Peluang dan Tantangan Saham ANTM usai Rilis Laporan Keuangan Semester I-2024

IDXChannel – Kinerja keuangan PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) atau Antam tertekan sepanjang semester I-2024, kendati terbilang kuat selama kuartal kedua. Bagaimana prospek dan tantangan ke depan?

Menurut laporan keuangan perusahaan, Antam mengantongi laba bersih sebesar Rp1,55 triliun di paruh pertama 2024. Angka itu turun 17,95 persen dari periode yang sama tahun lalu (YoY) yang sebesar Rp1,88 triliun.

Baca Juga:

Harga Emas Tembus Rp1,4 Juta per gram, Intip Prospek Saham Emas?

Sementara, penjualan perseroan tercatat naik 7,05 persen secara tahunan menjadi Rp23,19 triliun, dari sebelumnya sebesar Rp21,66 triliun.

Berdasarkan produknya, penjualan emas tercatat sebesar Rp18,82 triliun, produk bijih nikel mencatatkan penjualan sebesar Rp1,95 triliun dan penjualan feronikel tercatat sebesar Rp1,54 triliun.

Baca Juga:

Lo Kheng Hong Borong 452 Ribu Saham ABMM, Rajin Beli sepanjang Juli

Kemudian, penjualan alumina tercatat sebesar Rp724,94 miliar, penjualan perak tercatat sebesar Rp34,80 miliar. Dari segmen jasa, pendapatan jasa pemurnian logam mulia dan jasa lainnya tercatat sebesar Rp98,18 miliar.

Apabila menilik kinerja kuartalan, laba bersih ANTM di kuartal II-2024 mencapai Rp1,31 triliun, naik 88,7 persen secara YoY dan melesat 450,5 persen secara kuartalan (QoQ).

Baca Juga:

Masuk Efek Tidak Dijamin, Saham BULL dan ITMA Turun Tajam Lagi

Hal tersebut, kata analis Ciptadana dalam riset pada 29 Juli 2024, terutama karena keuntungan selisih kurs dan peningkatan segmen nikel.

Pendapatan kuartal II-2024 ANTM meningkat 54,8 persen secara YoY dan 69,0 persen secara QoQ menjadi Rp14,5 triliun, didorong oleh segmen emas yang kuat dan kinerja segmen nikel yang membaik.

Menurut amatan Ciptadana, produksi dan volume penjualan bijih nikel ANTM meningkat pada kuartal II-2024 setelah perseroan memperoleh izin, mencapai 2,7 juta wmt (wet metric tonne), dan 2,4 juta wmt.

Namun, angka semester I-2024 tetap di bawah ekspektasi Ciptadana, dengan produksi FeNi dan emas juga tidak mencapai target. Produksi FeNi (ferro nikel) mencapai 10.537 tni (tons of nickel in ferronickel). Sedangkan, penjualan hanya 6.778 tni, jauh di bawah proyeksi.

Ciptadana pun merevisi target operasional ANTM untuk periode 2024-2026 dan meningkatkan proyeksi harga bijih nikel karena perkiraan sebelumnya terlalu konservatif.

Ciptadana menurunkan target laba ANTM untuk periode 2024-2026 masing-masing sebesar 13,9 persen, 5,0 persen, dan 18,2 persen menjadi secara berturut-turut Rp2,4 triliun, Rp2,7 triliun, dan Rp2,8 triliun.

Dengan menggunakan basis penilaian EBITDA untuk proyeksi 2025, Ciptadana memangkas target harga saham ANTM menjadi Rp1.400 per saham dari sebelumnya Rp1.500 per saham.

Ciptadana mempertahankan peringkat ‘hold’ (tahan) karena target harga baru hanya memberikan potensi kenaikan (upside) sebesar 8,1 persen.

Broker tersebut menjelaskan, risiko utama terhadap proyeksi atas kinerja ANTM di muka, termasuk soal volatilitas harga nikel, pelonggaran pembatasan ekspor bijih nikel oleh pemerintah, penundaan proyek hilir baterai kendaraan listrik (EV), dan gangguan operasional yang bisa menurunkan target produksi dan penjualan. (Aldo Fernando)

Disclaimer: Keputusan pembelian/penjualan saham sepenuhnya ada di tangan investor.