Huyền thoại Paul Tudor Jones và 5 bài học GIÁ TRỊ nhất dành cho trader...

 

Như các bạn cũng biết, Paul Tudor Jones là một trader huyền thoại.

Từ năm 1989-2014, Paul Tudor Jones đã tạo ra tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm CAGR khoảng 19,5%.

Bạn muốn biết phần sốc nhất là gì không? Ông ấy đã làm được điều đó mà không thua lỗ MỘT năm nào.

Và sau đây là 5 bài học giao dịch đáng học hỏi nhất từ Paul Tudor Jones.

Bài học số 1: Cắt lỗ của bạn

Cắt lỗ là cách DUY NHẤT để trải qua 25 năm giao dịch mà không có một năm nào âm tài khoản.

Paul Tudor Jones đã thổi bay một vài tài khoản trước khi nhận ra tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro.

Ông liên tục giảm thiểu các khoản thua lỗ của mình bằng cách thoát ra khi một vị thế chống lại ông.

Tạm dịch:

Điều quan trọng nhất đối với Paul Tudor Jones là... "Không để mất tiền"

Paul Tudor Jones có một phong cách giao dịch năng nổ, gay gắt, điều này là cần thiết nếu bạn muốn tích luỹ lợi nhuận nhiều năm trên 100% như cách ông ấy đã làm. Nhưng điều đặc biệt về kỷ lục này là không có các đợt drawdown (sụt giảm tài khoản). Đó là điều mà chỉ một số ít trader từng làm được (như Druckenmiller, Soros, Brandt).

Ông đã đạt được điều này nhờ tinh thông việc quản lý rủi ro và luôn cắt bỏ cái đuôi còn lại đó. Đây là đặc điểm chính của TẤT CẢ các trader và nhà đầu tư top đầu... và Paul Tudor Jones nổi bật là người đỉnh nhất. Ông ấy đã học được tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro thông qua kinh nghiệm đau đớn và không thể xoá nhoà khi giao dịch và phạm sai lầm.

Bài học số 2: Tìm những cú cược cực kỳ bất đối xứng

Paul Tudor Jones chỉ tìm kiếm những cú đặt cược mà ông có thể thắng 5 USD với mỗi 1 USD rủi ro.

Ông đã làm điều này để bảo vệ bản thân ông khỏi chính ông.

Tỷ lệ 5:1 có nghĩa là bạn có thể kiếm được lợi nhuận với tỷ lệ thắng 20%.

Tạm dịch:

Trading có lợi nhuận nằm ở việc kiếm và tạo ra sự bất đối xứng dương. Bất đối xứng dương là khi lợi nhuận tiềm năng là bội số của tổn thất tiềm năng. Bội số dương càng lớn thì sự bất đối xứng càng lớn. Một trader phải luon suy nghĩ theo cách rủi ro tiềm ẩn được cân nhắc với phần thưởng tiềm năng (risk/reward) như thế này.

trader có thể tìm thấy các cơ hội bất đối xứng thông qua nhiều cách tiếp cận (ví dụ: kỹ thuật, cơ bản, vĩ mô, tâm lý, v.v.) và sau đó tạo ra nhiều sự bất đối xứng hơn thông qua quy mô vị thế và quản lý rủi ro/ giao dịch. Tìm kiếm và tạo ra sự bất đối xứng là một khía cạnh trọng tâm trong cách tiếp cận của Paul Tudor Jones.

Bài học số 3: Tôn trọng (và sử dụng) price action (hành động giá)

Hành động giá là công cụ đặc biệt của Paul Tudor Jones để cắt lỗ.

Ông dành phần lớn thời gian của mình cho các nguyên tắc cơ bản/ phân tích, nhưng cuối cùng, vẫn là "nô lệ của hành động giá".

Công việc của chúng ta là MUA những gì TĂNG và BÁN những gì GIẢM.

Theo giai đoạn.

