Lý thuyết Dow là gì? 6 nguyên tắc và ứng dụng trong Forex, Coin

>> Tìm hiểu thêm một số lý thuyết khác:

• Lý thuyết thị trường hiệu quả
• Lý thuyết sóng Gann là gì?
• Lý thuyết Thiên nga đen và những lần tấn công của nó vào nền kinh tế thế giới  

Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow là một lý thuyết cơ bản trong phân tích kỹ thuật được sử dụng để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu. Nó được đặt theo tên của Charles Dow, người đã thành lập tạp chí The Wall Street Journal và là một trong những người đầu tiên phát triển các phương pháp phân tích kỹ thuật.

Lý thuyết Dow bao gồm hai chỉ số chính, đó là Dow Jones Industrial Average (DJIA) và Dow Jones Transportation Average (DJTA). Theo lý thuyết này, nếu giá của các cổ phiếu trong DJIA và DJTA tăng cùng nhau, thì đó là một tín hiệu cho thấy thị trường đang trong trạng thái uptrend (tăng giá). Ngược lại, nếu giá của các cổ phiếu trong DJIA và DJTA giảm cùng nhau, thì đó là một tín hiệu cho thấy thị trường đang trong trạng thái downtrend (giảm giá).

Tìm hiểu lịch sử hình thành lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow được đặt theo tên của Charles Dow, người đã thành lập tạp chí The Wall Street Journal vào năm 1889 và là một trong những nhà sáng lập của Dow Jones & Company, một công ty sản xuất chỉ số thị trường chứng khoán.

Trong những năm 1890, Charles Dow đã phát triển một chỉ số mới gọi là Dow Jones Industrial Average (DJIA) để đo lường sự biến động của thị trường chứng khoán. DJIA được tính toán bằng cách lấy tổng giá trị của 30 công ty lớn nhất tại Mỹ và chia cho một hệ số cố định. DJIA được coi là một chỉ số tiêu biểu cho thị trường chứng khoán Mỹ và vẫn được sử dụng rộng rãi cho đến ngày nay.

Sau khi phát triển DJIA, Charles Dow cùng với đồng nghiệp của mình là Edward Jones đã tiếp tục phát triển một số khái niệm và nguyên tắc trong phân tích kỹ thuật dựa trên việc theo dõi giá của DJIA và các chỉ số khác, như Dow Jones Transportation Average (DJTA).

Lý thuyết Dow chính thức được đưa ra vào những năm 1900 qua các bài viết trên The Wall Street Journal.

6 nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

Lý thuyết này bao gồm 6 nguyên tắc cơ bản và nó được xem là bản thảo đầu tiên về phân tích kỹ thuật. Lý thuyết Dow đã trở thành một công cụ quan trọng trong phân tích kỹ thuật và được sử dụng rộng rãi trong các hoạt động giao dịch và đầu tư cho đến ngày nay. 6 nguyên lý của lý thuyết Dow gồm:

Nguyên lý 1: Thị trường phản ánh tất cả

Theo nguyên lý này, giá cổ phiếu phản ánh tất cả các thông tin có liên quan đến công ty, bao gồm cả thông tin đang công khai và thông tin không công khai.

Lý thuyết Dow cho rằng, thị trường chứng khoán hoạt động như một bản tin khổng lồ, nơi mọi thông tin về tình hình kinh doanh, tài chính, chính sách, tâm lý đầu tư, và các yếu tố khác đều được phản ánh trong giá cổ phiếu của mỗi công ty.

Nếu một công ty đang có những thông tin tích cực về tình hình kinh doanh và tài chính, giá cổ phiếu của công ty đó sẽ tăng lên để phản ánh những thông tin tích cực đó. Ngược lại, nếu có những thông tin tiêu cực về công ty đó, giá cổ phiếu sẽ giảm.

Theo nguyên lý này, các nhà đầu tư có thể sử dụng phân tích kỹ thuật để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu của một công ty dựa trên việc theo dõi các biến động giá trị trên thị trường chứng khoán và phân tích các thông tin liên quan đến công ty đó.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nguyên tắc này không hoàn toàn chính xác vì có những yếu tố khác, chẳng hạn như sự kiểm soát của các nhà đầu tư lớn, tâm lý đám đông, và sự can thiệp của chính phủ hoặc các tổ chức khác có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của một công ty.

