Gambaran Umum EUR/USD pada 27 September; ECB Mungkin Lebih Cepat dari Jadwal

Pada hari Kamis, pasangan EUR/USD mencoba melanjutkan pertumbuhannya. Pada prinsipnya, gambaran teknikal tetap tidak berubah setiap hari karena euro merangkak naik dengan gigih. Tentu saja, tidak melakukannya "dengan gaya pound sterling," yang bahkan tidak terkoreksi. Namun faktanya tetap—pertumbuhan mata uang Eropa terus berlanjut.

Secara prinsip, pasar terus merespons satu faktor—faktor pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang, dan mungkin bahkan lebih cepat dari jadwal, memasuki tahun 2025. Untuk saat ini, penurunan dolar masih bisa dijelaskan, karena Fed menurunkan suku bunga sebesar 0,5% pada bulan September dan mungkin menguranginya dengan jumlah yang sama pada bulan November. Dengan demikian, dalam waktu hanya tiga bulan, suku bunga kunci bisa dikurangi sebesar 1%. Dan itu cukup signifikan. Pada saat yang sama, mari kita ingat bahwa pasar mulai memperhitungkan pelonggaran kebijakan moneter Fed bukan pada 19 September atau bahkan 17 September. Proses ini dimulai jauh sebelum pelonggaran pertama dan harus berakhir jauh sebelum seluruh siklus selesai. Namun, kapan pasar mulai atau akan mulai memperhitungkan pelonggaran kebijakan moneter European Central Bank tetap menjadi pertanyaan terbuka.

Kemarin, diketahui bahwa ECB akan mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga baru pada bulan Oktober. Pada paruh pertama tahun ini, perwakilan ECB dengan gigih mengisyaratkan bahwa pelonggaran akan dimulai pada musim panas, dan bank sentral akan tetap pada jadwal "satu pemotongan setiap dua pertemuan." Namun, data terbaru yang mengecewakan dari Zona Euro mungkin memaksa ECB untuk menyesuaikan rencananya. Ya, bukan hanya data AS yang secara teratur tidak memenuhi perkiraan. Misalnya, indeks aktivitas bisnis di sektor jasa dan manufaktur UE, yang diterbitkan pada hari Senin, menunjukkan penurunan. Selain itu, indeks aktivitas bisnis sektor manufaktur turun di bawah angka 50,0, yang dianggap sebagai "garis air." Di Jerman, indeks yang sama turun menjadi 40,3.

Ekonomi Eropa hanya berpura-pura tumbuh selama tujuh kuartal berturut-turut, sementara inflasi di UE telah turun ke tingkat targetnya. Oleh karena itu, tidak ada gunanya bagi ECB untuk terus mempertahankan suku bunga pada tingkat saat ini. ECB sekarang perlu memikirkan tentang merangsang ekonomi—bukan dengan menyuntikkan miliaran euro, tetapi dengan melonggarkan persyaratan keuangan.

Dengan demikian, pemotongan suku bunga pada bulan Oktober bukanlah peristiwa yang direncanakan tetapi mungkin terjadi. Ini tidak berarti mata uang tunggal akan mulai jatuh besok atau segera setelah pertemuan ECB pada bulan Oktober. Pasar dengan keras kepala mengabaikan faktor apa pun yang menunjukkan pembelian dolar. Faktor suku bunga Fed tetap menjadi faktor kunci bagi pelaku pasar. Oleh karena itu, terlepas dari latar belakang fundamental atau makroekonomi, dolar dapat terus menurun hanya karena pelaku pasar secara aktif menjualnya. Namun, bahkan di sini, situasinya lebih kompleks. Laporan COT terbaru menunjukkan penurunan tajam dalam volume posisi long yang dipegang oleh pemain profesional pada euro. Namun, ini masih belum menghentikan pertumbuhan pasangan EUR/USD.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 27 September adalah 73 pip, yang dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,1095 dan 1,1241 pada hari Jumat. Channel regresi linear yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren keseluruhan tetap menurun. Indikator CCI memasuki area overbought tiga kali, yang menandakan kemungkinan pergeseran ke tren menurun dan menunjukkan ketidaklogisan dari pertumbuhan terbaru. Namun, kami hanya melihat koreksi yang relatif lemah.

Level support terdekat:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1047

S3 – 1,0986

Level resistance terdekat:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1230

R3 – 1,1292

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD telah melanjutkan pergerakan naiknya. Dalam ulasan terbaru kami, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan dari euro dalam jangka menengah, karena pertumbuhan baru ini hampir terlihat seperti ejekan pada titik ini. Ada kemungkinan bahwa pasar telah memperhitungkan semua atau hampir semua pemotongan suku bunga Fed yang akan datang. Jika itu masalahnya, dolar tidak memiliki alasan untuk jatuh. Posisi short dapat dipertimbangkan jika harga terkonsolidasi di bawah moving average, dengan target di 1,0986 dan 1,0925. Jika Anda trading murni berdasarkan analisis teknikal, maka posisi long tetap relevan di atas garis moving average. Pertumbuhan pasangan ini mungkin berlanjut untuk beberapa waktu karena momentum.

Penjelasan untuk gamabr:

Channel Regresi Linear: Ini membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, tren saat ini kuat.

Garis Moving Average (pengaturan 20,0, smoothed): Ini mendefinisikan tren jangka pendek dan arah di mana trading saat ini harus dilakukan.

Level Murray: Level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): Channel harga yang mungkin di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Masuknya harga ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan mendekat.