特朗普胜选存疑！对冲基金临阵转向，押注美元下跌

美国总统大选进入最后冲刺，哈里斯和特朗普支持率不相上下，谁将入主白宫仍充满悬念。与此同时，此前押宝特朗普的对冲基金闻风而动，大举买进看跌美元的货币期权——如果哈里斯赢得总统大选，这些期权将从美元走弱中获利。

周一，一些看涨美元的押注平仓，彭博美元指数一度下跌逾0.7%，创下今年8月以来的最大跌幅。

有些交易员则走得更远——大举买入欧元和澳元兑美元的看涨期权。

周一，美国存管信托及结算公司名义上11月到期的欧元兑美元看涨期权交易量超过2亿欧元（2.18 亿美元），是看跌期权交易量的2.5倍多。如果欧元兑美元走强，这些期权将会受益。此外，DTCC数据显示，11月份到期的1亿澳元或以上的名义交易的看涨期权与看跌期权的比例约为2.5:1。

总而言之，各个外汇市场的交易员都在为美国大选做准备，许多人在最后一刻调整了他们的投资计划，以应对这场势均力敌的竞选。

如果哈里斯获胜，美元会跌多少？利好哪些货币？

如今的哈里斯，大有后来居上之势。艾奥瓦州的最新民调结果显示，哈里斯的支持率已经升至和特朗普不相上下的水平，而几周前，民众普遍认为特朗普稳操胜券。

这一变化促使杠杆基金重新评估选举结果，美元显著回落，价值超过3000亿美元的货币期权市场的头寸也在押注美元下跌。

巴克莱银行驻新加坡亚洲外汇期权主管Mukund Daga表示：“通过外汇期权捕捉美元走势的逆转，我们发现对冲基金界对美元疲软走势表现出一定兴趣，主要是对澳元和欧元。”

他表示，民调结果公布后，期限从一周到一个月不等的澳元兑美元看涨价差期权成为客户青睐的对象。

摩根士丹利最新研报指出，哈里斯获胜可能对美元构成利空，特朗普获胜则构成利好。

报告指出，自10月初以来，美元上涨部分受特朗普获胜预期的影响。澳元、瑞典克朗和日元显示出较高的负风险溢价，而欧元、瑞士法郎和离岸人民币的负风险溢价较小。然而，在哈里斯和民主党获胜的情况下，澳元兑美元、瑞典克朗兑美元和日元兑美元可能有最大的上升潜力。

花旗策略师Daniel Tobon在一份报告中预测：“如果特朗普获胜，美元可能上涨3%，而如果哈里斯获胜，美元可能下跌2%左右。”

波动率飙升

在美国政治不确定性的背景下，欧元兑美元一周隐含波动率（衡量该货币对在这段时间内的预期走势的指标）飙升至2023年3月以来的最高水平。澳元兑美元的波动率，上升至2022年12月以来的最高水平。

“如果哈里斯获胜，额外关税的威胁就会减弱，”新加坡AVM Capital首席投资官Ashvin Murthy表示，“我们将看到所有对美出口大国的货币表现优异，而美元将回吐过去一个月的大部分涨幅。”

周二亚洲交易时段，彭博美元现货指数基本持平。该指数10月份上涨2.9%，为两年来最大涨幅，市场押注特朗普将赢得总统大选。

“特朗普交易的一部分是做多美元，但艾奥瓦州的民意调查确实加速了人们重新考虑和平仓看涨美元的押注，”对冲基金 K2 Asset Management 研究主管George Boubouras表示，“随着投票的进行，期权市场只会变得更加动荡。”