Yen Jepang Didukung oleh Kemungkinan BoJ Menaikkan Suku Bunga setelah IHK Tokyo

• Yen Jepang menguat karena para pedagang memprakirakan BoJ akan menaikkan suku bunga di bulan Januari.
• IMP Manufaktur Jibun Bank Jepang mencapai 49,6 di bulan Desember, melebihi ekspektasi 49,5 dan pembacaan 49,0 sebelumnya.
• Dolar AS tetap lemah karena imbal hasil obligasi pemerintah AS menurun, dengan 2 dan 10 tahun masing-masing di 4,32% dan 4,62%.

Yen Jepang (JPY) tetap lebih kuat terhadap Dolar AS (USD) pada hari Senin. Pasangan mata uang USD/JPY tetap melemah karena Yen Jepang (JPY) menguat di tengah kemungkinan Bank of Japan (BoJ) menaikkan suku bunga di bulan Januari setelah rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo pekan lalu.

IMP Manufaktur Jibun Bank Jepang mencapai 49,6 di bulan Desember, sedikit melebihi estimasi pendahuluan sebesar 49,5 dan membaik dari 49,0 di bulan November. Meskipun ini menandai level tertinggi sejak September, angka ini masih menandakan penurunan aktivitas pabrik selama enam bulan berturut-turut.

Nikkei 225 turun ke sekitar 39.950 pada hari Senin, menghentikan kenaikan selama dua hari. Penurunan ini terjadi setelah penurunan tipis pada bursa berjangka AS, menyusul penurunan di Wall Street pada hari Jumat yang didorong oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah dan indikasi penurunan suku bunga yang lebih terkendali pada tahun 2025.

Yen Jepang Mempertahankan Kenaikan Kecil karena Dolar AS Melemah di Tengah Imbal Hasil Obligasi Pemerintah yang Lemah

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama lainnya, diperdagangkan di sekitar 108,00. Greenback menghadapi tantangan karena imbal hasil obligasi pemerintah AS melemah pada hari Senin. Imbal hasil obligasi 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada di 4,32% dan 4,62% pada saat artikel ini ditulis.
• Dolar AS mungkin didukung oleh meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS yang lebih sedikit tahun depan. Para pedagang terus mencerna pivot hawkish The Fed. The Fed memangkas suku bunga acuan sebesar seperempat poin pada pertemuan Desember, dan Dot Plot terbaru mengindikasikan dua kali penurunan suku bunga tahun depan.
• Inflasi IHK utama Tokyo naik menjadi 3,0% YoY di bulan Desember, naik dari 2,6% di bulan November. Sementara itu, IHK Tokyo yang tidak termasuk Makanan Segar dan Energi naik ke 2,4% YoY di bulan Desember, dibandingkan dengan 2,2% di bulan sebelumnya. IHK Tokyo tidak termasuk Makanan Segar juga naik 2,4% YoY di bulan Desember, sedikit di bawah ekspektasi 2,5% tetapi lebih tinggi dari 2,2% yang tercatat di bulan November.
• Pada hari Jumat, Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengatakan bahwa ia baru-baru ini melihat pergerakan valuta asing (valas) yang sepihak dan tajam. Kato lebih lanjut menyatakan bahwa pihaknya akan mengambil tindakan yang sesuai terhadap pergerakan valuta asing yang berlebihan.
• Bank of Japan (BoJ) merilis Intisari Opini dari pertemuan kebijakan moneter bulan Desember pada hari Jumat, menyoroti rencana untuk menyesuaikan langkah-langkah pelonggaran jika kondisi ekonomi sesuai dengan ekspektasi. Salah satu anggota dewan BoJ menekankan pentingnya memantau momentum negosiasi upah, sementara anggota dewan lainnya menekankan perlunya pengawasan data untuk menentukan perubahan apapun pada dukungan moneter.
• Notulen rapat Bank of Japan bulan Oktober yang dirilis pada hari Selasa ini menegaskan kembali kemungkinan kenaikan suku bunga secara bertahap jika tren inflasi sesuai dengan ekspektasi, dengan potensi menuju 1,0% pada akhir tahun fiskal 2025. Notulen juga menekankan pendekatan yang hati-hati terhadap kebijakan moneter, pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh upah di tengah ketidakpastian domestik dan global, dan langkah-langkah fiskal untuk melawan tekanan deflasi.
• Di awal bulan ini, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa bank sentral memprakirakan ekonomi Jepang akan bergerak lebih dekat untuk mencapai target inflasi 2% BoJ secara berkelanjutan tahun depan. Ueda juga menambahkan, "Waktu dan kecepatan penyesuaian tingkat akomodasi moneter akan bergantung pada perkembangan aktivitas ekonomi dan harga serta kondisi keuangan di masa mendatang."

Analisis Teknis: USD/JPY tetap Lemah di Bawah Level Tertinggi Bulanan di Dekat 158,00

Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan di dekat 157,80 pada hari Senin, mempertahankan momentum bullish dalam saluran naik pada grafik harian. Relative Strength Index (RSI) 14-hari melayang tepat di bawah level 70, mendukung tren bullish. Namun, jika RSI melampaui angka 70, ini dapat mengindikasikan kondisi overbought, yang berpotensi memicu koreksi turun.

Pada sisi atas, pasangan mata uang USD/JPY dapat menguji ulang level tertinggi bulanan di 158,08, yang dicapai pada 26 Desember. Terobosan yang menentukan di atas level ini dapat membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut, dengan pasangan mata uang ini berpotensi menargetkan batas atas saluran naik di dekat 160,60.

Support terdekat berada di Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di sekitar 156,79, selaras dengan batas bawah saluran naik di dekat 156,50.

USD/JPY: Grafik Harian