Ketika Barat Mengubah Jalur Investasi, Timur Merespon dengan Kenaikan Indeks

Dow mencapai level tertinggi satu bulan pada hari Senin, sementara Nasdaq turun lebih dari 1% karena investor berpindah dari saham kecerdasan buatan ke saham tertinggal dengan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tahun ini.

S&P 500 dan Nasdaq berakhir lebih rendah karena investor menjauh dari saham teknologi, yang kenaikan berlebihan memicu reli tahun ini. Namun, sembilan dari 11 industri utama di S&P 500 naik.

Saham Nvidia (NVDA.O) turun 6,68% dalam tiga sesi karena pengamat mencatat aksi ambil untung setelah kenaikan meteoris minggu lalu membuat perusahaan ini menjadi yang paling berharga di dunia.

Penurunan Nvidia memicu aksi jual di sektor teknologi, mengakibatkan kerugian yang signifikan. Pada hari Senin, S&P 500 (.SPX) turun 0,3%, Nasdaq (.IXIC) turun lebih dari 1%, dan indeks semikonduktor SOX (.SOX) kehilangan lebih dari 3%.

Pembuat chip lain, termasuk Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) dan Qualcomm (QCOM.O), turun 3,53% hingga 5,7%, menyebabkan indeks SOX turun 3,02%.

"Pasar sedang menjual beberapa pemenang dan membeli beberapa saham tertinggal," kata Jack Janasiewicz, kepala strategi di Natixis Investment Managers. "Ini karena ekspektasi dari data inflasi yang lembut yang akan keluar pada hari Jumat."

Sektor teknologi (.SPLRCT) dan barang konsumsi diskresioner adalah satu-satunya sektor di antara 11 indeks S&P 500 yang menurun, sementara energi memimpin kenaikan dengan naik 2,73%.

"Ada rotasi ke sektor nilai seperti keuangan, energi, dan utilitas. Energi juga diuntungkan dari lonjakan kecil harga minyak," kata Ed Clissold, kepala strategi AS di Ned Davis Research.

Harga minyak naik pada hari Senin, mendukung kenaikan saham energi dan layanan ladang minyak.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) melonjak untuk menutup lima hari beruntun. Indeks Russell 2000 small-cap (.RUT) juga mencapai level tertinggi satu minggu, menandakan kenaikan yang lebih luas di pasar.

Kecuali Nvidia dan pembuat chip lainnya, "sisa pasar positif, mengharapkan pendaratan yang lembut," kata Carl Ludvigson, managing director di Bel Air Investment Advisors.

Investor berfokus pada laporan indeks harga PCE hari Jumat, ukuran inflasi yang disukai oleh Fed, yang diperkirakan akan menunjukkan tekanan harga yang moderat.

Investor masih mengharapkan dua pemotongan suku bunga tahun ini, di mana mereka memberikan peluang 61% untuk pemotongan 25 basis poin pada bulan September, menurut data FedWatch LSEG. Prakiraan terbaru Fed menunjukkan satu pemotongan suku bunga pada bulan Desember.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly telah mengatakan bahwa dia tidak berpikir suku bunga perlu dipotong sampai para pembuat kebijakan yakin bahwa inflasi mendekati 2%.

S&P 500 (.SPX) kehilangan 15,73 poin, atau 0,29%, berakhir di 5.448,89. Nasdaq Composite (.IXIC) turun 190,19 poin, atau 1,09%, menjadi 17.499,17. Dow naik 257,99 poin, atau 0,66%, menjadi 39.408,32.

Cerita besar lainnya minggu ini termasuk data barang tahan lama, klaim pengangguran mingguan, data akhir PDB kuartal pertama dan rebound tahun-ke-tahun di Indeks Russell. Juga akan ada beberapa laporan laba kuartalan.

Presiden Joe Biden dan rival Republikan Donald Trump akan berdebat di Atlanta pada hari Kamis, yang dapat mempengaruhi hasil pemilu November, yang menurut jajak pendapat masih sangat ketat.

Saham Meta Platforms (META.O) naik setelah laporan bahwa induk Facebook tersebut sedang mendiskusikan integrasi model AI generatifnya ke dalam sistem AI iPhone baru Apple (AAPL.O). Saham Apple juga naik.

RXO (RXO.N) mengumumkan rencana untuk membeli United Parcel Service (UPS.N) dan meluncurkan unit baru, Coyote Logistics, sebesar $1,025 miliar.

Jumlah saham yang naik melebihi saham yang turun dengan rasio 2,25-to-1 di New York Stock Exchange, dengan 179 tertinggi baru dan 48 terendah baru.

S&P 500 mencatat 35 tertinggi baru 52 minggu dan satu terendah baru, sementara Nasdaq Composite mencatat 49 tertinggi baru dan 128 terendah baru. Volume perdagangan di bursa AS adalah 10,94 miliar saham, di bawah rata-rata 11,92 miliar selama 20 hari perdagangan terakhir.

Saham Eropa mungkin melihat beberapa pemulihan pada hari Selasa setelah reli mereka di awal pekan ini.

Kerugian di sektor teknologi telah berbalik menjadi keuntungan nilai, seperti yang terlihat pada Dow Jones Industrial Average (.DJI), yang naik 0,7%.

Rotasi ini juga menjadi relevan di Asia. Sebagai contoh, saham terkait AI di Nikkei 225 Jepang, seperti SoftBank Group (9984.T), sedang mundur dari puncaknya, sementara dana kembali ke Toyota Motor (7203.T) yang terpukul.

Berita positif bagi investor adalah kenaikan umum dalam indeks saham Asia-Pasifik. Di antara indeks utama, hanya Taiwan yang berat di teknologi (.TWII) yang menunjukkan penurunan. Sementara Nikkei (.N225) naik hanya setengah persen, Topix (.TOPX) naik hampir 1,5%.

Geopolitik juga memerlukan perhatian. Suasana dapat berubah dengan cepat menjelang putaran pertama pemilu cepat di Prancis akhir pekan ini. Sejauh ini, upaya sayap kanan telah efektif dalam meredam ketakutan akan pembatasan keuangan.

Akibatnya, euro rebound tajam ke $1,0740 setelah jatuh ke $1,0671 pada hari Jumat.

Juga patut diperhatikan adalah hubungan yang berkembang antara Komisi Eropa dengan Apple dan China. Beijing meminta UE untuk membatalkan tarif impor kendaraan listrik China yang diusulkan sebelum mulai berlaku pada 4 Juli, dan pejabat China mencari kompromi dalam pembicaraan di Brussels minggu ini.

Apple perlu mengubah cara kerja App Store-nya atau menghadapi denda antimonopoli besar.