欧洲央行降息推动美元在美国经济复苏之际走强

欧洲央行和美国经济指标的最新发展揭示了可能对全球外汇市场，特别是美元和欧元产生重大影响的重要趋势。随着欧洲央行将政策利率下调 25 个基点，从 3.75% 降至 3.5%，并大幅下调 2026 年的增长预测，我们正目睹整个欧洲的市场情绪和宏观经济稳定性发生潜在转变。

欧洲央行按预期降息的决定可能并不令大多数交易员感到意外。然而，其潜在的信息更令人担忧。对 2026 年之前每年的增长预测进行修订是一个令人担忧的信号，表明欧元区的经济扩张将放缓。这种放缓，加上停滞不前的通胀前景，为未来进一步降息打开了大门。

对于外汇市场来说，进一步降息的影响是显而易见的。随着欧洲央行转向更为鸽派的立场，欧洲和美国之间的利差可能会继续扩大。相比之下，尽管通胀出现缓解迹象，美联储仍维持了更为鹰派的立场。更大的利差有利于美元，随着交易员将资本转向收益更高的美国资产，欧元面临压力。在这种情况下，美元兑欧元走强的可能性增加，尤其是如果欧洲经济数据继续令人失望的话。

尽管欧洲央行的行动侧重于管理增长和通胀，但美国经济在其最新数据发布中表现出韧性。生产者价格指数基本符合预期，当月核心 PPI 上涨 0.3%。尽管这被上个月的下调所抵消，但生产者方面稳定的通胀压力表明美联储可能不需要急于降息。就业市场是美联储决策过程中的另一个关键因素，目前依然强劲。首次申请失业救济人数小幅上升至 23 万，但这一增幅不足以改变整体前景。持续申请失业救济人数也小幅上升，但仍在稳定范围内。

从外汇角度来看，稳定的通胀和强劲的劳动力市场相结合对美元有利。只要这两个因素保持不变，美联储就几乎没有动力采取更激进的鸽派立场。这维持了有利于美元的利率差异，使其对在低风险环境中寻求收益的国际投资者更具吸引力。

美元指数 (DXY) 图表显示在 100.78 水平附近形成了明显的双底形态，这是一个看涨反转信号。这种形态表明美元正在较低水平获得支撑，下一步可能是反弹至 102.37 区域。该水平之前充当支撑位，现在充当阻力位。如果价格成功突破这一阻力位，我们可能会看到进一步的看涨势头，目标是 104.01 等更高水平。RSI 也从超卖区域上升，进一步证实了潜在的上行趋势：

The British Pound has also seen mixed performance, particularly in the wake of the ECB’s rate cut and ongoing speculation about the Bank of England's future actions. The BoE is expected to hold interest rates steady at 5% in the near term, but a reduction in November is still on the table. Despite inflation remaining above the BoE’s 2% target, the UK’s job market appears strong, with robust job growth and a declining unemployment rate. This has helped buoy the pound somewhat, as market participants view the BoE’s easing cycle as less aggressive than that of other central banks, particularly the ECB.

The pound may strengthen in the short term, especially if the BoE delays rate cuts further. However, the long-term outlook depends on the BoE’s ability to balance inflation control with economic growth. A sharper-than-expected rate cut in November could weigh on the GBP, especially against the USD, where economic fundamentals are more favorable.