你知道美联储是如何主宰全球金融市场的吗？ 美联储，作为世界上最大的央行，其一举一动都牵动着金融市场的神经。它可以制造一系列金融恐慌，而美联储主席更是被视为世界上最有权力的经济要角之一。 那么，美联储是如何做到这一点的呢？ 首先，美联储具有双重使命，即维护物价稳定和保持就业最大化。这意味着，美国的 CPI 和非农就业数据是令全球投资者最关心的话题。 其次，美联储有一个鲜明特点，那就是“独立”和“透明”。只有货币政策“独立”不受政治因素干扰，才能做出最有力的选择；只有保持高度的“透明”，才能够有“独立”的资格。 然而，美联储并非真正意义上的“独立”。每届美联储主席都是由美国总统提名的，再经过国会确认提名方可获任。此外，也有强势的总统会公开干预美联储的决策。 那么，美联储是如何主宰全球市场的呢？ 对于投资者来说，最需要关注的是联邦公开市场委员会（The Federal Open Market Committee，简称 FOMC）。这是一个很有权力的部门，美联储的每个决定（加息、降息、QE）都是由这个部门投票决定的。 该委员会由 12 名成员组成，包含主席、副主席、5 名理事和纽约联储主席拥有永久投票权，占据了 8 个席位。这些执行委员的任期（和美联储主席的任期不是一个概念）都是由美国总统提名并经国会批准的。 成员任期是在偶数年的 1 月 31 日到期，且每位委员只能就任一个任期。因此，14 年后这些委员会整体轮换。另外 4 个席位由其余 11 家地区联储主席轮流担任，除了克利夫兰和芝加哥可以每 2 年轮一次，其他城市的联储主席都需要 3 年轮一次。 很多人认为，美联储的决策都是由美联储主席来决定的，并不是这样。美联储主席的角色更像是一个组织和协调者，比如组织会议讨论什么，同时又协调不同意见的委员，最终让大家形成一致的意见。 美联储最怕的是给市场带来“意外”，所以它下一步的行动都会事先“放风”，避免意外情况出现，让市场形成一致预期，只有当市场预期与自己潜在行动一致时才真正行动。 大致手法如下： 1. 向新闻媒体“喂料”，比如曾经的《华尔街日报》首席经济记者 Jon Hilsenrath 有“美联储通讯社”之称，他发表的相关文章会被认为有美联储的授意。 2. 美联储官员频繁讲话。美联储会议前一周是“噤声期”，其余时间美联储官员可公开发表讲话，透露自己的货币政策想法。 美联储对金融市场影响深刻的货币手段利率联邦基金利率是根据市场上美元的供求关系浮动的，所以美联储无法直接操控联邦基金利率，而是通过买卖短期债券影响市场上美元的供给，间接达到调控联邦基金利率的目的。 美联储卖出手里的短期债券，就可以回收市场上的美元，市场上流通的美元少了，就会引起联邦基金利率上升。如果美联储希望降低联邦基金利率，那么买入短期债券，将美元释放到市场上就可以了。 缩表有两种方式，而资产价格的变动，取决于美联储准备以什么形式缩表。 1. 将手上的债券卖掉（承担债券贬值的损失）； 2. 减少或停止购债规模，让账上的债券自行到期。 量化宽松也可以用两种方式操作： 1. 把钱借贷给金融市场参与者，释放短期贷款，确保流动性枯竭时，大户仍旧能够获得现金； 2. 购买长期债券。 总的来说，美联储通过货币政策的调整来影响经济和金融市场，其决策和行动对全球金融市场具有重要的影响。