外汇期权洞察 17/10/24

当前外汇实际波动率的缺失反映在大多数主要货币对的短期到期隐含波动率的压力上。在美国大选之前，当隐含波动率更高且得到更好的支持时，预计这种情况不会发生重大变化。

即使在欧元相关货币对中，现在已纳入周四欧洲央行的政策声明，隔夜到期隐含波动率仍然相当低。2024 年，外汇波动率风险溢价/盈亏平衡为 45 美元点，为欧洲央行政策声明中的最低水平。

如果前总统唐纳德·特朗普在 11 月 5 日赢得大选，美元似乎准备继续目前的反弹，最近的民意调查改善刺激了对美元看涨期权的需求。如果美元价值确实上涨，美元看涨期权的持有者将能够以更有利的价格购买它。

由于美元兑多种主要货币的期权风险逆转，美元看涨期权相对于美元看跌期权的隐含波动率溢价在最近几周已经上升，并且应该会继续得到良好支撑。美元看涨期权溢价将增加隐含波动率和外汇期权价格，凸显了美元进一步上涨的预期风险。

一家法国银行提出了几种澳元看跌/美元看涨策略，以对冲特朗普获胜可能导致澳元/美元外汇市场出现最大损失的可能性。