基本面交易策略:关注宏观经济事件

关注宏观经济事件

短线交易者似乎只关心每周公布的经济数据，以及它将如何影响每天的交易。这对许多交易者是极为有用的，但同样重要的是，不要丧失对正在酝酿中的重大宏观事件的洞察力。原因在于，宏观经济事件将会影响市场相当长的一段时间。取决于事件的规模和范围，它们的影响力远远超出一天两天的价格变化。这些事件有可能重塑了对基本面的认知，影响着货币几个月甚至几年的走势。宏观事件，例如，战争、政治不确定性、自然灾害和重要的国际会议，由于它们的无规律性，会在心理上和物质上给外汇市场带来广泛而深远的影响。伴随这些事件而来的是，货币的大幅上涨或货币的急剧下跌。因此，保持关注全球的发展动向，了解事件发生前后，市场情绪的根本方向，并参与其中，你可以因此而获利丰厚，或者至少可以避免巨大的亏损。

了解大事件的发生时间

• 重要的七大工业国(G 7)或八大工业国(G 8)财政部长会议。
• 总统选举。
• 重要的政府首脑峰会。
• 主要中央银行的会议。
• 货币体制的潜在变化。
• 大国潜在的债务危机。
• 地缘政治的紧张局势可能引起的战争。
• 联邦储备局主席每半年在国会陈述经济状况。

要突出这些事件的重要性，最好的方法是通过以下的例子来说明。

七大工业国会议(G7)

七大工业国包括了美国、英国、日本、加拿大、意大利、德国和法国。这些国家集合在一起，占了世界经济总产量的2/3。但不是所有的七大工业国会议都那么重要。只有当预期发生重大的变化时，市场才真正关注七大工业国的财政部长会议。在2003年9月22日举行的G-7财政部长会议，是一个非常关键的转折点。会议结束以后，美元出现暴跌。当时的G-7财政部长表示，希望看到“汇率上有更大的灵活性”.尽管这些讲话相当温和，但是市场把它解释为政策将有重大的改变。对上一次出现同等程度的变化要追溯回2000年。

在2000年，由于在会议的前一天，出现对欧元/美元的强大干预，所以市场特别关注即将召开的会议。在2003年9月召开的会议也同样重要，当时美国的贸易赤字急速增加，已经演变成一个严重的问题。欧元/美元承受着美元贬值的冲击，而日本和中国在积极地干预它们货币的汇率。因此，市场普遍预期，G-7财政部长会发表一个声明，批评日本和中国的干预政策。会议召开前，美元已经开始下跌了。在声明发布时，欧元/美元上涨了150点。尽管最初的波动还不是非常厉害，但是，从2003年9月到2004年2月(下一次的七大工业国会议)，以贸易加权为基金的美元指数下跌了8%，美元兑英镑下跌了9%，兑欧元下跌了11%，兑日元下跌了7%，兑加拿大元下跌了1.5%。分析这些百分比，11%的跌幅就相当于跌了将近1 100点。因此，由于事件本身能改变市场的整体情绪，所以它的长期影响比起即时影响要重大的多。

政治不确定性

另一种影响外汇市场的重大事件，以2004年的美国总统选举为例。通常而言，政治上的不稳定性，会引起货币表现疲软的预期。在2004年11月，总统选举的辩论激烈，候选人对预算赤字有不同的立场。预算赤字不断增加，导致美元的整体表现疲软。由于美国政府决心推翻萨达姆·侯赛因，当时的总统乔治·布什缺少国际上的支持，市场的情绪进一步恶化。在选举前的三个星期，欧元兑美元上涨了600点。当布什获胜的情势逐渐变得明朗和稍后得到确认后，由于市场预计美国政府会维持立场不变，美元兑其他主要货币都出现急跌。在选举后的第二天，欧元/美元上涨了200点，然后在创出6个星期的最高点前，又继续上涨了700点。整个过程历时2个月，对很多人似乎是永恒了，但是宏观经济事件确实重新塑造了市场；那些追随者可以从中赚到大钱。然而，这对短线交易者来说，也是重要的事件。由于在美国总统的选举前，市场总体看跌美元，所以即使是做短线的交易者，从稳妥起见，最好还是寻找机会在欧元/美元出现回调时买人，而不是在反弹中卖出和寻找顶部。

地缘政治风险

地缘政治的风险，如战争，对外汇市场也有显著的影响。从2002年12月到2003年2月，美国入侵伊拉克前，美元兑瑞士法郎下跌了9%。因为国际社会绝对不希望发生战争，所以美元出现急跌。瑞士法郎由于网家的政治中立和其安全避难所的地位，是主要的受益货币之一。在2月和3月之间，市场开始相信，这场不可避免的战争，将是美国快速地取得决定性的胜利，他们不再为战争感到神经紧张。投资者平仓美元的空头头寸，这最终导致美元对瑞士法郎反弹了3%。

所有这些事件，每一件都会引起外汇市场大规模的波动，所有类型的交易者都必须留意重大的事件。保持对宏观经济事件的关注，有助于交易者做出更明智的决策，防止他们忽视了正在酝酿中的重大不确定性。大多数的事件在发生前的几个月，经济学家、外汇分析师和国际社会已经在谈论它、争议它并参与其中。世界在不断变化，外汇交易者必须为此做好准备。