接下来的四年将完全关乎天然气

【友财网讯】-今年早些时候，能源分析公司Wood Mackenzie预测，特朗普连任可能会使大部分可再生能源投资面临风险，到2050年，碳排放量将增加10亿吨，化石燃料需求峰值将比目前的预测推迟10年。毫不奇怪，WoodMac预计化石燃料行业将受益于特朗普：分析师预测，到2030年，低碳能源支出的减少可能会使天然气需求增加6%，即60亿立方英尺/天。



现在，渣打银行（Standard Chartered）的大宗商品分析师也赞同这一观点。渣打银行指出，在斯科特·贝森特（Scott Bessent）最近被提名为美国财政部长之后，他在曼哈顿研究所（Manhattan Institute） 6月份的一次会议上发表了题为“走向新的供给面：美国自由企业的未来”的演讲，外界正在仔细研究他的演讲，认为这可能是政策的指导。在那次谈话中，贝森特被问及他会向即将上任的特朗普总统推荐已故安倍晋三三支箭经济计划的哪个版本。



作为安倍的崇拜者，贝森特提出了三个目标：经济增长3%，到本届政府结束时将预算赤字削减GDP的3%，以及“美国能源产量每天增加300万桶石油当量”。渣打银行指出，许多评论人士错误地解读了贝森特的言论，认为他将敦促特朗普政府将美国原油产量提高300万桶/天，到2028年将达到1650万桶/天，增幅高达30%。分析师表示，贝森特的意思是，到2028年，美国能源产量将增加300万桶/天，这是美国生产商完全可以实现的目标。



渣打银行指出，目前美国的石油和天然气产量约为4070万桶/天。自2015年以来，美国油气产量平均每月增长约123万桶油当量，这意味着增加300万桶油当量需要不到25个月的时间。大宗商品专家指出，2015年后的增长中，41%来自天然气，28%来自液化天然气（NGL），只有28%来自原油。渣打银行预测，未来300万桶/天的原油元素产量增幅可能明显低于20%，随着原油产量增长变得越来越困难，天然气可能成为实现新政府能源目标的主要工具。



看好天然气的不仅仅是WoodMac和渣打银行。

上周，摩根士丹利（Morgan Stanley）预测，由于液化天然气出口激增和电力需求上升，美国天然气市场即将进入一个新的需求增长周期。在过去的几年里，数十位权威人士和行业专家预测，正在进行的第四次工业革命将推动美国和全球前所未有的电力需求增长。

去年，电力行业咨询公司Grid Strategies发布了一份题为“电力需求持平的时代已经结束”的报告，报告指出，美国电网规划者——公用事业和区域输电运营商（RTO）——在他们的五年需求预测中，几乎把增长预测翻了一番。在人工智能（AI）、清洁能源制造和加密货币热潮的推动下，美国的电力需求预计将在未来十年增长15%，这是几十年来的第一次。



与此同时，渣打银行表示，石油市场基本面将支持OPEC+部分减产的解除，但市场情绪证明暂停减产是合理的。

早些时候，渣打银行预测，OPEC+的行动可能会决定近期和中期的油价走势。根据渣打银行的数据，过去三个月主导石油市场的大部分负面情绪可以归结为对OPEC+八个成员国自愿减产的逐步减少机制的误解。



许多交易员担心，石油需求增长和非OPEC+供应增长的平衡可能无法抵消OPEC+产量恢复的规模，导致石油市场供过于求。然而，专家们指出，面对OPEC+成员国不断保证减产将完全取决于市场情况，而不是自动的，这种假设是不成立的。



交易员一直关注的问题是，在出现过剩之前，还能供应多少桶原油？然而，仓位和价格动态暗示，这个问题的答案是零。在11月3日的新闻发布会上，OPEC宣布增产将推迟一个月，直到2025年初。



渣打银行表示，推迟向市场投放更多石油并不一定意味着OPEC认为现货市场无法吸收这些石油，而是反映出OPEC意识到，2025年石油平衡的极端悲观预测是通过这一视角来看待减产的。渣打银行表示，OPEC的最新声明进一步证明，减产的步伐将取决于市场，而不是像交易员担心的那样是自动的。