怎样确认一个交易系统是相对稳定的系统？

一、稳定盈利的观念误区

稳定盈利的评判标准，首先绝不能以时间区间的长短来衡量。因为任何结果都是后验性的，未来的一个反例就可以推翻。

举一个笔者亲身经历的事情：

某次以三个月为期的跟单交易大赛，规定每周决出本周冠军，每月决出本月冠军，一季度后决出总冠军。

赛程过半，每周的冠军和截至当时的月冠军一直是同一人，于是跟他单子的人越来越多。看了下此神人的交易记录，推算其策略无非是不断死扛加仓的网格法，只要不爆仓，能一直维持盈利的虚假繁荣，但总预期上必然会「归零」，因此我发帖提示大家不要跟「永远第一」大神的单子。

可大家不但不接纳我的意见，反而对我冷嘲热讽，甚至有人振振有词的说：「你只需要回答我一个问题，他是不是一直在盈利？」我说：「是，但从原理上看那是假象......」然而马上被怼回来：「你只需要回答他是不是一直在盈利，其他不要说。」我说：「是。」然后他们说：「那就足够了，结果说明一切。」

之后第二个月的冠军依然是此人，我被打脸，成了群众意识形态的公敌。

幸好老天有眼，在大赛最后一周，「大神」爆仓，在一千多个参赛者里，从正数第一名掉到倒数第一名，连倒数第二都不是，这才叫「结果说明一切」！

我们永远无法得知此刻是不是结果，索罗斯的量子基金笑傲江湖三十年，谁能说它不稳定盈利？但最终也是巨亏关闭，后期进入的客户全部折戟沉沙。

所以严格来讲，永远无法从投资结果的角度证明稳定盈利这个命题，「炸弹还没爆炸过」与「从原理上就没有炸弹隐患」是两回事，即便表面的现象两者都一样。

想判断稳定盈利，与其在「果」上找答案，不如在「因」上下功夫。刚才所举模拟大赛的例子，正因笔者窥探出表象背后的原因，才判断了其不能盈利的本质。

接下来，我们进一步再看个案例（来自于 1984 年巴菲特在哥伦比亚大学的演讲）：

让我们假定，全美国 2.25 亿人在明天早晨起床时都掷一枚硬币，并猜硬币出现的正面或反面。如果猜对了，他们将从猜错者的手中赢得1美元，而猜错的人则被淘汰。 每天都有输家遭到淘汰，奖金则不断地累积......游戏继续进行，再经过十天，约有 215 个人连续 20 次猜对抛硬币的结果，并且每个人赢得大约 100 万美元的奖金。 这时候，这群赢家会完全沉迷在自己的成就中——他们可能开始著书立说：「我如何每天早晨工作 30 秒，并在 20 天之内将 1 美元变成 100 万美元。」更糟的是，他们会在全国各地主办培训班，宣传如何有效地抛硬币。 但是，某些商学院的教授可能会粗鲁地指出—个事实——假如让 2.25 亿只猩猩参加这场比赛，结果大致上也是如此——会有 215 只猩猩连续赢得 20 次的投掷。

我们是否可以说这 215 只猩猩洞见了某些赛点的天机？

事实上所有的稳定盈利者中包含了相当数量的像这些大猩猩一样的「随机幸存者」。

想实现稳定盈利的第一步，就是先判断出这些「幸运的猩猩」制造的不可学习不可复制的虚假繁荣。

而后，再去剖析真正稳定盈利的特征元素。正如巴菲特所说：「如果你发现其中有 40 只猩猩来自于奥马哈的某个动物园，则其中必有蹊跷。」

因此，自己的稳定盈利是有着非比寻常的集中现象，还是牵强归因的随机幸存者，心里要先有个清晰的判断。

二、稳定盈利的根源

明了了以上所说，我们就可以进一步提出稳定盈利的论式：因为具备了稳定盈利的内在条件，所以才有可能产生稳定盈利的现象。

或者换一个角度表述：没有稳定盈利的方法，但会有稳定盈利的思想。

下面以我们自己的五层策略架构为例论述这个观点。

从一个策略想法的萌生，到落实于实际交易，我们分了这五个层面。

第一个层面，任何成功的策略系统，背后一定会基于某种最核心的哲学思想。正是这看不见摸不着的东西才是策略真正的灵魂。

经过长期观察，我们总结了典型的亏损系统和盈利系统相呼应的特征：

第二个层面，基于亏损和盈利的辩证关系，具象化为交易理念：

做交易就像顺着水流开船，把注意力放在怎么开的更快的人，一般都触礁沉船了，反倒是把注意力放在怎么避开礁石的人，最后能顺着水到达彼岸。业内有句名言：交易市场不缺明星，只缺寿星。

至于博弈，打个比方，下五子棋时绝大多数人的思维都是「我要先走成五个子」。但我们通常反着来：从不布局自己的棋，唯一的招数就是一门心思堵对方的棋。但完全不考虑自己的棋，不代表客观上就没有棋，往往是堵着堵着别人，自己的棋反而恰好连成一线。

