FX期权洞察 2024年10月31日

在市场平静时，期权的影响力会更大，而EUR/USD货币对显然处于平静状态，因为今年的波动范围在去年的范围内，而去年的范围是有史以来第二小的。凭借较大到期日的吸引力以及大量期权作为这个无精打采货币对的有效支撑，利用期权对冲的影响——目前的水平附近有很多期权——可能会增加。每天都有很多期权到期。10月30日，有价值90亿欧元的期权在1.0775到1.0925的1.5%范围内到期，而在周二，大约60亿欧元的期权在相对较小的1.0780到1.0885范围内到期。对这些期权的对冲需求正在增加，离到期时的现货价格越近，它们就越有吸引力。EUR/USD很难离开去年范围的中间点（约1.0862），因为在过去两年中，它经常返回到这个水平，并且在大多数日子里，价值数十亿欧元的期权在格林威治标准时间下午3点（纽约截止时间）到期时距离并不远。要想突破这一水平，需要有重大冲击或基本面变化，而随着年底的临近，这种可能性每天都在减少。