市场评论 – 密切关注美联储主席鲍威尔证词

• 鲍威尔证词前夕，美元持续疲软
• 法国选举后欧元上涨
• 日本央行讨论购买债券，日元持稳
• 华尔街延续涨势，金价回落

交易员密切关注鲍威尔证词

周一美元兑大多数主流货币继续下跌，仅兑瑞士法郎和纽元有所上涨。

由于昨日缺乏推动全球储备货币走强的重大催化剂，交易员可能维持上周五就业报告发布后所建立的空头头寸，即维持今年年底前美联储降息两次的预期。

今日密切关注美联储主席鲍威尔（Powell）在参议院银行委员会的半年度证词。他将于周三向众议院金融服务委员会提交与欧洲央行年度论坛相同的报告。

上周在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛上，鲍威尔表示他们正重回“通胀之路”，并强调在开始宽松政策之前，首先有信心实现通胀达到2%的目标。

鉴于此，鲍威尔证词不太可能偏离上周言论，尤其是上周五有证据显示就业市场进一步降温后。即使他坚称希望看到通胀进一步取得进展，但他再次强调一旦数据显示通胀下行，那么美元可能再次承压。

由于目前市场已完全定价年底前两次降息预期，9月首次降息可能性已达80%。因此鲍威尔证词并不会引发大规模跌势。

欧元上涨，日元平静交易

其它方面，尽管法国选举出现悬浮会议，但周一欧元收高。投资者重新审视选举结果并得出结论，认为悬浮议会可能导致政治僵局，但也同时消减来自极右翼或极左翼财政议程的可能性。

美元兑日元在关键区间160.35附近获支撑后持稳。今日日本央行开始与日本国债市场参与者、银行、证券公司和金融机构的债券买家举行面对面会议，旨在确定减少日本国债购买量的合理节奏。

预计日本央行在即将召开的会议上宣布降息计划，但真正能动摇日元的可能在于决策者是否宣布加息。目前投资者认为本月加息10个基点的可能性为60%。

标普500指数和纳斯达克指数逆势上涨

华尔街方面，标普500指数和纳斯达克指数继续再创新高，一旦鲍威尔满足投资者的降息押注，两大指数可能继续上扬。但随着周五财报季的开启，交易员可能会在本周结束前变得更加谨慎，从而出现小幅回落。

尽管美元延续跌势，但或许是因为有报道称中国在5月冻结外汇储备且6月并未购买黄金，导致金价走低。尽管金价下跌并触及$2,350，但此次回落尚未表明前景已转为看跌。

美联储降息预期可能很快提振金价反弹，而特朗普（Trump）当选美国总统的风险可能促使中国出于对美中关系恶化的担忧而重新加速购买黄金。政策制定者可能继续减少对美元的依赖，从而降低一旦美国将美元当成武器所造成的经济损失风险。