Martin Pring On Price Pattern_Chương 5

Chào anh em TraderViet, như tuần trước có hứa với anh em, hôm nay gửi tới anh em chương 5, chương cuối của Phần 1: Những kiến thức cơ bản. Chương này sẽ nói về khối lượng và 14 quy tắc của khối lượng khi áp dụng chúng cho mô hình giá. Chúc anh em đọc sách hiệu quả. Share nhiệt tình để giúp mọi người ai cũng có cơ hội tiếp cận các kiến thức giá trị nhé.

Đây là link của các phần trước.
Phần 1,2,3: https://traderviet.com/threads...
Phần 4: https://traderviet.com/threads...

Trong mỗi bài mình cũng đính kèm file PDF cho anh em để tiện tải về máy, để dành đọc từ từ luôn nhé. Sau đây là nội dung chương 5.

Hầu hết mọi thứ mà các nhà phân tích kĩ thuật sử dụng để vẽ 1 sản phẩm cụ thể ( gọi chung cho Stock, Forex, Hàng hóa,...) đều liên quan đến chính giá cả hoặc 1 biến thể thống kê của nó. Khối lượng có thể cung cấp 1 động lực mới cho việc giải thích tâm lý đám đông. Vì vậy, phân tích xu hướng của khối lượng cho chúng ta cái nhìn rõ hơn về cách thức và lí do tại sao các mô hình giá hoạt động. Trong thực tế, việc nghiên cứu về các đặc tính của khối lượng mang lại cho chúng ta 1 cái nhìn sâu hơn. Khối lượng không chỉ đo lường sự nhiệt tình của người mua và người bán, mà còn là 1 biến số hoàn toàn độc lập với giá cả. Trong phần này, chúng ta sẽ thảo luận về một số nguyên tắc chung của việc giải thích khối lượng. Tuy nhiên, đây không phải là phần duy nhất, bởi vì chúng ta sẽ có nhiều điều để nói khi chúng ta mở rộng hơn trong việc thảo luận về các mẫu hình giá riêng biệt.

Lợi ích của việc nghiên cứu khối lượng

Nghiên cứu khối lượng cung cấp cho chúng ta 3 lợi ích chính

• Khi so sánh giá và mô hình khối lượng, điều quan trọng là phải xem liệu chúng có đồng thuận với nhau hay không. Nếu có, xác suất ủng hộ việc mở rộng xu hướng là có.
• Nếu giá và khối lượng không đồng thuận với nhau, điều này cho chúng ta biết rằng xu hướng cơ bản thật sự không mạnh như chúng thể hiện. Nếu một sự phá vỡ mô hình giá đi kèm với nhiều sự không đồng thuận như vậy, sẽ đưa ra cảnh báo về 1 tín hiệu không hợp lệ.
• Đôi khi, hành động giá cung cấp các dấu hiệu nhỏ của việc đảo ngược xu hướng sắp xảy ra, nhưng khối lượng có thể đưa ra các đặc điểm của chính nó để thể hiện rõ điều này. Trong những trường hợp như vậy, việc giới hạn chỉ nghiên cứu mô hình giá sẽ thất bại trong việc phát hiện ra các cảnh báo hoặc cơ hội thật sự tốt và rõ ràng. ( Ở đây ý tác giả muốn nói rằng, nếu chỉ phân tích mô hình giá mà không kết hợp với phân tích khối lượng, bạn sẽ bỏ ra các cơ hội giao dịch tốt).

Nguyên tắc trong việc giải thích khối lượng

1. Nguyên tắc đầu tiên và quan trọng nhất là khối lượng thường đi theo xu hướng. Khối lượng mở rộng trong thị trường tăng giá và co lại trong thị trường giảm giá.( xem hình 5.1) Theo nghĩa này, khối lượng luôn được giải thích trong sự liên quan đến quá khứ gần đây. Việc so sánh 1 tỷ giao dịch trên NYSE vào thế kỷ 21 với 5 hoặc 6 triệu giao dịch vào đầu thế kỷ 20 sẽ không mang lại hiệu quả. Sự so sánh như vậy phản ánh sự thay đổi thế chế kinh tế, chứ không thể hiện sự thay đổi trong tâm lý. Khối lượng của ngày hôm nay cao hơn là do có nhiều công ty niêm yết hơn, sự ra đời của các công cụ phái sinh, phí hoa hồng thấp hơn, v.v. Mặt khác, có 1 sự liên quan giữa 3 tỷ giao dịch trong tuần này với 1,5 tỷ giao dịch vào tháng trước, bởi vì nó cho thấy 1 sự thay đổi đáng kể trong khoảng thời gian mà những thay đổi về thể chế không tồn tại.