原因很简单，想赢有两条路：

1. 直接奔着赢去，但如果别人奔的更快，别人就赢了；
2. 排除一切输的因素，只要不输，耗到最后总能赢。所以在智商资源相等的情况下，第 2 条路的获胜优势远高于第 1 条。

第三个层面，根据理念，再设计出具体的策略系统，也就是把理念细化成开仓平仓的行为组合。

前三层其实没有牵扯到任何具体策略，只是在做奠基工作。而很多亏损交易者亏损的原因就是策略系统的构建上没有这前三层的基础设施。

然后是第四个层面：

可以说到了这一层，才涉及具体的交易策略，或者称之为技术（第五个层面不谈，因为我们是 5*24 全自动化程序交易，这才会涉及代码环节，手动交易者可以略过）。

交易思想是根本的，它虽形而上，但恰恰是策略长久有效的源泉，而技术只是途径而已。

交易盈利的本质可以描述成：在整体获胜优势小于 50% 的市场里，寻求局部高获胜优势机会的行为。

要实现它，仰仗的完全是前三层的统帅（严格来说只有第一层，第二、三层是对第一层的逐步具象化），从第四层开始，无非去是执行而已，并且执行方式会有不同的路径。

因此前三层的图可以亘古不变，但从第四层开始会与时俱进，排兵布阵之方法因时而异，但内在的军事思想放之古今皆准。

只有清楚哲学思想与交易行为的统摄关系，才有可能稳定盈利，就像皮和毛的关系——皮之不存，毛将焉附。

优秀的交易者也许并没有什么神乎其技，仅仅是朴素的做好前三层的战略工作，那么接下来的都不是问题了。正如一句话说的：有时候走过的台阶等到了山顶就忘了，但你知道到山顶的关键方法。

此时稳定盈利已经成为一种自身状态，而不是以结果去衡量它的角度。

这种状态也可称为「依智不依识」。

注：慧远《维摩义记》：「解法决了目之为智，闇心分别名之为识。」

很多人不喜欢交易思想的「内功」教育，而只想听到某种固定确切的「招式」，只要照搬就能赚钱的方法。传「道」者往往被指责没有给大家介绍说明书式的赚钱之「术」，于是被冠以言之无物的帽子。最后「很多人」因此付出了巨大代价，在市场中把学费赔给了传道者，这也算一种平衡吧。

三、稳定盈利背后的秘密

电影《三傻大闹宝莱坞》向我们揭示了一个有意思的自然规律：追求成功的欲念越重，反而不容易成功，但如果着眼于追求卓越，只问耕耘，那成功多半会随之而来。

这个结论有相当的普适性，包括交易界。

越想设计赚钱的策略，越得尽可能忘了钱的概念。

这听起来自相矛盾，策略就是为了赚钱，怎么能不去想钱呢？

但现实就是这样，钱的概念就是对人心智的最大干扰。人在复盘时会对错过的机会极不甘心，甚至为了让策略逢迎这种机会，不惜背叛既定战略，而对因此造成的额外亏损选择性失明，在主观梦幻里自我麻痹下去，由此陷入重重无尽的得失烦恼中，成为钱的奴隶。

你非得忘了钱的一切利弊，忘了钱除了数字之外带给人的一切附加喜忧感觉，才能落入与「道」契合的状态，才能设计出真正赚钱的策略。

这是自然规律跟人开的玩笑，稳定盈利偏偏取决于你有多么不再执念于稳定盈利本身。舍与得的辩证关系，只有在矛盾中觉悟。

进而去分清「是否赚钱」跟「策略是否正确」是性质上的两码事，以此来作为测试有没有「丧失自己」的好办法。

一句格言放在此处分外合适：幸福如果作为生活的副产品，是很棒的一个东西，但把幸福作为目标来追求，只会导致灾难。

当然，人性总是会跟自然规律做对。对自然规律或理解、或无知，对人性或反思、或纵容，都会深植于策略之中，反映在交易行为之上。

烦恼与解脱的两面性也都蕴含其中：交易之所以艰难，甚至导致灾难，只因所想所做都离人性太近；不过这也正是交易的价值所在，交易不但可以给人带来物质上的富足，更会涤去人性中的糟粕，人性百态在一根根K线中尽显无遗，交易就像一面镜子，照出人性的贪嗔痴慢疑，我们通过观照察觉自己的起心动念，挖掘出自己都不了解的自己，以交易的方式作为自身的一种修行。

能具备稳定盈利状态的人，必然在生活的各个方面都体悟非常。

四、天道不可测，高手也尘埃

初出茅庐的交易者大都认为：入了门，就能开始盈利了；做到中高级，就能盈利很多；做到顶级，就能成世界首富了。

待到成长为一名真正的高手，却认为：入了门什么都不是，做到中高级也什么都不是，做到顶级，才算可以开始盈利了。

当自己变的越强大，不是像当初预想的那样离顶峰越近了，反而更发现终点之遥不可及，极限被一次次的重估，愈发认知到自然规律之深不可测，人类之渺若尘埃。

我们所能主宰的，就是做事方法之正确，不断提高认知，至于有没有稳定盈利的结果，就听天命吧，同时，在任何时候保持一颗虔诚的探索之心。