每日评论 – 市场波动，美元保持涨势

• 市场准备迎接为期10日的大幅波动期
• 今日密切关注财报，美国关键数据也即将公布
• 黄金和比特币上涨，油价下跌，10年期美债收益率触及4.3%
• 随着政党继续谈判，日元可能持续下跌

重要数据周来临，今日Alphabet公布财报

市场参与者正准备迎接全新的一周，除周五美国就业报告是关键事件外，还包括一些重要财报的发布。今日Alphabet（谷歌母公司）将公布财报，明日微软（Microsoft）和Meta将公布财报，周四亚马逊（Amazon）和苹果（Apple）即将公布财报。

然而，市场密切关注下周经济日历。11月5日美国总统大选的结果势必影响深远，尤其是针对11月7日美联储会议而言。市场仍坚信下周降息25个基点，不过在美联储会议召开之前，这段相当长的时间内情况也许发生重大变化。

未来两周最令人困惑的状况在于美国数据终于开始显示疲软迹象：比如非农就业人数低于10万，财报结果超出预期，证实人工智能时代已开启，以及前总统特朗普（Trump）赢得美国大选。

由于市场预计特朗普的新任期可能像首个任期那般混乱，风险情绪也许承压，毕竟美联储需要决定是支持股市和经济，抑或积极应对可能大幅推高通胀的关税等一系列保护主义行为。

美债收益率和金价仍处高位

无论下周选举结果如何，债券市场已敲响警钟，10年期美债收益率徘徊在略低于4.3%水平。这一水平貌似与目前美联储立场并不一致，但美国债务正在膨胀，下任美国总统将面临解决美国财政状况的艰巨任务。

这可能是金价持续上涨的原因之一。今日金价再次小幅走高，仅略低于近期历史高点$2,758，预计下周需求仍将保持强劲。同时，油价自10月8日高点$78.96迅速回落，目前正徘徊在9月初低点附近。

比特币似乎是当前为数不多的受提振资产之一，其交易价格处6月初以来最高水平。选举前的言论似乎推动对比特币需求，而错过选举后重大反弹的恐惧（FOMO）也可能发挥关键作用。

日元可能持续下跌

目前美元兑欧元和日元均维持近期涨势。日本自民党党魁石破茂在周日灾难性的结果后试图寻找解决办法。主要在于找到另一个联盟伙伴，但这些谈判可能仍需一段时间。关于少数派政府的想法可能很快导致新议会解散和重新选举，届时石破茂可能出局。

最终结果是日本央行发现本周或12月加息难度更大。​传闻自民党新联合政府的合作伙伴民主党党魁已表示：“目前日本央行应避免做出重大政策改变，毕竟实际工资水平仍处于停滞状态。”这意味着日元兑美元和欧元正逐步失去主要动力。