关于银行股之二三事

之前在券商认识的一个董性大佬，价值投资的实力拥趸，曾经因为茅台一炮而红，收获了大约6倍的利润，然而最近两年就一直鼓吹银行股的机会来了，银行股正面面临戴维斯双击甚至四击的历史性机遇，因为听过他的活动，发行的私募基金是开在通州的一家证券营业部，所以经常在那出没，办公地点也委身在该营业部的二层，该大佬的演说极具感染力，所以有很多的投资者是其忠实粉丝，甚至很多人不惜花重金为求和其共度晚餐，搞了个跟巴菲特一样的花钱共饭，价格虚高，感觉一个客户的门票就能应付那一桌的菜，可能吃饭不是目的，为的是得其真传，有幸以工作人员的身份参加了一次，席间了听课大佬和一些追随者的讨论，其中不无道理。

成功者本身是有很多特质值得别人学习的，关于银行股的认识相信他是做了很多功课的，然后再加之自己演说的穿透力，所以会把当前的机会淋漓尽致的展现在受众面前，好似一锅精美绝伦的红烧肉，但是他的目的之一也不过是为了卖产品，100万一位，买定离手，我出激情你出钱，自负盈亏咱们一起等待吧。

没有研究过银行股，但是两个特点基本上是大家公认的，股价低，盘子大，毋庸置疑，中农工建交，基本都在3-5块钱附近，最高的是建行7块多，五大行股本都是上千亿，市值全是万亿以上，没股涨1块钱都是千亿的增量，资金哪来呢，所以看到这几只股价基本都是几毛钱甚至几分钱的浮动，到现在还是在五块钱附近，要说他们上涨机会，那可能是有的，毕竟往下的空间非常有限，再怎么样国家的银行不会让你倒闭吧，还能往哪里跌呢！股价低是一大优势。

其实五大行还有个很大的优势就是股息高，平均每年在5%左右吧，未做统计，意思就是买个几万块，放在那，就算股价不动，每年也有5%的分红入账，比定期存款高很多的。有一个很不错的投资方法就是买低价银行股，然后积极打新，银行股不是为了赚钱，而是可以满足打新的市值，有很多人是这样做的，当然收益率如何未做过统计，毕竟新股还是受到广泛的垂青，关于股息分红的说法我又做了深入的思考，假如5块钱买的股票，一年后股价还是5块，中间经历了分红10股分2.5，那这样是赚了5%的，其他的，要知道股价=新股价＋分红，大部分股票分红之后股价都会变低，但是还是回归到原有的价值附近。按照这个理论也可以铆定一些高分红的股票。

说说银行股，要是分析，主要得从主营业务入手，银行主营就是存贷，大部分的营收都是存款业务和贷款业务，存款业务，银行都乐此不疲的积极干的一件事就是吸储，我简单的理解一下，把钱给银行之后，那钱就是他的了，名义上给我开个账户，显示一串数字，其实都是虚的，再转进去的那一刻钱是进了银行的口袋，我不用那就不是我的，在我取出来这段时间内银行在行使使用权，他拿着去干嘛了我也不知道，肯定的一点是没让钱闲着，放贷，投资，拆借，做着一切能让利润最大化的事，所以他在用我的钱，当然不是白用，给我利息，年化百分之二三，如果他们拿存款赚个10%，那中间的全都进了他们口袋。这部分利润可能和后面说的贷款业务利润有些冲突。但真的是空手套白狼的好买卖。

但是贷款业务最近这些年产生的窟窿和坏账之类也挺多，最风光的应该算是四五年前最近一波房产牛市所带来的衍生，其实算是互为因果，各种贷款琳琅满目，导致银行的钱如流水般涌入房市，泡沫越吹越大，达到历史最高峰，近几年房市的趋缓直接影响了贷款行业的繁荣，几乎是肉眼可见的衰落，国家对于房地产和贷款的管制，房住不炒的政策，使得很多之前明目张胆的贷款形式死于未成年，首付贷，信用贷，抵押贷，经营贷，从周围贷款从业人员的状态也能大致判断市场的寒冬悄然临近，然而贷款行业的萎缩，直接会影响银行最大的收入来源，所以说不见得会迎来最好的机会，没有利润支撑。