Chúng ta biết rằng, khi giá di chuyển trong 1 xu hướng thì nó không di chuyển theo 1 đường thẳng. Thay vào đó, nó sẽ di chuyển lên xuống như hình Zigzag. Và xu hướng của khối lượng cũng tương tự. Ví dụ, ở phía bên trái của hình 5.2, các mũi tên chỉ ra sự mở rộng xu hướng của khối lượng. Rõ ràng là mức độ hoạt động không mở rộng trong mọi thời kỳ. Có những thời kỳ yên ắng và năng động, nhưng lực đẩy nhìn chung vẫn tăng lên. Phần bên phải của biểu đồ có xu hướng giảm về khối lượng. Điều này cũng là bất thường. Khi chúng ta nói về khối lượng tăng hoặc giảm, chúng ta thường đề cập đến xu hướng của nó. Điều này là bình thường khi mà các xu hướng như vậy bị gián đoạn bởi các sai lệnh trong mức độ của khối lượng. xu hướng của khối lượng, cũng như xu hướng của giá, có thể là trong ngày, ngắn hạn, trung hạn hoặc dài dạn, tùy thuộc vào bản chất của biểu đồ.


2. Lượng tiền chảy vào các giao dịch luôn luôn bằng với lượng tiền chảy ra, bất kể mức độ khối lượng như thế nào.

Do đó,chính mức độ nhiệt tình của người mua và người bán sẽ quyết định tiến trình của giá.
Nếu người mua đang hưng phấn, họ sẽ tăng giá thầu cho đến khi nhu cầu của họ được thỏa mãn. Nếu người bán phản ứng với tin xấu, họ có thể hoảng loạn, đẩy giá giảm mạnh, nhưng tại mọi thời điểm, số lượng giao dịch được bán luôn bằng với số lượng được mua.

3. Sự kết hợp của khối lượng tăng và giá tăng là bình thường. Nó chỉ ra rằng mọi thứ đang ăn khớp với nhau. Tình trạng như vậy không có giá trị dự báo, ngoại trừ ngụ ý rằng có 1 phân kỳ âm giữa giá và khối lượng nằm ở phía trước.


4. Khối lượng thường dẫn dắt giá trong 1 động thái tăng giá. Một mức giá cao mới không được xác nhận bởi khối lượng nên được coi là cờ đỏ, cảnh báo rằng xu hướng hiện hành có thể sắp bị đảo ngược. Trong hình 5.3, giá đạt đỉnh cao tại điểm C, nhưng khối lượng lại đạt điểm cao nhất tại vùng quanh điểm A.Những hành động như vậy là bình thường, sự suy giảm của khối lượng cảnh báo sự suy yếu của yếu tố kĩ thuật.( Sự suy giảm của khối lượng cảnh báo rằng về mặt kĩ thuật, đỉnh cao mới tạo này sẽ không bền vững). Thật không may, sẽ không có 1 quy tắc cứng ngắc và nhanh nào chỉ ra rằng sẽ có bao nhiêu sự phân kỳ nào xảy ra trước 1 đỉnh. Nói chung, số lượng phân kỳ âm càng lớn, bức tranh kĩ thuật càng suy yếu. Ngoài ra, sự liên quan giữa các đỉnh càng thấp, sự thiếu nhiệt tình càng được tạo ra, và vị trí kỹ thuật càng dễ bị tổn thương. Một mức giá cao mới đi kèm với hầu như không có khối lượng nào chỉ là dấu hiệu giảm giá như việc mức giá cao mới mà hầu như không có đà tăng giá.

Một ví dụ điển hình được thể hiện trong biểu đồ 5.1, cho quỹ Mexico, nơi bạn có thể thấy rằng các cụm khối lượng trở nên nhỏ dần khi giá tăng lên. Cuối cùng, dấu hiệu tiêu cực này được xác nhận bởi việc giá vi phạm đường xu hướng tăng của tháng 3 đến tháng 5.




5. Giá tăng kèm theo xu hướng giảm khối lượng (Hình 5-4) là một tình huống bất thường. Nó cho thấy 1 sự tăng giá yếu và nghi ngờ, và là 1 đặc điểm của thị trường gấu ( thị trường suy giảm). Khi nó được công nhận, nó có thể và nên được sử dụng như 1 bằng chứng cho thị trường gấu. Khối lượng đo lường sự nhiệt tình tương đối của người mua và người bán. Khối lượng giảm khi giá tăng, sự tăng giá này xảy ra do sự thiếu người bán hơn là sự tài trợ từ phía người mua. Sớm hay muộn gì xu hướng cũng sẽ đạt đến điểm mà người bán có động lực hơn. Sau đó, giá sẽ bắt đầu giảm. Một manh mối được cung cấp là khối lượng gia tăng đáng kể vào thời điểm giá bắt đầu giảm. Điều này được thể hiện trong hình 5.5, nơi bạn có thể thấy khối lượng gia tăng khi giá bắt đầu giảm. Trong các tình huống như vậy, khối lượng không cần thiết phải mở rộng trong suốt sự suy giảm. Có thể là 2 hoặc 3 thanh giá sau khi tạo đỉnh.


