Fed Bersiap untuk Turunkan Suku Bunga: Dolar Menguat, Saham Tergelincir

Saham AS Tertekan: Ada Apa?

Pasar saham AS menemui kesulitan pada hari Kamis saat para investor mencerna data ekonomi terbaru dan menunggu tindakan selanjutnya dari Federal Reserve dengan cemas. Harapan tertuju pada kemungkinan penurunan suku bunga, yang bisa diumumkan oleh regulator paling cepat pada hari Jumat.

Sektor Teknologi Tergelincir

Tiga indeks saham utama AS mengakhiri hari dengan penurunan signifikan. Sektor teknologi tertekan, yang tercermin dalam penurunan semua indeks. Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 0,43%, mencapai 40.712 poin. S&P 500 (.SPX) jatuh 0,89% ke 5.570, sedangkan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 1,67% dan mengakhiri hari di 17.619.

Sentimen Pasar: Fed dan Prospek Suku Bunga

Sentimen pasar juga dipersulit oleh data dari notulen rapat Federal Reserve yang dirilis pada hari Rabu. Berdasarkan dokumen tersebut, sebagian besar anggota komite Fed yakin bahwa, sesuai dengan data yang diharapkan, penurunan suku bunga pada bulan September akan menjadi langkah yang mungkin diambil. Pernyataan ini memperkuat harapan pasar terhadap kebijakan regulator di masa depan.

Data Pasar Tenaga Kerja dan Aktivitas Ekonomi

Pada hari Kamis juga ada statistik baru mengenai pasar tenaga kerja, yang menunjukkan kenaikan jumlah pengajuan untuk tunjangan pengangguran di AS selama seminggu terakhir. Ini menunjukkan terus melambatnya pasar tenaga kerja. Pada saat bersamaan, aktivitas bisnis menurun, yang mungkin mengisyaratkan perlambatan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Tanda-tanda inflasi yang mereda ini dapat memberikan Federal Reserve lebih banyak ruang gerak untuk fokus pada penciptaan lapangan kerja.

Suku Bunga Hipotek dan Pemulihan Pasar Perumahan

Dengan melambatnya ekonomi, suku bunga hipotek sudah mulai turun. Ini telah mendorong lonjakan penjualan rumah yang tidak terduga pada bulan lalu, salah satu tanda positif di tengah kondisi saat ini.

Prediksi Para Ahli

Menurut Steve Englander, ahli strategi pasar di Standard Chartered Bank, notulen Fed menunjukkan bahwa Fed hampir mencapai target inflasinya. Pada saat yang sama, kenaikan pengangguran meningkatkan probabilitas penurunan Fed suku bunga sebesar 50 basis poin dalam waktu dekat.

Dengan demikian, pasar menunggu dengan cemas pernyataan kebijakan Fed pada hari Jumat, yang dapat menentukan masa depan ekonomi dan pasar keuangan AS.

Harapan Kemenangan terhadap Inflasi

Steve Englander dari Standard Chartered Bank dalam suratnya menyatakan bahwa meskipun Fed belum mendeklarasikan kemenangan penuh atas inflasi, mereka jelas menunjukkan keyakinan bahwa momen tersebut sudah dekat. Pernyataan semacam ini meningkatkan perhatian para investor terhadap langkah selanjutnya dari Federal Reserve dan dampak yang mungkin terjadi pada pasar.

Pasar Global: Berbalik Tajam

Pasar saham global, yang belakangan ini menunjukkan kenaikan mengesankan setelah ayunan yang fluktuatif, kembali tertekan. Indeks saham global (.MIWD00000PUS) turun 0,6%, mencerminkan makin besarnya kekhawatiran di kalangan investor atas perkembangan masa depan di pasar keuangan.

Eropa: Pertumbuhan Melawan Tren

Terlepas dari kecemasan umum di pasar global, saham Eropa (.STOXX) berhasil menunjukkan dinamika positif, naik 0,35%. Pertumbuhan dipimpin oleh perusahaan-perusahaan dari sektor ritel dan kesehatan, yang memanfaatkan situasi pasar yang menguntungkan. Saham juga didukung oleh data dari zona euro, yang menunjukkan level aktivitas bisnis yang tiba-tiba kuat pada bulan Agustus.

Pasar Asia Menghijau

Pasar saham Asia juga menunjukkan pertumbuhan. Indeks saham MSCI di Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,3%. Itu adalah tanda dari optimisme di wilayah ini, terlepas dari volatilitas keseluruhan di pasar global.

Minyak Pulih

Harga minyak, yang sebelumnya jatuh karena kekhawatiran atas permintaan global, mulai kembali naik. Minyak mentah AS dan Brent naik sekitar 1,4% dalam sehari, menandakan kembalinya para investor ke aset terkait energi.

