Ulasan EUR/USD pada 30 Agustus; Tanda-tanda Awal Tren Penurunan

Pada hari Kamis, pasangan EUR/USD melanjutkan penurunannya dan menetap di bawah garis rata-rata bergerak. Euro jatuh untuk hari kedua berturut-turut tanpa alasan atau dasar yang jelas. Ingat bahwa situasinya benar-benar sebaliknya dalam beberapa bulan terakhir dan bahkan tahun lalu. Biasanya, euro akan naik tanpa alasan atau dasar yang jelas. Kami sudah membahas masalah ini. Sejak awal tahun, kami telah menunjukkan kepada para pedagang bahwa kenaikan euro sering kali tidak masuk akal. Pasar telah mengantisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve sejak awal tahun, dan ekspektasi ini telah diperhitungkan dalam nilai tukar dolar. Namun, setelah diperiksa lebih dekat, kami menyimpulkan bahwa pasar telah mempertimbangkan pemotongan suku bunga Fed selama dua tahun. Pada musim panas 2022, inflasi AS mulai melambat, dan sebulan kemudian, dolar AS mulai mengalami penurunan yang berkepanjangan.

Jika pasar mengikuti logika apa pun, maka dengan dimulainya siklus pelonggaran kebijakan moneter AS, dolar juga akan naik untuk waktu yang lama. Selain itu, European Central Bank, yang kebijakan moneternya awalnya jauh lebih lunak, juga menurunkan suku bunganya. Karena euro hanya naik dalam dua tahun terakhir, kami yakin bahwa pasar belum memproses pelonggaran kebijakan ECB. Oleh karena itu, seperti sebelumnya, kami hanya mengharapkan penurunan dalam pasangan EUR/USD, dengan tujuan paritas harga yang tampaknya tidak realistis.

Agak naif untuk mengatakan bahwa tren jangka panjang baru telah dimulai minggu ini. Jumat depan, laporan pasar tenaga kerja dan pengangguran AS akan diterbitkan, dan jika pasar melihat nilai-nilai yang tidak disukainya, dolar AS dapat jatuh lagi. Pasar kemungkinan akan mengharapkan Fed untuk memotong suku bunga sebesar 0,5% pada 18 September dan akan bereaksi terhadap skenario ini. Ingat bahwa pada awal bulan, pasar memiliki ekspektasi serupa dan memperhitungkan pemotongan suku bunga segera sebesar 50 poin. Kemudian, ekspektasinya melunak, tetapi ini tidak membuatnya lebih mudah bagi dolar. Beginilah cara euro naik. Pasar mengharapkan yang paling dari Fed, sehingga kecewa dengan asumsi ini, tetapi dolar tidak kembali ke posisinya semula.

Apa yang kami lihat dalam beberapa hari terakhir bisa jadi merupakan koreksi sebelum fase pergerakan naik yang baru. Kami percaya bahwa jika pasar benar-benar siap untuk membeli pasangan ini selama satu atau dua bulan lagi, maka setidaknya koreksi tersebut harus terlihat, bukan hanya 100 pips. Perlu dicatat bahwa indikator CCI telah memasuki wilayah overbought tiga kali dan menunjukkan setengah lusin divergensi bearish. Bukankah ini harus menghasilkan setidaknya koreksi? Meskipun, itu adalah pertanyaan retoris. Jika AS menunjukkan data yang lemah minggu depan, dolar bisa jatuh kembali ke dalam jurang. Di sisi lain, jika datanya sedang-sedang saja tetapi dolar naik, itu bisa menunjukkan bahwa tren naik yang tidak masuk akal sedang berakhir.

Volatilitas rata-rata EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga tanggal 30 Agustus adalah 71 pip, yang dianggap rata-rata. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara level 1.1008 dan 1.1150 pada hari Jumat. Kanal regresi linier atas mengarah ke atas, tetapi tren global turun tetap utuh. Indikator CCI masuk ke area overbought tiga kali, menandakan kemungkinan peralihan ke tren turun dan menyoroti bagaimana kenaikan saat ini tidak masuk akal.

Level Support Terdekat:

• S1 – 1.1047
• S2 – 1.0986
• S3 – 1.0925

Level Resistance Terdekat:

• R1 – 1.1108
• R2 – 1.1169
• R3 – 1.1230

Rekomendasi Trading:

Paar EUR/USD melanjutkan pergerakan naik yang kuat karena keinginan pasar yang tak kenal lelah untuk membeli euro dan menjual dolar. Dalam tinjauan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan dari euro dalam jangka menengah, tetapi kenaikan saat ini sekarang hampir seperti ejekan. Pasar terus memanfaatkan setiap kesempatan untuk membeli, tetapi gambaran teknis memperingatkan kemungkinan tinggi berakhirnya tren naik. Posisi jual dapat dipertimbangkan, karena harga hampir tidak menetap di bawah rata-rata bergerak minggu ini, dengan target di 1.1047 dan 1.0986. Ada kemungkinan melihat pergerakan turun yang lebih signifikan.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Kanal Regresi Linier: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren kuat saat ini.

Garis Rata-rata Bergerak (pengaturan 20,0, smoothed): mendefinisikan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.

Level Murray: target level untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Memasuki area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren ke arah yang berlawanan mendekat.