Gambaran Umum EUR/USD pada 18 Oktober; Suku Bunga Diturunkan, Tidak Ada Lagi Taruhan

Pada hari Kamis, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dalam dua arah, tetapi kecenderungan penurunan tetap ada setelah tiga minggu penurunan. Sudah lama sekali sejak euro jatuh selama tiga minggu berturut-turut sehingga kami hampir tidak ingat kapan terakhir kali ini terjadi. Namun, kami telah berulang kali menyoroti penilaian berlebihan euro dan harga tinggi yang tidak dapat dibenarkan, sehingga penurunan ini sudah diperkirakan.

Sekarang, koreksi tampaknya diperlukan—bukan karena alasan fundamental atau makroekonomi yang kuat, tetapi lebih karena itu akan sesuai dengan skenario buku teks. Namun, pasar sering menyimpang dari pola buku teks, dan tidak akan mengejutkan kami jika kali ini tidak ada koreksi juga. Atas dasar apa itu harus terjadi—hanya karena itu akan terlihat bagus?

Kemarin, European Central Bank (ECB) menurunkan ketiga suku bunga kunci sebesar 0,25%. Keputusan ini sudah diantisipasi, karena anggota komite moneter ECB telah mengisyaratkan pemotongan suku bunga pada bulan Oktober selama dua minggu terakhir. Yang masih belum pasti adalah apakah ECB merencanakan pemotongan lain pada bulan Desember. Menurut pandangan kami, itu akan terjadi. Tidak terlalu penting apa sikap Christine Lagarde saat ini. Masih ada satu setengah bulan hingga pertemuan Desember. Laporan baru tentang PDB, inflasi, upah, dan aktivitas bisnis akan dirilis selama waktu ini. Laporan-laporan ini dapat mempengaruhi rencana ECB saat ini, yang mungkin berubah sesuai. Hanya dua minggu yang lalu, tidak ada yang mengharapkan pemotongan suku bunga pada bulan Oktober. ECB telah menetapkan kecepatan tertentu untuk melonggarkan kebijakan moneternya—sekali setiap dua pertemuan. Dengan demikian, pemotongan pada bulan Oktober dapat dilihat sebagai "lebih cepat dari jadwal."

Kami bahkan berpendapat bahwa laporan inflasi untuk Zona Euro pada bulan September yang dirilis beberapa jam sebelum pengumuman ECB, lebih signifikan. Meskipun itu adalah perkiraan kedua dari angka tersebut, itu berbeda dari yang pertama, yang cukup jarang. Indeks Harga Konsumen melambat menjadi 1,7% dibandingkan dengan yang sebelumnya diharapkan 1,8%. Inflasi inti mencapai 2,7%, mendekati tingkat target. Sementara itu, suku bunga deposito (dianggap sebagai suku bunga utama di UE) diturunkan menjadi 3,25%. Mengingat bahwa suku bunga netral adalah 2,00-2,50%, ECB masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan.

Pekerjaan diperlukan karena laju pertumbuhan ekonomi mengecewakan selama dua tahun terakhir. Jika inflasi terus menurun, mengapa terus menahan ekonomi yang sudah di ambang resesi? Kami percaya bahwa ECB akan memotong suku bunga lagi pada bulan Desember. Euro kemungkinan akan terus menurun karena pasar telah memperhitungkan pelonggaran kebijakan moneter The Fed "di muka" selama dua tahun terakhir.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 18 Oktober adalah 44 pip, yang dikategorikan sebagai "rendah." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0781 dan 1,0869 pada hari Jumat. Channel regresi linear yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren keseluruhan tetap menurun. Setelah beberapa kali mengunjungi area overbought, indikator CCI memasuki area oversold dan membentuk dua divergensi bullish, menunjukkan bahwa potensi koreksi sedang berkembang.

Level support terdekat:

• S1 – 1,0803
• S2 – 1,0742
• S3 – 1,0681

Level resistance terdekat:

• R1 – 1,0864
• R2 – 1,0925
• R3 – 1,0986

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD melanjutkan pergerakan menurunnya. Dalam beberapa minggu terakhir, kami telah menunjukkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan euro dalam jangka menengah, jadi kami sepenuhnya mendukung arah penurunan saat ini. Pasar mungkin telah memperhitungkan semua atau hampir semua pemotongan suku bunga Fed di masa depan. Jika demikian, dolar tidak memiliki alasan lebih lanjut untuk jatuh, meskipun ada beberapa alasan. Posisi jual masih dapat dipertimbangkan dengan target di 1,0803 dan 1,0781. Jika Anda trading menggunakan analisis teknikal "murni," posisi beli akan relevan ketika harga berada di atas garis moving average. Namun, posisi seperti itu hanya akan menandakan koreksi dalam waktu dekat.

Penjelasan untuk Gambar:

Channel Regresi Linear: Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren kuat.

Garis Moving Average (20,0, smoothed): Menentukan tren jangka pendek dan arah di mana trading harus dilakukan.

Level Murray: Level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): Rentang harga yang mungkin di mana pasangan akan diperdagangkan selama 24 jam ke depan, berdasarkan pembacaan volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Masuk ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.