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“私信”曝光,基金大佬杨东准备出手?

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近日,宁泉资产杨东募资的消息,不胫而走。

每当这位基金圈大佬出手,均会让市场相当关注,总想让外界解读出各种逻辑。

截至最新,杨东对存续产品展开持续营销之进展,并没有进一步信息可供参考。

历史上,杨东的“嗅觉”总会给投资人以“指引”,当前市况下或更多是一种信心层面的“加持”。

更为关键的是,这位基金人物同一时间在内部“私信”中,给出了更多的市场机会线索。

提及“3000点”

宁泉资产成立于2018年,创始人杨东是头部公募兴全基金的第一任总经理,先后挖掘培养了董承非、谢治宇等知名基金经理。之后,杨东实现了“公转私”。

作为兴业系的“老人”,杨东创立私募之后充分利用兴业银行、兴业证券的渠道资源,仅仅用了一年时间,旗下受托资产规模便超过百亿元人民币大关。

这家主打权益投资的私募,在最新一份产品报告提及市场点位,颇有些许“不平常”。

其中复盘指出:市场的悲观情绪没有能够充分缓解,二季度以来的反弹未能持续,市场再度跌破3000点,触底过程仍将继续。

值得一提的是:杨东“徒弟”董承非在去年末的基金月报中,也开始罕见性地关注“3000点”点位之变化。

宁泉资产月报进一步透露:目前投资组合以稳固的股票为主,但逐步加大了抄底一些行业的力度,组合弹性已经在加大。

据悉,截至2024年7月末,宁泉资产的股票投资行业分布依次为:基础化工、通信、房地产、家用电器、电力设备、公用事业等。

转债吸引力上升

宁泉资产最新报告中,对可转债资产有着专门的论述,值得关注。

其中提及“可转债受到退市及信用风险担忧的冲击,比较安全的转债市场因债底被打破,出现了低价转债仍大面积下沉的情况,之前的转债市场颇为拥挤,价格鸡肋。

”目前则吸引力上升,我们加大了对转债市场的关注”。宁泉资产如是说道。

杨东团队上述的预判,与部分市场力量的看法相左。

一家知名卖方机构近日直言:在权益市场震荡调整、市场情绪仍然弱势的背景下,转债并未展现出超额、跌幅仍然显著。另有卖方

分析师认为:正股业绩支撑且转债期限较长的平衡型超跌品种,如果权益回暖,弹性修复动力更强。

亦有相关市场观点与杨东团队类似,比如有机构认为当前转债市场处于高赔率低胜率阶段,即转债的左侧配置价值较高,大部分转债的估值都处于历史低点。

A股正在发生转变

宁泉资产在这份运作报告中,对A股市场的“底层逻辑”有了最新研判。

其中写到“A股市场正在发生一些根本的转变,市场的称重机仍在不断地作用,浮浮沉沉来回地过滤,优上劣下。“

这份报告更为重要的观点如下:

当前股市赚钱难度挺大,但从较长的时间看,相对于目前30年期国债两个多百分点的年收益率水平,权益市场依然看好得多,对于耐心资本来说当前布局的机会还是不错的。

可见,杨东将长债收益率水平与A股权益资产进行了对比,突出了后者的性价比。

此种市场观点,在数年前或许“难以想象”。

等待!等待!

读完杨东团队这份月报,投资人能感知到基金经理的“心态”——需要慢下来。

这份报告写道:世界上没有只涨不跌的股市,也同样不会有只跌不涨的股市。

“这几年我们已然承受了较长时间和较大幅度的股市下跌,再多等待一些时候不是什么大问题。当前除了做该做的事情,其他我们也只有等待了。“报告进一步指出。

换言之,宁泉资产的投资策略中加入了更多的”耐心“成分。

资事堂了解到:截至今年7月末,这家百亿私募的产品配置中,股票直投比例达到六成,接近三十个百分点比例在“其他各项资产”,可转债和可交债比例为三个百分点。

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