Nguyên lý 2: Ba xu thế của thị trường

Theo nguyên lý này, thị trường chứng khoán có ba xu thế chính bao gồm:

1. Xu thế tăng (uptrend): Đây là xu hướng tăng giá trên thị trường chứng khoán trong một khoảng thời gian dài. Trong xu hướng tăng, giá cổ phiếu của các công ty tăng dần và đều đặn, và đồng thời thị trường cũng thường có sức mua mạnh từ các nhà đầu tư.
2. Xu thế giảm (downtrend): Đây là xu hướng giảm giá trên thị trường chứng khoán trong một khoảng thời gian dài. Trong xu hướng giảm, giá cổ phiếu của các công ty giảm dần và đều đặn, và đồng thời thị trường cũng thường có sức bán mạnh từ các nhà đầu tư.
3. Xu thế ngang (sideways): Đây là xu hướng giá cổ phiếu dao động ở mức ổn định trong một khoảng thời gian dài. Trong xu hướng ngang, thị trường không có xu hướng tăng hay giảm rõ rệt, và giá cổ phiếu dao động ở mức ổn định.

Theo Lý thuyết Dow, việc xác định xu hướng của thị trường rất quan trọng để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn về việc mua hay bán cổ phiếu. Việc tìm hiểu và phân tích các xu hướng này cũng giúp nhà đầu tư có thể dự báo được tương lai của thị trường và các cổ phiếu cụ thể.

Nguyên lý 3: Xu hướng chính gồm 3 giai đoạn

Theo nguyên lý này, xu hướng chính của thị trường chứng khoán bao gồm ba giai đoạn chính bao gồm:

1. Giai đoạn tích lũy (accumulation phase): Đây là giai đoạn đầu tiên của xu hướng tăng, khi giá cổ phiếu của một công ty dao động ở mức thấp và ổn định. Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư thông minh và có kinh nghiệm bắt đầu mua vào cổ phiếu với giá thấp, nhằm tích lũy cổ phiếu trước khi giá tăng lên. Trong giai đoạn tích lũy, thị trường thường có sức mua yếu và sức bán mạnh, và giá cổ phiếu dao động ở mức thấp.
2. Giai đoạn tăng giá (markup phase): Sau khi qua giai đoạn tích lũy, giá cổ phiếu của công ty bắt đầu tăng lên mạnh mẽ. Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư thông thường bắt đầu chú ý đến cổ phiếu này và cũng mua vào, tạo ra một sức mua mạnh và đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Giai đoạn tăng giá thường kéo dài trong một khoảng thời gian dài, và là thời điểm tốt để bán cổ phiếu cho những nhà đầu tư khác.
3. Giai đoạn phân phối (distribution phase): Sau khi qua giai đoạn tăng giá, giá cổ phiếu của công ty bắt đầu dao động ở mức cao và ổn định hoặc giảm dần. Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư thông minh và có kinh nghiệm bắt đầu bán cổ phiếu để thu lợi nhuận, nhằm phân phối cổ phiếu cho những nhà đầu tư khác. Trong giai đoạn phân phối, thị trường thường có sức mua yếu và sức bán mạnh, và giá cổ phiếu dao động ở mức cao.

Theo Lý thuyết Dow, việc nhận ra giai đoạn của xu hướng chính của thị trường chứng khoán rất quan trọng để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn về việc mua hay bán cổ phiếu, đồng thời cũng giúp dự báo tương lai

>> Có thể bạn quan tâm:

• Chỉ báo xu hướng là gì? 
• Hướng dẫn giao dịch theo xu hướng trong phân tích kỹ thuật 
• Giao dịch theo xu hướng: Tuyệt chiêu phân tích kỹ thuật 

Nguyên lý 4: Các xu hướng xác định bởi khối lượng giao dịch

Theo nguyên lý này, thị trường chứng khoán sẽ chỉ ra sự đồng thuận của các nhà đầu tư thông qua khối lượng giao dịch. Nếu giá cổ phiếu tăng lên trong khi khối lượng giao dịch cũng tăng, điều này cho thấy sự đồng thuận của các nhà đầu tư đối với xu hướng tăng giá. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm trong khi khối lượng giao dịch tăng, điều này cho thấy sự đồng thuận của các nhà đầu tư đối với xu hướng giảm giá.

Theo Lý thuyết Dow, nếu khối lượng giao dịch giảm trong khi giá cổ phiếu tăng lên hoặc giảm xuống, thì điều này có thể cho thấy xu hướng đó không được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư thông thường và có thể chỉ là những biến động ngắn hạn.

