Startup Tiongkok Menguasai Pasar: Bagaimana DeepSeek Membantu Indeks Hang Seng Mencapai Puncak Tertinggi dalam 3 Tahun

Pasar Keuangan Bangkit, Dolar Tertahan

Pasar saham dunia mengakhiri hari Jumat dengan kenaikan, sementara dolar menunjukkan ketidakstabilan. Investor memanfaatkan jeda singkat yang disebabkan oleh fakta bahwa Presiden AS Donald Trump belum memberlakukan tarif balasan, meningkatkan harapan untuk negosiasi lebih lanjut.

Emas Menjadi Favorit: Investor Mencari Safe Haven

Rencana Trump sebelumnya untuk memberlakukan tarif pada semua negara yang mengenakan pajak pada impor AS telah memicu ketakutan akan perang dagang global. Akibatnya, harga emas melonjak, mencapai rekor tertinggi di awal pekan. Logam mulia ini berada di jalur untuk kenaikan selama tujuh minggu berturut-turut, mengonfirmasi statusnya sebagai safe haven di tengah ketidakpastian.

Penyelidikan Alih-alih Sanksi Langsung

Alih-alih memberlakukan tarif baru, presiden AS pada hari Kamis memerintahkan penyelidikan panjang terhadap bea impor yang dikenakan oleh negara lain pada barang-barang Amerika. Proses ini bisa memakan waktu berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan, setelah itu langkah-langkah balasan akan diambil.

Barclays: Ketidakpastian Tetap Ada

"Pasar keuangan telah mengambil jeda dalam tarif sebagai tanda positif, tetapi tidak jelas apakah ini berarti kemungkinan tarif yang diberlakukan berkurang," tulis analis Barclays dalam sebuah laporan.

Perang Dagang Tiongkok: Bermain untuk Mendahului

Trump meningkatkan ketegangan trading pekan lalu dengan pertama kali memberlakukan tarif pada Kanada dan Meksiko, kemudian menangguhkannya sambil mempertahankan tarif ketat pada impor Tiongkok.

Teknologi Tiongkok Meningkat

Di Asia, investor menunjukkan minat yang meningkat pada sektor teknologi Tiongkok. Indeks Hang Seng Tech (.HSTECH) mencapai tertinggi tiga tahun pada hari Kamis, didorong oleh kinerja luar biasa dari startup inovatif DeepSeek.

Meski ada kelegaan sementara, pasar tetap waspada karena ancaman perang dagang skala penuh masih membayangi.

Indeks Hong Kong Mencatat Kenaikan Impresif

Saham Hong Kong mencatat kenaikan kuat pada hari Jumat, dengan Indeks Hang Seng (.HSI) menambahkan lebih dari 2% untuk mengakhiri pekan naik 5%. Ini adalah kenaikan lima minggu berturut-turut, menjadikan angka saat ini yang terbaik dalam empat bulan. Optimisme investor didorong oleh rebound di sektor teknologi dan sinyal ekonomi yang kuat dari Tiongkok.

Pasar Regional Naik, tetapi Jepang Kehilangan Posisi

Indeks luas MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,37%, mendekati tertinggi dua bulan yang ditetapkan pada hari Kamis. Namun, Nikkei Jepang (.N225) berakhir di zona merah, kehilangan 0,8%. Meskipun penurunan hari Jumat, pasar Jepang tetap menunjukkan pertumbuhan mingguan yang solid.

Sinyal Inflasi dari AS: Ketegangan Pasar

Data baru dari AS, yang diterbitkan pada hari Kamis, menunjukkan peningkatan signifikan dalam harga produsen pada bulan Januari. Angka-angka ini memperkuat keyakinan pelaku pasar bahwa Federal Reserve (Fed) tidak akan terburu-buru untuk menurunkan suku bunga dan mungkin menunda langkah ini hingga paruh kedua tahun ini.

Namun, ada juga momen yang menggembirakan dalam statistik inflasi. Beberapa komponen data yang masuk dalam perhitungan indikator pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), indikator kunci inflasi untuk Fed, menunjukkan peningkatan yang moderat. Ini memberi harapan bahwa angka PCE akhir bisa lebih rendah dari perkiraan saat ini.

Indeks Harga Konsumen Mengejutkan Pasar

Data ini datang tak lama setelah indeks harga konsumen (CPI) pada hari Rabu mencatat peningkatan tajam dalam 18 bulan. Dinamika yang cepat ini sekali lagi menimbulkan keraguan pada prospek pelonggaran kebijakan moneter yang lebih awal.