Imbal Hasil Obligasi dan Dolar: Tren Baru

Imbal hasil obligasi Zona Euro naik setelah data menunjukkan hasil sektor jasa bulan Agustus yang lebih baik daripada prediksi. Namun, tekanan upah di wilayah tersebut telah mereda, menambah nuansa pada gambaran ekonomi secara keseluruhan.

Dolar, yang belum lama ini mencapai titik terendah dalam 13 bulan terhadap euro, mulai pulih. Indeks dolar naik 0,4%, menunjukkan kembalinya kepercayaan pada mata uang AS menjelang pidato penting oleh Ketua The Fed, Jerome Powell, yang dijadwalkan pada hari Jumat. Para investor akan mengawasi dengan ketat komentar beliau, yang bisa memengaruhi arah dolar di masa depan.

Akibatnya, pasar global terus menunjukkan dinamika bervariasi, dengan sorotan utama pada ekspektasi tindakan lebih lanjut dari bank sentral dan dampak data makroekonomi pada sentimen investor menjadi.

Dampak penurunan suku bunga AS pada ekonomi global

Potensi penurunan suku bunga di Amerika Serikat bisa menciptakan kondisi yang lebih kondusif bagi bank sentral di negara lain, memberi mereka lebih banyak ruang untuk bermanuver. Pada hari Kamis, Bank of Korea mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Oktober, sementara Bank Indonesia menyatakan kesiapan untuk memangkas suku bunga pada kuartal terakhir tahun ini. Namun, ada pandangan di pasar keuangan bahwa proses pelonggaran di AS akan berlangsung lebih lama daripada di bagian dunia lainnya, yang bisa berdampak signifikan pada ekonomi global.

Ekspektasi Pasar: Prospek Suku Bunga

Futures suku bunga menunjukkan bahwa para investor memperkirakan Federal Reserve AS akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan depan, juga dengan kemungkinan penurunan 50 basis poin. Sejumlah prediksi menunjukkan bahwa suku bunga AS mungkin turun sekitar 213 basis poin menjadi sekitar 3,2% pada akhir 2025. Sebagai perbandingan, Eropa diperkirakan akan memangkas suku bunga dengan nilai yang lebih kecil, sekitar 157 basis poin, yang akan menyebabkan suku bunga menjadi sekitar 2,09%.

Imbal Hasil Treasury AS Pulih

Imbal hasil Treasury AS mulai pulih setelah mencapai titik terendah dua mingguan dalam sesi perdagangan sebelumnya, didukung oleh kenaikan imbal hasil di pasar obligasi Eropa. Imbal hasil pada obligasi AS bertenor 10 tahun naik 8,6 basis poin menjadi 3,862% dari 3,776% sehari sebelumnya. Imbal hasil obligasi bertenor dua tahun juga menunjukkan kenaikan signifikan, naik 9,4 basis point menjadi 4,0161% dari 3,922% pada akhir hari Rabu.

FX: Kinerja Euro dan Pound

Euro, yang telah naik secara stabil selama sebulan, tiba-tiba turun 0,4%. Sementara itu, pound Inggris menunjukkan dinamika menarik: mencapai titik tertinggi baru dalam 13 bulan terhadap dolar pada pagi hari dan menguat terhadap euro. Ini terjadi seiring dengan publikasi data yang mengonfirmasi kenaikan aktivitas bisnis di Inggris pada paruh kedua tahun 2024. Namun, menjelang akhir hari, kurs pound sedikit terkoreksi dan berada di $1,3086.

Dengan demikian, pasar keuangan global terus bereaksi terhadap tindakan bank sentral serta data makroekonomi, yang memengaruhi perubahan imbal hasil obligasi dan nilai tukar. Perhatian para investor tetap terfokus pada keputusan The Fed selanjutnya dan implikasinya bagi ekonomi global.

Emas Tertekan: Apa yang Ada di Balik Penurunan Harga?

Harga emas turun tajam lebih dari 1%, yang dikaitkan dengan penguatan dolar dan kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS. Faktor-faktor ini memberikan tekanan signifikan pada logam mulia, yang secara tradisional dianggap sebagai safe haven bagi investor di masa ketidakstabilan ekonomi.

Bank-bank Sentral di Simposium Ekonomi Jackson Hole

Di tengah perubahan seperti ini, para perwakilan utama bank sentral dari seluruh dunia berkumpul di Jackson Hole untuk menghadiri simposium ekonomi tahunan. Pada hari Jumat, semua mata tertuju pada Ketua The Fed, Jerome Powell, yang kata-katanya akan menentukan seberapa cepat dan tegas The Fed akan memulai siklus pelonggaran mereka.

