Tinjauan EUR/USD pada 14 Agustus; Pasar Terus Menunggu Laporan Inflasi AS

Pada hari Selasa, pasangan EUR/USD diperdagangkan dengan tren naik dan volatilitas rendah. Seperti yang kami peringatkan sebelumnya, laporan-laporan Eropa tidak berpengaruh pada sentimen pasar. Indeks sentimen ekonomi ZEW tampak signifikan pada kalender acara, tetapi dalam kenyataannya, pasar mengabaikan nilai-nilai penting mereka. Misalnya, indeks ZEW untuk Jerman adalah 19.2 poin, di bawah perkiraan 32. Apakah ini berita buruk? Ya. Apakah ini menyebabkan euro turun hingga 20 pip? Tidak. Indeks ZEW untuk Zona Euro adalah 17.9 poin dibandingkan perkiraan 35.4 dan nilai sebelumnya 43.7. Apakah ini berita buruk? Ya. Apakah euro turun? Tidak.

Dengan demikian, pasar jelas menunjukkan bahwa mereka menunggu data inflasi AS dan enggan membuat keputusan penting sebelum itu. Pada dasarnya, semua orang berbicara tentang inflasi AS minggu ini karena hal itu akan menentukan apakah mayoritas pelaku pasar sekali lagi salah dalam mengharapkan Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 0.5% pada 18 September. Untuk mengantisipasi, kami memperkirakan penurunan maksimum sebesar 0.25%. Bahkan itu hanya karena banyak pembicaraan tentang penurunan suku bunga Fed selama tujuh bulan terakhir sehingga Fed mungkin tergoda untuk menurunkan suku bunga untuk menyenangkan pasar.

Menurut perkiraan, inflasi AS adalah 3%, dan bisa melambat menjadi 2.9% pada bulan Juli. Menurut kami, Indeks Harga Konsumen sebesar 2.9% tidak membenarkan FOMC untuk mulai melonggarkan kebijakan. Jika ekonomi AS menyusut atau menunjukkan pertumbuhan (formal) sedikit demi sedikit setiap kuartal, bisa diasumsikan bahwa Fed mungkin campur tangan untuk menyelamatkan ekonomi dengan memotong suku bunga. Namun, ekonomi AS tumbuh pada laju yang kuat, dan contoh dari Inggris dan Uni Eropa menunjukkan bahwa bank sentral tidak siap untuk campur tangan jika ada pertumbuhan.

Fokus kita sekarang ke pasar tenaga kerja AS yang diremehkan pada musim semi lalu. Ya, angka Nonfarm Payrolls dan pengangguran terbaru mengecewakan. Namun, dalam setengah dari kasus, mereka mengecewakan hanya terhadap perkiraan yang terlalu optimis. Ya, angkanya kurang menguntungkan dari yang diinginkan, tetapi nilai apa yang diharapkan pasar jika Fed terus menahan suku bunga pada level puncaknya? Pekerjaan tercipta dengan stabil, pengangguran naik sangat lambat, dan bank sentral perlu mendinginkan pasar tenaga kerja untuk mencegah kenaikan upah dan permintaan.

Oleh karena itu, kepanikan dan hype di pasar seputar suku bunga Fed tampaknya tidak berdasar. Dari perspektif kami, Fed memiliki kapasitas untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat puncak hingga Desember. Namun, perlu dicatat bahwa bahkan sedikit penurunan inflasi pada bulan Juli bisa memicu penurunan tajam dolar AS, pola yang telah kita amati dalam beberapa bulan terakhir.

Pasangan EUR/USD tetap berada dalam saluran horizontal 1.0600-1.1000 pada kerangka waktu 24 jam, jadi kami masih cenderung lebih ke arah pergerakan turun daripada naik. Konsolidasi harga di bawah rata-rata bergerak mungkin menunjukkan awal fase turun yang baru.

Volatilitas rata-rata EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 14 Agustus adalah 42 pip, yang dianggap rendah. Kami memperkirakan pasangan ini bergerak antara level 1.0920 dan 1.1014 pada hari Rabu. Kanal atas regresi linier mengarah ke atas, tetapi tren menurun global tetap utuh. Indikator CCI masuk ke area jenuh beli untuk ketiga kalinya, yang memperingatkan tidak hanya kemungkinan pembalikan tren ke bawah, tetapi juga betapa tidak logisnya tren naik saat ini.

Level Support Terdekat:

• S1 – 1.0925
• S2 – 1.0864
• S3 – 1.0803

Level Resistensi Terdekat:

• R1 – 1.0986
• R2 – 1.1047
• R3 – 1.1108

Kami merekomendasikan untuk memeriksa artikel lain oleh penulis:

Ulasan GBP/USD pada 14 Agustus; Kenaikan Mata Uang Inggris yang Menipu

Rekomendasi Trading:

Pada kerangka waktu 4 jam, pasangan EUR/USD mempertahankan tren turun global dan telah memulai koreksi ke bawah, yang dapat menandai awal fase baru tren turun. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan dari euro. Kami percaya euro tidak dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter oleh European Central Bank, sehingga kemungkinan pasangan ini akan berfluktuasi antara 1.0600 dan 1.1000 untuk beberapa waktu. Untuk saat ini, tampaknya harga telah memantul dari batas atas saluran horizontal dan bergerak menuju batas bawah. Sayangnya, kami terus mengamati dolar jatuh di mana seharusnya tidak.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Kanal Regresi Linier: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya diarahkan ke arah yang sama, itu berarti tren kuat.

Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20,0, dihaluskan): menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang harus dilakukan.

Level Murray: level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Masuk area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren mendekat.