Hình 5.6 cho thấy cách khối lượng thay đổi giữa thị trường tăng giá và thị trường giảm giá. Biểu đồ 5.2, đối với Coors, cho thấy đợt tăng giá cuối cùng đi kèm với xu hướng giảm khối lượng. Khi đường xu hướng thấp hơn bị phá vỡ, khối lượng tăng lên rõ rệt. Biểu đồ 5.3 cho thấy những đợt tăng giá trong thị trường gấu thường đi kèm với khối lượng giảm.



6. Đôi khi cả giá và khối lượng mở rộng chậm, dần dần tăng theo cấp số nhân với 1 giai đoạn xì hơi cuối cùng. Theo sự phát triển này, cả giá và khối lượng đều giảm mạnh như nhau. Điều này thể hiện 1 động thái kiệt sức, và là 1 đặc trưng của sự đảo ngược xu hướng. Đặc biệt khi nó được hỗ trợ bởi mô hình One or Two bar. ( sẽ được thảo luận trong chương tiếp theo). Tầm quan trọng của sự đảo ngược sẽ phụ thuộc vào mức độ tăng giá trước đó và mức độ mở rộng khối lượng. Rõ ràng 1 động thái kiệt sức theo sau sự tăng giá trong 4 đến 6 ngày sẽ không quan trọng bằng 1 sự tăng giá kéo dài hàng tuần. Hiện tường này được gọi là sự xì hơi Parabol( đường cong Parabol), được thể hiện trong hình 5.7. Thật không may, sự kiệt sức, hoặc sự xì hơi, những động thái như thế này không dễ xác định theo nghĩa là có thể xây dựng các đường xu hướng hoặc mô hình giá rõ ràng. Vì lý do này, thường không thể phát hiện ra giai đoạn cuối cho đến một khoảng thời gian sau khi khối lượng và giá đã đạt đến đỉnh cao.

Newmont Mining, trong Biểu đồ 5-4, đưa ra một ví dụ kinh điển về sự gia tăng theo cấp số nhân cả về giá và khối lượng kết thúc trong nước mắt dưới hình thức đảo ngược đột ngột vào cuối tháng 9 năm 1987.

7. Một cao trào bán( sự bán ra đạt giá trị cực đỉnh, hình thành nên đáy thấp nhất) là ngược lại so với đường cong Parabol. Nó xảy ra khi giá giảm trong 1 thời gian đáng kể với gia tốc lớn, đi kèm với sự mở rộng của khối lượng. Giá thường tăng sau khi sự bán ra đạt cực điểm. Mức thấp được thiết lập tại thời điểm cao trào dường như không bị xâm phạm trong 1 thời gian đáng kể. Sự tăng giá sau điểm bán cao trào thường đi kèm với sự suy giảm khối lượng. Đây là lần duy nhất mà sự suy giảm khối lượng và sự tăng giá được coi là bình thường. Mặc dù vậy, điều quan trọng là đảm bảo rằng khối lượng sẽ mở rộng trong các đợt tăng giá tiếp theo, được chỉ ra trong hình 5.8.Việc chấm dứt xu hướng giảm, là thường xuyên nhưng không phải lúc nào cũng đi kèm với 1 cao trào bán. Điều quan trọng cần lưu ý là, trong nhiều trường hợp của cao trào bán, sau khi tăng giá, nó lại hình thành nên 1 đáy mới.

Trong biểu đồ 5.5,đối với Dresser Industries, chúng ta thấy được 1 cao trào bán hình thành vào cuối mùa hè. Điều này sau đó được theo sau bởi 1 đợt tăng giá, nhưng trong trường hợp này, đợt cao trào bán không phải là đáy cuối cùng. Tại đỉnh của đợt tăng giá, giá tăng đi kèm với khối lượng giảm, đây là 1 đặc điểm điển hình của thị trường giảm giá.