Tạm dịch:

Không có khả năng đọc hành động giá và phát hiện xu hướng cũng là lý do tại sao rất nhiều người theo phương pháp giá trị tương đối, chỉ dựa vào các nguyên tắc cơ bản, đã bị tiêu diệt trong thập kỷ qua. Thị trường đã liên tục trải qua "sự kiện trăm năm có một" cứ sau mỗi 5 năm...

Mặc dù tôi dành phần lớn thời gian của mình cho việc phân tích và thu thập thông tin cơ bản nhưng rốt cuộc, tôi vẫn là nô lệ của hành động giá và tự hào về điều đó...

... Suy cho cùng, công việc của bạn là mua những gì đang tăng giá và bán những gì đang giảm. Ai thèm quan tâm đến PE? Nếu giá đang đi lên, bạn nên mua nó.

Tôi thấy thế hệ trẻ bị cản trở bởi nhu cầu hiểu và lý giải tại sao một thứ gì đó nên tăng hoặc giảm. Thông thường, vào thời điểm trở nên hiển nhiên, có rất ít thông tin về nguyên tắc cơ bản và những thông tin ít ỏi mà một người có thể nhận được phần lớn là không hoàn hảo. Chúng ta chỉ cần đi cùng với biểu đồ...

... phân tích kỹ thuật nằm ở cuối danh sách nghiên cứu đối với nhiều thế hệ trẻ, đặc biệt vì kỹ năng này thường yêu cầu họ nhắm mắt và tin vào hành động giá...

Bài học số 4: Loại bỏ các ràng buộc cảm xúc

Paul Tudor Jones là một trong những người giỏi nhất trong việc loại bỏ ràng buộc cảm xúc nào ra khỏi bất kỳ vị thế nào.

Cổ phiếu không quan tâm đến việc bạn sở hữu nó.

Loại bỏ cảm xúc (thiên kiến) cho phép bạn xem từng vị thế với một tâm trí rõ ràng và một tư duy cởi mở.

Đó là một công cụ vô giá.

Tạm dịch:

Tôi cố gắng tránh gắn liền cảm xúc với thị trường. Tôi tránh để ý kiến giao dịch của mình bị ảnh hưởng bởi những bình luận mà tôi có thể đã đưa ra về một thị trường...

[Bất trung với các vị thế] là rất quan trọng vì nó mang đến cho bạn một chân trời trí tuệ rộng mở để tìm hiểu điều gì đang thực sự xảy ra. Nó cho phép bạn tham gia với một phương tiện hoàn toàn rõ ràng trong việc lựa chọn dự báo chính xác cho thị trường cụ thể đó...

Bài học số 5: Giữ cho việc trading đơn giản

​

Một điều đáng học hỏi ở Paul Tudor Jones đó là cách ông ấy giữ cho công việc trading của ông đơn giản như thế nào.

Mua những thứ tăng giá. Bán những thứ giảm giá.

Theo cách nói của Paul Tudor Jones, điểm hấp dẫn là khi bạn tìm thấy một tình huống giá trị cực kỳ hấp dẫn với hành động giá có tác động tích cực.

KISS (Keep It Simple Stupid).

Tạm dịch:

Khi tôi nghĩ về việc mua/ bán, đối với tôi, có 5 cách để kiếm tiền: 2 trong số đó là bạn chơi theo kiểu đảo ngược về giá trị trung bình (mean reversion), đó là điều mà rất nhiều chiến lược mua/ bán làm, hoặc bạn có thể chơi theo động lượng/ xu hướng, và đó thường là những gì tôi làm. Chúng ta đã thấy các công ty giá rẻ trở nên rẻ hơn rất nhiều lần. Nếu cái gì đó đang đi xuống, tôi sẽ bán nó, và nếu cái gì đó đang đi lên, tôi sẽ mua nó. Điểm hấp dẫn là khi bạn tìm thấy thứ gì đó có mức định giá hấp dẫn và cũng mới bắt đầu đi lên. Đó là giấc mơ của mọi nhà đầu tư...