Menanti Keputusan The Fed: Prediksi yang Berhati-hati

Menurut analis Ladner, Powell kemungkinan akan menenangkan pasar dengan memberikan sinyal penurunan suku bunga pada bulan September. Namun, ia mengatakan bahwa Ketua Fed tersebut akan berhati-hati dalam berkomentar dan tidak akan membuat pernyataan tegas mengenai besaran penurunan— 25 atau 50 basis poin. Ia diperkirakan akan mencoba menyiapkan pasar untuk menghadapi penurunan yang lebih moderat sebesar 25 basis poin.

Ekspektasi tersebut dipertegas oleh pernyataan dari tokoh-tokoh ukunci Fed lainnya. Pada hari Kamis, Presiden Fed Kansas City, Frank Schmidt, Presiden Fed Boston, Susan Collins, dan Presiden Fed Philadelphia, Patrick Harker mengatakan bahwa mereka yakin penurunan suku bunga sudah dekat dan bisa saja segera dimulai.

Investor Tegang: Indeks Volatilitas Meningkat

CBOE Volatility Index (.VIX), yang sering digunakan sebagai indikator kecemasan pasar, melonjak tajam ke 18, angka harian tertinggi dalam seminggu. Namun, indeks tersebut kemudian sedikit turun dan menetap pada 17,56.

Sektor Teknologi Tertekan

Di antara 11 sektor utama S&P 500, teknologi (.SPLRCT) menjadi yang paling merugi, turun 2,1%. Pada saat yang sama, sektor real estate (.SPLRCR) menjadi salah satu yang memimpin pertumbuhan, menunjukkan pergeseran minat investor di tengah ketidakpastian pasar saat ini.

Snowflake: Prediksi Optimistis dan Penurunan Tak Terduga

Di tengah ketidakstabilan, fluktuasi individual pada saham perusahaan perlu diperhatikan. Misalnya, Snowflake (SNOW.N) meningkatkan prediksi pendapatan tahunan dari produk, tetapi ini tidak membantu mencegah penurunan saham perusahaan tersebut. Terlepas dari prediksi positif, saham perusahaan data cloud ini turun sebesar 14,7%, karena tidak adanya perubahan prediksi margin, yang mengecewakan para investor.

Jadi, di tengah harapan akan keputusan Fed dan gejolak pasar umum, para investor terus mencari posisi stabil, yang tercermin dalam pergerakan indeks besar maupun saham individu.

Zoom Naik dengan Meyakinkan

Saham Zoom Video Communications (ZM.O) mencatat lonjakan mengesankan, naik sebesar 13,0%. Kenaikan tajam ini terbentuk ketika perusahaan tersebut meningkatkan prediksi pendapatan setahun penuh. Pada saat banyak perusahaan berjuang, Zoom menunjukkan kemampuannya tidak hanya untuk bertahan, tetapi juga tumbuh, yang menarik perhatian para investor.

Advance Auto Parts Alamai Penurunan: Prospek Negatif

Di tengah kesuksesan Zoom, saham Advance Auto Parts (AAP.N) mengalami penurunan tajam, nilainya melemah 17,5%. Ini terjadi setelah perusahaan tersebut merevisi prediksi laba setahun penuhnya ke bawah. Langkah ini mengecewakan para investor, yang menyebabkan penurunan signifikan dalam harga sahamnya.

Pasar dalam Zona Merah: Sentimen Pasar Saham

Suasana di pasar saham pada hari Kamis jelas tidak optimistis. Saham yang turun di Bursa Efek New York (NYSE) lebih banyak daripada yang naik dengan rasio 2,16 berbanding 1. Hal yang sama terjadi di Nasdaq, dengan perbandingan 2,25 berbanding 1.

Titik Tertinggi dan Terendah Baru di Tengah Volatilitas

S&P 500 mencatat 58 titik tertinggi baru selama 52 minggu pada hari ini, meskipun tren keseluruhannya turun. Pada saat bersamaan, hanya ada satu titik terendah baru. Nasdaq Composite juga melihat aktivitas, dengan 83 titik tertinggi baru, tetapi jumlah titik terendah baru juga tinggi, mencapai 68.

Aktivitas Trading di Tengah Penurunan Volume

Aktivitas trading di bursa AS menurun, dengan total volume trading mencapai 9,79 miliar saham, di bawah rata-rata 20 hari sebesar 11,89 miliar saham. Penurunan volume mungkin menunjukkan ketidakpastian investor dan harapan akan sinyal lebih lanjut dari pasar.

Jadi, fluktuasi pasar saat ini terus menunjukkan sentimen yang kompleks di kalangan para investor, yang didominasi ketakutan dan kehati-hatian di tengah kesuksesan individual sejumlah perusahaan.