Yen Jepang Melemah Tajam terhadap USD dari Level Tertinggi Multi-Minggu yang Disentuh pada Hari Jumat

• Yen Jepang melemah terhadap USD dan terbebani oleh kombinasi beberapa faktor.
• Pemulihan imbal hasil obligasi AS dan nada risiko yang positif mendorong arus keluar dari safe haven JPY.
• Kenaikan yang kuat dalam permintaan USD berkontribusi pada pergerakan USD/JPY kembali di atas pertengahan 150,00-an.

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap mata uang Amerika di awal minggu yang kritis dan membalikkan sebagian dari kenaikan kuat di hari Jumat ke level tertinggi sejak 21 Oktober. Imbal hasil obligasi Treasury AS mendapatkan kembali traksi positif sebagai reaksi atas ancaman tarif 100% dari Presiden AS terpilih Donald Trump terhadap negara-negara BRICS. Hal ini, pada gilirannya, membantu menghidupkan kembali permintaan Dolar AS (USD) dan menjadi faktor kunci yang mendorong arus keluar dari JPY yang berimbal hasil lebih rendah.

Selain itu, nada bullish yang mendasari di sekitar pasar ekuitas semakin melemahkan permintaan untuk safe haven JPY. Meskipun demikian, ketegangan geopolitik yang terus berlanjut dan meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ) di bulan Desember akan membatasi penurunan JPY yang lebih dalam. Para pedagang mungkin juga akan menahan diri untuk menempatkan taruhan terarah yang agresif dan memilih untuk menunggu rilis makro AS yang penting minggu ini, dimulai dengan IMP Manufaktur ISM pada hari Senin.

Yen Jepang Menarik Penjual Baru karena Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS Menghidupkan Kembali Permintaan USD; Spekulasi Kenaikan Suku Bunga BoJ dapat Membatasi Pelemahan

• Presiden terpilih AS Donald Trump mengancam tarif 100% pada negara-negara yang disebut 'BRICS' – Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan – jika mereka mengganti Dolar AS dengan mata uang lain untuk transaksi internasional.
• Hal ini terjadi setelah janji Trump untuk memberlakukan tarif besar terhadap tiga mitra dagang terbesar Amerika – Meksiko, Kanada, dan Tiongkok – dan menambah kekhawatiran pasar mengenai gelombang kedua perang dagang global.
• Para investor sekarang tampaknya yakin bahwa rencana tarif dan kebijakan ekspansif Trump dapat mendorong harga-harga konsumen lebih tinggi, sehingga membuka peluang bagi Federal Reserve untuk berhenti memotong suku bunga atau mungkin menaikkannya lagi.
• Prospek untuk The Fed yang kurang dovish memicu kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi AS, yang membantu USD untuk pulih dari level terendah dalam tiga minggu dan terlihat mendorong arus menjauh dari Yen Jepang yang berimbal hasil lebih rendah.
• Angka inflasi konsumen yang lebih kuat pada hari Jumat dari Tokyo, ibukota Jepang, mengisyaratkan bahwa inflasi yang mendasari mendapatkan momentum dan mendukung kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan di bulan Desember.
• Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan pada hari Sabtu bahwa kenaikan suku bunga berikutnya semakin dekat dalam arti bahwa data ekonomi berada di jalur yang tepat, meskipun ia ingin melihat momentum seperti apa yang diciptakan oleh Shunto fiskal 2025.
• Kementerian Keuangan Jepang melaporkan pada hari Senin ini bahwa Belanja Modal naik 8,1% dari tahun ke tahun di kuartal ketiga, menandakan bahwa permintaan domestik yang kuat mendukung pemulihan ekonomi yang rapuh.
• Jet-jet Rusia dan Suriah telah melakukan serangkaian serangan udara terhadap para pemberontak Suriah yang dipimpin oleh kelompok jihad Hayat Tahrir al-Sham, yang mengambil alih sebagian besar wilayah Aleppo dalam sebuah serangan mendadak pada hari Sabtu dan juga memasuki kota Hama.
• Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy telah menyatakan bahwa ia bersedia menyerahkan wilayah Ukraina yang diduduki kepada Rusia, meskipun dengan beberapa syarat, untuk mencapai kesepakatan gencatan senjata dan mencapai perdamaian.
• Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur resmi Tiongkok naik tipis ke 50,3 di bulan November dari 50,2, sementara IMP Non-Manufaktur NBS turun ke 50,0 selama bulan yang dilaporkan dari 50,2 di bulan Oktober.
• Indeks Pembelian Manajer (IMP) Manufaktur Caixin Tiongkok melonjak ke 51,5 di bulan November setelah mencatat 50,3 di bulan Oktober di tengah harapan bahwa pemerintah akan memberikan lebih banyak stimulus untuk meningkatkan permintaan domestik.
• Para investor saat ini menantikan rilis data makro AS yang penting minggu ini, termasuk laporan rincian ketenagakerjaan bulanan AS (NFP) yang diawasi dengan ketat, untuk mendapatkan isyarat mengenai jalur pemangkasan suku bunga The Fed di masa depan dan beberapa dorongan yang berarti.

USD/JPY Mungkin akan Berusaha Keras untuk Memanfaatkan Pergerakan Positif dan Tetap Dibatasi di Dekat Resistance Penting SMA 200-Hari

Dari perspektif teknis, pergerakan naik lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi resistance tangguh di dekat angka bulat 151,00 di tengah osilator negatif pada grafik harian. Namun, kekuatan yang berkelanjutan di luar itu, dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan mata uang USD/JPY ke rintangan perantara 151,65 dalam perjalanan ke level 152,00. Level tersebut mewakili Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan harus bertindak sebagai titik penting. Beberapa aksi beli lebih lanjut akan menunjukkan bahwa pullback korektif baru-baru ini dari puncak multi-bulan telah berakhir dan menggeser bias jangka pendek kembali ke arah para pedagang bullish.

Di sisi lain, level psikologis 150,00 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang swing low hari Jumat, di sekitar area 149,45. Beberapa aksi jual lebih lanjut berpotensi menyeret pasangan mata uang USD/JPY lebih jauh ke arah level 149,00 dalam perjalanan menuju support berikutnya yang relevan di 147,60-147.55 dan level 148,00 (level retracement 50% dari rally September-November).