8. Khi giá tăng sau 1 đợt giảm dài và sau đó phản ứng tại mức đáy trước đó ( hoặc cao hơn hay thấp hơn 1 chút), đây là dấu hiệu cho sự tăng giá nếu khối lượng tại đáy thứ 2 thấp hơn đáng kể so với khối lượng tại đáy thứ 1. Có 1 câu nói trên phố Wall: “Never short a dull market” . Câu nói này áp dụng rất nhiều cho loại tình huống này, trong đó mức thấp trước đó đang được test với khối lượng rất thấp. Tình huống như vậy cho thấy hoàn toàn thiếu áp lực bán. Xem hình 5.9.

9. Một sự phá vỡ từ mô hình giá, đường xu hướng, hoặc đường trung bình động (MA) xảy ra với khối lượng lớn là điều bất thường và là 1 dấu hiệu giảm giá xác nhận sự đảo chiều của xu hướng. (Hình 5.10) Khi giá giảm, thường là do thiếu giá thầu, nên khối lượng giảm. Đây là 1 hoạt động bình thường và không cung cấp cho chúng ta nhiều thông tin. Tuy nhiên, khi khối lượng mở rộng theo chiều hướng giảm, đó là do người bán trở nên có động lực hơn.

10. Khi giá đã tăng trong nhiều tháng, 1 đợt tăng giá yếu ớt (Hình 5.11) đi kèm với khối lượng lớn cho thấy 1 hành động “ khuấy lên” và là 1 yếu tố của sự giảm giá.

11. Sau một sự suy giảm, khối lượng lớn với ít thay đổi giá là dấu hiệu của sự tích lũy và thường là một yếu tố tăng giá (Hình 5-12).

12. Khối lượng kỷ lục giảm xuống 1 đáy chính thường là 1 dấu hiệu đáng tin cậy mà 1 đáy đáng kể được nhìn thấy. Điều này là do nó chỉ ra rằng một sự thay đổi cơ bản trong tâm lý đã diễn ra.

13. Khi khối lượng và giá mở rộng với tốc độ lớn, nhưng lại không có 1 cú “ xì hơi Parabol”, sau đó co lại 1 chút, điều này cho thấy 1 sự thay đổi trong xu hướng. Đôi khi đây là 1 sự đảo chiều, đôi khi là 1 sự củng cố. Hiện tượng này được thể hiện trong hình 5.13 và thể hiện sự kiệt sức tạm thời của sức mua. Nó được liên kết với 1 số mẫu hình One and Two bar sẽ được thảo luận ở các chương sau.


14. Khi giá hình thành nên 1 đỉnh tròn và khối lượng hình thành nên 1 đáy tròn, đây là 1 tình huống bất thường hơn nữa, vì giá thì tăng trong khi đó khối lượng lại giảm khi giá tạo đỉnh. Sau khi tạo đỉnh, khối lượng lại được mở rộng trong khi đó giá lại giảm, điều này cũng là bất thường và là dấu hiệu của thị trường giảm giá. Một ví dụ được hiển thị trong hình 5.14. 1 ví dụ cụ thể được thể hiện trong biểu đồ 5.6, với Microsoft. Lưu ý cách ký tự N đặc trưng cho hành động giá, trong khi khối lượng lại giống với hình tròn hơn.



Không có chỉ báo nào trong kho vũ khí kĩ thuật của chúng ta đảm bảo sẽ hoạt động tốt mọi lúc, và khối lượng cũng vậy. Tuy nhiên, khi khối lượng được sử dụng kết hợp với các đặc điểm về giá trong việc giải thích mô hình giá, nó giúp tăng cường khả năng 1 mẫu hình cụ thể sẽ hoạt động. Khi chúng ta thảo luận về các mẫu hình cụ thể, các nguyên tắc khối lượng được mô tả ở trên sẽ được mở rộng để phù hợp với từng mẫu hình riêng lẻ.

Tổng kết

• Khối lượng là 1 biến hoàn toàn độc lập với giá
• Khối lượng đi theo xu hướng và chúng ít có giá trị dự báo.
• Khi xu hướng khối lượng đang di chuyển theo hướng ngược lại với giá, điều này là bất thường và cảnh báo về sự đảo ngược xu hướng sắp xảy ra hoặc nhấn mạnh tầm quan trọng của bất kỳ sự bứt phá nào.
• Khi xu hướng khối lượng thể hiện 1 sự kiệt sức, chúng được gọi là sự xì hơi ( đường cong Parabol) khi được hình thành ở đỉnh và được gọi là cao trào bán khi được hình thành ở đáy.

 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống

Quyển sách của Tiến sỹ Alexander Elder đề cập đến những vấn đề cơ bản và cần thiết nhất với các trader. Sách được đánh giá rất cao trên toàn cầu

Tham khảo sách