Ulasan EUR/USD pada 13 Agustus; Dolar optimis memasuki pekan ini

Pada hari Senin, pasangan EUR/USD diperdagangkan dengan volatilitas rendah. Pasar tidak menunjukkan kecenderungan untuk trading sebelum rilis laporan penting, yang jumlahnya hanya sedikit. Tentu saja, laporan yang menonjol minggu ini adalah laporan inflasi AS, yang akan menentukan nasib dolar. Perlu diingat, titik kunci untuk pasangan EUR/USD tetap pada channel horizontal dalam time frame 24 jam. Channel ini terletak di 1,0600–1,1000. Selama harga tidak secara tegas keluar dari jangkauan ini, tidak ada gunanya membahas arah jangka menengah EUR/USD. Karena pantulan terakhir terbentuk dekat batas atas channel, kami memperkirakan penurunan menuju batas bawah, terlepas dari latar belakang fundamental dan makroekonomi.

Namun, penting untuk dicatat bahwa laporan inflasi AS terakhir telah memicu volatilitas pasar yang signifikan. Bahkan dalam kasus di mana inflasi tampaknya memiliki deviasi kecil dari prediksi (atau persis sama dengan prediksi), dolar dapat bergerak naik atau turun 50-100 poin, yang merupakan pergerakan signifikan mengingat volatilitas pasar saat ini. Oleh karena itu, minggu ini para trader harus fokus pada laporan ini.

Apa yang diharapkan dari inflasi AS? Jujur saja, kami meragukan ekspektasi perlambatan. Bahkan jika sesuai prediksi, dan inflasi turun menjadi 2,9%, apakah level ini memberikan alasan bagi Federal Reserve untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter pada bulan September? Menurut kami, tidak. Level 2,9% terlalu jauh dari target 2%. Ingat, Bank Sentral Eropa mulai menurunkan suku bunga pada level inflasi 2,4% dan Bank of England pada 2%. Jika ekonomi AS menghadapi masalah yang tak teratasi, kami akan mengerti keinginan The Fed untuk menstabilkannya secepat mungkin. Namun, ekonomi AS berjalan dengan baik, menunjukkan pertumbuhan 2,8% pada kuartal kedua, jauh lebih tinggi daripada di Uni Eropa atau Inggris.

Hal yang sama berlaku untuk pasar tenaga kerja AS. Jika NonFarm Payrolls mendekati nol setiap bulan, tidak akan ada pertanyaan. Namun, setiap bulan, ekonomi Amerika menciptakan 100.000 hingga 200.000 lapangan kerja baru. Ya, nilai laporan seringkali lebih lemah daripada prediksi dan ekspektasi, tetapi siapa yang salah? Bukankah para ahli yang mengatur ekspektasi yang terlalu tinggi yang patut disalahkan? Kami yakin pasar tenaga kerja AS sedang mendingin, tetapi tetap sangat stabil. Oleh karena itu, tidak ada alasan untuk khawatir.

Tingkat pengangguran di AS meningkat, tetapi ini juga normal selama periode suku bunga tinggi The Fed. Para perwakilan The Fed telah berulang kali menyatakan bahwa pendinginan pasar tenaga kerja (yang termasuk kenaikan pengangguran) diperlukan untuk mengurangi inflasi. Ternyata bank sentral sendiri tidak melihat masalah pada kenaikan pengangguran dan penurunan pasar tenaga kerja, tetapi pasar telah memutuskan bahwa diperlukan penurunan suku bunga yang mendesak. Jadi, dengan laporan inflasi pada hari Rabu, kita mungkin melihat dolar kembali turun. Namun, inflasi akan sangat mendukung dolar jika naik atau tetap pada 3%.

Rata-rata volatilitas EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir per 13 Agustus sebesar 42 pip, yang dianggap rendah. Kami memperkirakan bahwa pasangan ini akan bergerak di antara level 1,0882 dan 1,0966 pada hari Selasa. Channel regresi linear yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren menurun global tetap bertahan. Indikator CCI memasuki area overbought untuk kedua kalinya, sekali lagi memperingatkan potensi peralihan ke tren menurun.

Level Support Terdekat:

• S1 – 1,0864
• S2 – 1,0803
• S3 – 1,0742

Level Resistance Terdekat:

• R1 – 1,0925
• R2 – 1,0986
• R3 – 1,1047

Rekomendasi Trading:

Pada pasangan EUR/USD, tren menurun global tetap berlanjut, dan dalam time frame 4 jam, mulai terbentuk koreksi bearish yang bisa menandakan awal fase tren menurun baru. Dalam tinjauan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya memperkirakan penurunan euro. Kami yakin bahwa euro tidak dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter oleh Bank Sentral Eropa, jadi kemungkinan pasangan ini akan berfluktuasi antara level 1,0600 dan 1.,1000 untuk sementara waktu. Untuk saat ini, harga telah memantul dari batas atas channel horizontal dan menuju batas bawah. Sayangnya, volatilitas kembali sangat rendah.

Penjelasan Ilustrasi:

Channel Regresi Linear: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya menuju ke arah yang sama, artinya tren kuat.

Garis Moving Average (pengaturan 20,0, diperhalus): menentukan tren jangka pendek dan arah trading yang harus dilakukan.

Level Murray: target level untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat Volatilitas (garis merah): channel harga yang mungkin dihuni pasangan ini selama 24 jam ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Masuknya harga ke area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti tren akan segera berbalik.