Imbal Hasil Obligasi: Penurunan Tak Terduga

Di tengah berita ini, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun tetap stabil di 4,531%. Sehari sebelumnya, turun 10 basis poin - ini adalah penurunan harian terbesar dalam sebulan terakhir.

Dolar Kehilangan Posisi Setelah Penurunan Mendadak

Mata uang AS berada di bawah tekanan: indeks dolar, yang mengukur nilai tukarnya terhadap sekeranjang mata uang dunia lainnya, turun ke 107,13 poin. Penurunan 0,8% ini, yang tercatat pada hari Kamis, adalah penurunan satu hari terbesar sejak 20 Januari. Para investor terus merevisi ekspektasi mereka tentang kebijakan masa depan Fed, yang menekan dolar.

Prospek Tetap Tidak Pasti

Pasar global tetap berhati-hati. Meskipun dinamika positif dari indeks Asia, ketidakpastian ekonomi global terkait dengan proses inflasi dan risiko geopolitik terus membuat investor waspada. Dalam beberapa minggu mendatang, pelaku pasar akan memantau dengan cermat sinyal lebih lanjut dari Fed dan dinamika hubungan trading antara Amerika Serikat dan mitra utama mereka.

Euro Berkonsolidasi di Level Tertinggi Dua Minggu

Mata uang Eropa menunjukkan dinamika hati-hati pada hari Jumat, berfluktuasi di sekitar angka $1,0453, nilai tertinggi dalam dua minggu terakhir. Investor memantau dengan cermat sinyal makroekonomi yang dapat memengaruhi jalur lebih lanjut dari euro, termasuk pernyataan Bank Sentral Eropa tentang prospek suku bunga.

Pasar Minyak Memutus Rangkaian Penurunan

Harga minyak mulai pulih setelah penurunan tiga minggu. Kenaikan harga terkait dengan peningkatan permintaan bahan bakar di tengah faktor musiman dan harapan yang membaik untuk aktivitas ekonomi global.

Dengan demikian, futures minyak mentah Brent naik 0,2%, mencapai $75,17 per barel. Minyak WTI Amerika juga menunjukkan pertumbuhan - sebesar 0,14%, berhenti di $71,39 per barel. Investor berharap bahwa pemulihan bertahap dalam permintaan industri dan stabilisasi aliran perdagangan global akan mendukung tren naik saat ini.

Pasar Saham Eropa Membeku Setelah Level Rekor

Pada hari Jumat, pasar saham Eropa mengambil jeda setelah rally mengesankan yang berlangsung beberapa sesi berturut-turut. Namun, bahkan jeda singkat tidak menghalangi indeks STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) untuk tetap berada di jalur untuk pertumbuhan delapan minggu berturut-turut - rangkaian terpanjang sejak Maret 2024.

Indeks turun 0,1% pada Jumat pagi, tetapi secara konsisten mencatat rekor tertinggi baru selama empat sesi sebelumnya. Pelaku pasar positif tentang prospek ekonomi Eropa, meskipun ada risiko geopolitik global.

Kemewahan Tanpa Saingan: Hermes Menginspirasi Pasar

Pembuat barang mewah Prancis Hermes (HRMS.PA) adalah pemenang sejati hari itu, menunjukkan pertumbuhan 4,2% yang mengesankan dalam sahamnya. Lonjakan ini terjadi setelah publikasi laporan penjualan kuartal keempatnya: perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 18%, yang melebihi perkiraan analis.

Minat pembeli pada tas Birkin ikonik dan aksesori mewah lainnya tetap stabil tinggi meskipun ada fluktuasi dalam ekonomi global. Hermes sekali lagi mengonfirmasi bahwa permintaan untuk barang premium di kalangan klien kaya tetap stabil bahkan selama periode volatilitas pasar umum.

Efek Domino: Merek Lain Juga Menang

Menyusul kesuksesan Hermes, saham perusahaan industri mewah lainnya juga naik.

• Burberry (BRBY.L) naik 1,6% meskipun ada kekhawatiran sebelumnya tentang melambatnya permintaan di pasar Asia;

• Richemont (CFR.S) menambahkan 1,4% pada ekspektasi positif untuk penjualan perhiasan di Eropa dan Amerika Serikat;

• LVMH memperkuat posisinya sebesar 1,7%, terus mempertahankan statusnya sebagai pemimpin dunia dalam industri mewah;

• Kering (PRTP.PA) menunjukkan pertumbuhan sebesar 1,4% meskipun situasi sulit dengan merek Gucci.