Như vậy, việc theo dõi khối lượng giao dịch là một phần quan trọng của việc phân tích kỹ thuật và đưa ra quyết định đầu tư chính xác trong thị trường chứng khoán.

>> Xem thêm:

• Cổ phiếu có khối lượng lớn có tốt không?
• Top 6 chỉ báo khối lượng giao dịch phổ biến trong Forex
• Top 5 sách về khối lượng giao dịch hữu ích cho trader  

Nguyên lý 5: Chỉ số bình quân phải xác định lẫn nhau

Theo nguyên lý này, việc xác định chỉ số bình quân là rất quan trọng để đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu hoặc một nhóm cổ phiếu trong thị trường chứng khoán.

Lý thuyết Dow cho rằng, chỉ số bình quân phải được xác định dựa trên cả hai chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) và Dow Jones Transportation Average (DJTA). DJIA đại diện cho các công ty sản xuất, trong khi DJTA đại diện cho các công ty vận tải. Nếu giá trị DJIA và DJTA đồng thời tăng lên, điều này cho thấy sự mạnh mẽ của sự phục hồi kinh tế và sự phát triển của các công ty sản xuất và vận tải.

Nếu chỉ số DJIA tăng lên trong khi chỉ số DJTA giảm, điều này có thể cho thấy sự chuyển dịch của sự phát triển kinh tế từ các công ty vận tải sang các công ty sản xuất. Ngược lại, nếu DJTA tăng lên trong khi DJIA giảm, điều này có thể cho thấy sự phân tán sự phát triển kinh tế từ các công ty sản xuất sang các công ty vận tải.

Việc xác định chỉ số bình quân dựa trên DJIA và DJTA là một phần quan trọng trong việc đánh giá sự phát triển và tình hình của thị trường chứng khoán, và giúp đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

>> Xem thêm: Chiến lược giao dịch đảo chiều về giá trị trung bình 

Nguyên lý 6:  Xu hướng được duy trì cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều

Theo nguyên lý này, các xu hướng trong thị trường chứng khoán sẽ được duy trì cho đến khi có dấu hiệu rõ ràng về sự đảo chiều của xu hướng đó.

Theo Lý thuyết Dow, một xu hướng được định nghĩa là một sự tăng hoặc giảm của thị trường chứng khoán trong một khoảng thời gian dài. Xu hướng này có thể được phân thành ba giai đoạn: giai đoạn tích luỹ, giai đoạn tăng giá/giảm giá và giai đoạn phân phối.

Trong quá trình tăng giá hoặc giảm giá, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tham gia vào thị trường và ủng hộ xu hướng đó. Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu đạt đến một mức độ cao hoặc thấp, các nhà đầu tư sẽ bắt đầu rút lui khỏi thị trường và đẩy giá cổ phiếu điều chỉnh. Nếu giá cổ phiếu không đảo chiều sau khi điều chỉnh, xu hướng sẽ tiếp tục được duy trì. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu đảo chiều và tiếp tục điều chỉnh, xu hướng sẽ bị đảo ngược.

Việc nhận biết dấu hiệu đảo chiều trong thị trường chứng khoán là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư chính xác. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật và cơ bản để đánh giá sự đảo chiều của xu hướng và đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

 >> VnRebates cung cấp khóa học ĐẦU TƯ FOREX NÂNG CAO, giúp bạn có cơ hội trở thành Pro Trader <<

Các điểm hạn chế của lý thuyết Dow

Mặc dù Lý thuyết Dow là một trong những lý thuyết quan trọng và được sử dụng rộng rãi trong phân tích kỹ thuật chứng khoán, nhưng nó cũng có một số điểm hạn chế như sau:

1. Lý thuyết Dow chủ yếu tập trung vào phân tích giá cổ phiếu, bỏ qua nhiều yếu tố khác như sự kiện thị trường, tâm lý nhà đầu tư, hoạt động doanh nghiệp, chính sách kinh tế của chính phủ, v.v. Điều này có thể dẫn đến việc bỏ sót các yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
2. Lý thuyết Dow cũng không đưa ra các chỉ báo kỹ thuật cụ thể để giúp nhà đầu tư phân tích thị trường chứng khoán, như các chỉ báo đo lường độ mạnh yếu của xu hướng, hay các chỉ báo đo lường độ dốc của đường xu hướng.
3. Lý thuyết Dow cũng bỏ qua yếu tố thời gian trong quá trình hình thành các xu hướng. Việc xác định thời điểm đảo chiều của xu hướng là một yếu tố rất quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