另外说一下市面的一些贷款业务，很多三方中介公司都是依附于银行存在的，而且这些三方中介差不多组成了贷款行业的主力部队，且看他们的业务模式是怎样呢，大部分信用贷，抵押贷，完全是转手给银行，抓住一个客户，基本上是没法直接通过正规渠道贷到款的，或者是已经做过很多贷款，征信和资质都比较差，那三方公司他们能做什么呢，主要是造假，给客户包装，还有牵线搭桥。举个例子，银行对于个人开放的贷款种类少，门槛高，额度低，很难满足大部分人的生产和生活需求，额度高的贷款种类主要是对公司开放，所以此时就产生了明显的需求，个人想贷款怎么办呢，那就搞一个公司，不是真搞，三方公司帮你搞，给你包装个公司，弄个假公章，就问你要一两万，不给还不行，没有这个手续贷款没戏，还真是，走这么个流程银行就能过了，就好像商议好的一样，（具体的包装公司其实就是他们找一些造假的专业小作坊，专门刻章，假报告，做流水等等，行业内的名人）谁说银行不知道呢，信贷经理又不是傻子，你上面压放贷量，没那么多优质客户，那就睁一只眼闭一只眼吧，资质别太差就ok，所以三方公司就是协助和确保普通客户从银行快速有效的贷到款。一般他们都是收取贷款服务费，贷款金额的2%-10%都有，其实挺多了，要不然说为什么很多做贷款的都开豪车呢，还有好多是大金链子挂腰上的主。而且最近两年政策风险转变，房住不炒的影响，直接影响了这些社会青年们喝酒吃肉，影响颇深。

之前遇到一个朋友给百度的一员工做信用贷，客户买房子首付差100万周转不到，给他匹配了3家银行，月薪差不多3万左右，做了一家30万，一家50万，一家20万，每一笔都是三年期，年化利息大约在6%左右，每月月供加起来差不多就快3万了，是在房贷做完之后做的，不影响房贷的审批，正常房贷300万，30年的话，月供也将近八九千，这么看下来，客户在买完房子之后每个月要保证有4万的月供支付贷款，但是工资才3万，所以这种隐藏的风险是潜藏的。也可以看出房地产的泡沫很大程度上要感谢银行的贡献。扯得有点远，说这么多贷款的细节其实主要是为了阐述银行贷款业务虽然是主营业务，但是有很多隐性的风险存在，依托于房地产市场，坏账率挺高，资质差的贷众比比皆是，有很多见不得光的东西。

再说一下银行其他的业务，比如投行，比如理财，其实银行的很多内部人员对于投资不是那么精通的，至少我这里所说的投资是涵盖了二级市场和基金以及部分衍生品，接触一些理财经理只会给你推荐大额存单，保本理财，基金定投，保险保险保险，有的连货币基金都不知道是啥。也不怪他们，业务多任务重，没时间进修，那所以对于这样业务不精的人，你把钱还交给他，能产生很高的收益才怪，好处是保险一些，亏本的情况少。也不是没有，至少好几家银行就被爆代销理财严重亏损，客户大闹银行网点，也不算是个例，之前做贵金属的时候十一假期接到一个银行客户经理的电话，问为什么黄金跌这两天跌这么多啊，因为国内都是休市的，和他聊了半天行情，最后说了就就是怕节后大爷大妈们又来闹事了，好找个说辞和他们安抚一下。而且银行自由产品没有太多竞争力，最后理财新规的一些列限制，对银行也不是很友好，所以说在理财的业务线上可能也没有太多的优势。

对于银行其他的业务也不是太了解就不班门弄斧了，总结一下看，可能银行类的股票有潜在的投资机会，但是机会什么时候能来，目前肉眼所及是没看到，或者通过转型以及内部结构调整，主营业务的转换，兴许有那么一天吧。

只是简单说了一些国有银行的相通之处，对于其他的股份制银行，地方商业银行没有做太多的了解和研究，就不做太多评判，股价最高的招商银行，招行的员工颜值挺高，服务态度好，办业务感觉很舒服，业务模式也比较精进，给人一种特别的享受，雪球有一个大v专门研究招商银行的，比较专业，可以听听他的分析，另外一些城商行，股本小，市值低，业务灵活，不失为一个好的选择，比如宁波银行，常熟银行等，但是包商银行也作为一个典型例子，城商行没有国有和股份制银行那样安全，总体来说各有利弊吧。

最后一句废话总结，投资有风险，选择需谨慎。