市场评论 – 美联储讲话和美国零售销售数据考验美元弹性

• 本周美联储讲话可能影响市场走势
• 零售销售数据或将意外下跌
• 澳联储成员再次讨论加息
• 美元仍走强，澳元反弹

美联储发言人将再次影响市场？

在假期缩短的一周里，美联储发言人将全力出击，鹰派是否会采取更激进的言论，大家拭目以待。明尼阿波利斯联邦储行行长卡什卡利（Kashkari）已表示“12月降息是合理的”，而更鸽派的费城联邦储行行长哈克（Harker）也同意“今年降息一次是合适举措”。

今日至少有六位美联储发言人即将发表讲话，包括地区联储主席巴金（Barkin）、柯林斯（Collins）、穆萨勒姆（Musalem）、洛根（Logan）和古尔斯比（Goolsbee），以及美联储理事库格勒（Kugler）。除巴金和洛根是彻底鹰派且不会在2024年投票外，其余发言人可能会对近期事态发展表达更鸽派观点。

目前市场预计2024年将降息45个基点，若美联储继续持鹰派立场，则预期利率将大幅下降。然而，正如鲍威尔（Powell）主席在上周新闻发布会上强调的那般，这些数据将决定今年美联储是否降息。

密切关注美国零售销售数据

5月零售销售报告将于格林尼治标准时间12:30公布。强劲的国内需求是美国经济持续跑赢其它发达国家的主要原因之一。今日市场预计将公布一组看涨数据，但这可能并不受鸽派所青睐。

具体而言，预计整体零售额月涨幅将达0.2%。同样，预计侧重于零售和食品店的零售控制组指数将上涨0.4%，从而扭转4月的回调。然而，鉴于消费者信心指数和密歇根大学消费者信心指数的最新数据，今日数据也有可能出现意外下行。

欧洲政治风险继续影响市场走势

随着不断加剧的政治风险略有消退，美元兑欧元维持近期大部分涨幅。自6月6日欧洲选举结果公布以来，法国股市下跌5.5%左右，昨日勉强收涨。同时，昨日法国和德国之间的10年期国债收益率略有收窄，但仍处2020年3月以来最高水平。距离法国首轮议会选举仅剩12天，欧元区第二大经济体的头条新闻可能继续影响整体市场情绪。

澳联储会议如期不变

正如市场普遍预期那般，澳联储现金利率维持在4.35%不变，此次声明与5月声明基本相似，并承认通胀放缓速度慢于预期。澳联储行长布洛克（Bullock）表示曾讨论过是否加息，但今日委员会并未考虑降息。因此，今日澳元兑美元再次走高并接近5月中旬高点。

目前市场仍质疑澳联储加息的可能性，毕竟市场预计今年年底前澳联储将降息15个基点，而且截至2025年底，预计总降息幅度将升至53个基点。8月6日会议之前，即将有大量重要数据公布，7月31日即将公布2024年第二季度的决定性通胀报告。