业生命周期短，成型很快。

 

 

炒单的劣势

• 大资金无法复利，由于炒单基本上重仓进出，当资金到一定程度后，盘口厚度无法容纳的情况下，资金总体的收益会逐步下降。
• 由于炒单严格控制亏损，这也就限制了盈利空间，当行情来的时候，不能让利润充分增长。
• 职业声明周期短，炒单对于人的反映速度和手速要求特别高，所以年纪大了就做不来了。

 

炒单的亏损原因

手续费提高

炒单者最敏感的就是手续费，因为手续费关乎一个品种的投入和收益比。股指期货管制后，炒单者不得不转到商品期货上面。2016 年商品期货火爆行情，使得部分品种大幅度提高了手续费，因此死了一大批水平不高的炒单者。

心态失控

无论多好的方法、多好的心态，都不可避免会亏钱，因为行情不是你决定的。偶尔几次、几天亏损是再正常不过的事情，这就是考验心态的时候了。炒单者也经常会碰到极端行情，但这种是预测不了的，如果与炒单者的方向相反，很多人的第一反应是无从下手，就会把整个交易计划打乱，心存侥幸不止损，那么将是惨痛的代价——死扛单。

品种性质变化

每个品种都有自己的性格，有的酣畅豪爽，走势波澜壮阔；有的优柔寡断，走走停停，没有方向。一般而言，做炒单的都有自己熟悉的品种进行固定操作，但一旦原本熟悉的品种，因为种种原因成交量低迷，炒手就只能转做其他品种，就会非常不适应。

 

 

方法不行

这个就不用多说了，很多人都认为自己执行力不行，执行力不行，是因为心态不行。其实不然，是方法不行。自己找个借口回避罢了。

市场参与者结构的变化

早期市场参与者结构简单，那个时候，只有价格没有图形，所有图形都在脑子里。但是现在市场参与者种类太多了，交易方式跟以前也复杂了。各种套利、现货套保、宏观对冲、等等，近几年还出现了程序化交易，炒手面临更为复杂的生存环境。

 

炒单 FAQ

1、炒单能够赚钱背后的原理是什么？

通过闪电图和盘口变化特征，识别出短期波动的突破点或转折点，并捕捉每一轮价格的短期波动。

2、为什么炒单一定要这么高的交易频率？

交易是概率游戏，炒单的模式就是少量多次，在胜率和盈亏比一定的前提下，保持较高的交易频率才能体现出概率优势。

3、我是新手，如何练习炒单的方法？

首先你要学会观察，通过盘面感受买卖盘的报价、报量的变化及其后价格变化的规律，然后归纳出符合你个性的炒单模式。比如：趋势型炒单、震荡型炒单、套利炒单等等。在没有经过半年的模拟盘之前，先不要实盘。

4、如何识别虚假突破？

这个问题的答案价值千金，可惜没有人能答出来，因为没有人能识别真假突破。客观的说，是否是假突破，只有事后才能看出来。炒单就是不断的用小的止损来试错。

5、什么叫盘感？

盘感是长期大量交易次数，堆砌起来的条件反射。可以将盘感理解成一种唯手熟尔的本能。盘感是真实存在的，并不是玄学，而是类似于第六感。

 

总结

世界上的很多事情，有些看似不可能，但确实有人能够做到，并非这些人又什么特殊的能力，而是将一些简单的事情做得极致了。炒单只是众多交易方法中的一种，我们没必要过份的夸大任何一种交易方法，也没必要一棒子打死任何一种方法。任何方法都有自己的缺陷和存在的合理性，关键的问题是我们如何认知它的缺陷和合理性。

炒单这种交易方法之所以存在，自有它存在的道理。随着时间的推移，一部分炒单的方法会随着市场的进化而淘汰，就如同这个世界没有永动机一样。所以永远对市场抱有敬畏之心。