Para ahli mencatat bahwa ketahanan segmen premium mengonfirmasi tren global: para konsumen kelas atas terus aktif berinvestasi dalam kualitas dan eksklusivitas meskipun ada gejolak inflasi dan ketidakstabilan ekonomi.

Prediksi Mendatang: Bertaruh pada Stabilitas

Tantangan baru menanti pelaku pasar. Euro, minyak, dan saham Eropa menunjukkan pertumbuhan yang meyakinkan pada minggu ini, tetapi prospek masa depan tetap tidak pasti. Keputusan Federal Reserve AS dan Bank Sentral Eropa tentang suku bunga utama, serta kemungkinan fluktuasi geopolitik, dapat menjadi pendorong perubahan lebih lanjut di pasar keuangan.

Para investor sudah bersiap untuk minggu-minggu mendatang yang akan membawa banyak kejutan.

Pasar Barang Pribadi Eropa Meningkat

Sektor barang pribadi di Eropa menunjukkan kenaikan yang signifikan pada hari Jumat. Indeks terkait (.SXQP) naik 1,1%, melanjutkan tren naik yang ditetapkan oleh hasil mengesankan perusahaan mewah. Keberhasilan Hermes Prancis dengan peningkatan penjualan 18% pada kuartal keempat menjadi semacam katalis untuk pertumbuhan seluruh segmen.

Para investor terus bertaruh pada stabilitas permintaan barang premium meskipun ada fluktuasi ekonomi dan risiko inflasi yang terus-menerus. Para analis percaya bahwa minat pada merek berkualitas tinggi dan eksklusif akan tetap stabil dalam waktu dekat, terutama di tengah meningkatnya kekayaan konsumen kelas atas di Asia dan Timur Tengah.

Sektor Medis di Bawah Tekanan: Saham Fresenius Turun

Sektor medis (.SXDP) berada di arah yang berlawanan, kehilangan 0,7%. Faktor utama di balik pergerakan negatif adalah penurunan 6% dalam saham Fresenius Medical Care (FMEG.DE). Penurunan tajam ini disebabkan oleh publikasi perkiraan yang mengecewakan oleh perusahaan Amerika Dialysis DaVita (DVA.N), yang terdaftar di Amerika Serikat.

DaVita mengatakan bahwa mereka mengharapkan laba untuk tahun ini berada di bawah nilai perkiraan. Di tengah berita ini, saham perusahaan turun 11% dalam perdagangan di luar bursa pada hari Kamis. Para investor khawatir bahwa perlambatan di sektor layanan dialisis dapat menekan pemain pasar lainnya.

Kebijakan Perdagangan AS: Jeda Alih-alih Tarif

Sementara itu, perhatian pasar beralih ke situasi seputar hambatan perdagangan Amerika. Presiden AS Donald Trump pada hari Kamis menahan diri dari memperkenalkan tarif baru, yang meninggalkan ruang untuk kemungkinan negosiasi dengan mitra dagang asing.

Sebelumnya, pernyataan Trump tentang niatnya untuk memberlakukan tarif sebagai tanggapan terhadap perpajakan impor Amerika menimbulkan kekhawatiran tentang pecahnya perang dagang berskala besar. Namun, keputusan untuk mengambil jeda pada tahap ini dipersepsikan oleh pasar sebagai sinyal positif.

Para ahli percaya bahwa jika negosiasi berjalan produktif, hal ini dapat meredakan ketegangan di arena perdagangan global dan mendukung pertumbuhan lebih lanjut di pasar saham. Namun, ada risiko bahwa jika negosiasi gagal, tarif tetap akan diberlakukan, yang akan berdampak negatif pada hubungan perdagangan internasional.

Pasar mengalami ketegangan menantikan langkah selanjutnya

Dengan demikian, akhir pekan di pasar global ternyata beragam. Sementara perusahaan-perusahaan Eropa yang berfokus pada barang konsumsi menikmati pertumbuhan, sektor medis mengalami kesulitan yang signifikan. Pada saat yang sama, para investor dengan cemas mengamati perkembangan di bidang perdagangan internasional, di mana banyak yang bergantung pada keputusan lebih lanjut dari Gedung Putih.

Minggu-minggu mendatang mungkin menjadi penentu: apakah pasar akan melihat penguatan posisi mereka setelah langkah-langkah diplomatik perdagangan, atau mereka akan menghadapi gelombang volatilitas baru dengan dimulainya kembali perselisihan tarif.