Kinh nghiệm ứng dụng lý thuyết Dow trong đầu tư Forex, Crypto, Chứng khoán

Lý thuyết Dow là một công cụ quan trọng trong phân tích kỹ thuật, có thể áp dụng cho nhiều loại tài sản tài chính, bao gồm cả thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối (Forex) và thị trường tiền điện tử (Crypto). Dưới đây là một số kinh nghiệm áp dụng lý thuyết Dow trong đầu tư các loại tài sản này:

1. Đối với thị trường chứng khoán: Khi áp dụng lý thuyết Dow vào phân tích thị trường chứng khoán, nhà đầu tư nên tìm hiểu các xu hướng chính của thị trường, đánh giá khối lượng giao dịch và các chỉ số bình quân, và quan sát các tín hiệu đảo chiều xu hướng. Để áp dụng lý thuyết Dow hiệu quả, cần có kinh nghiệm về phân tích kỹ thuật và nắm rõ các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.
2. Đối với thị trường ngoại hối (Forex): Để áp dụng lý thuyết Dow vào phân tích thị trường Forex, nhà đầu tư cần tập trung vào các đồ thị giá của các cặp tiền tệ và xác định các xu hướng chính. Nhà đầu tư cũng nên quan sát khối lượng giao dịch và các chỉ số bình quân, và áp dụng các kỹ thuật khác như các chỉ báo đo độ mạnh yếu của xu hướng, các chỉ báo tín hiệu đảo chiều xu hướng, v.v.
3. Đối với thị trường tiền điện tử (Crypto): Thị trường tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ và đầy tiềm năng, và lý thuyết Dow cũng có thể được áp dụng vào phân tích thị trường này. Tương tự như với thị trường chứng khoán và thị trường Forex, nhà đầu tư cần tập trung vào các xu hướng chính của thị trường tiền điện tử, đánh giá khối lượng giao dịch và các chỉ số bình quân, và quan sát các tín hiệu đảo chiều xu hướng.

Tuy nhiên, khi áp dụng lý thuyết Dow vào phân tích thị trường, nhà đầu tư cần luôn đánh giá các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tài sản tài chính đang đầu tư. 

>> Có thể bạn quan tâm:

• Hướng dẫn 4 bước chơi chứng khoán Mỹ cho trader Việt tại các sàn Forex
• Cách đầu tư chứng khoán dài hạn 

Gợi ý một số cuốn sách lý thuyết Dow hay nên đọc

Dưới đây là một số cuốn sách về lý thuyết Dow mà bạn có thể tham khảo:

1. “Technical Analysis of Stock Trends” của Robert D. Edwards và John Magee: Đây là một trong những tài liệu kinh điển về phân tích kỹ thuật và lý thuyết Dow. Nó cung cấp những kiến thức cơ bản và ứng dụng thực tiễn của lý thuyết Dow.

2. “Làm giàu từ chứng khoán” của William J. O’Neil: Tập trung vào phương pháp đầu tư bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật và đặc biệt là lý thuyết Dow, “Làm giàu từ chứng khoán” cung cấp cho người đọc những chiến lược đầu tư cụ thể để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

3. “The Dow Theory: An Explanation of Its Development and an Attempt to Define Its Usefulness as an Aid in Speculation” của Robert Rhea: Được viết bởi một trong những người đầu tiên áp dụng lý thuyết Dow vào đầu tư, quyển sách mang đến cho người đọc những kiến thức chi tiết và phân tích sâu về lý thuyết Dow.

 

>> Tìm hiểu thêm:

• Top 5 biểu đồ Forex phổ biến và cách đọc các biểu đồ 
• Ứng dụng các mô hình giá trong phân tích đầu tư Forex
• Top 9 phần mềm biểu đồ chứng khoán tốt nhất  

Kết luận

Vậy là trong bài viết này VnRebates đã cung cấp cho các bạn các kiến thức về lý thuyết Dow. Hãy theo dõi VnRebates để cập nhật thêm những kiến thức Forex, Tiền điện tử, Chứng khoán mới nhất. Chúc các bạn giao dịch thành công!

VnRebates – Hoàn phí mọi giao dịch tài chính