日内交易法(上) 波段交易可能 1 星期左右;短线交易也就 2-3 天。 一、日内为何难以盈利 日内走势的随机性很强，规律性很弱，大部分时候不适合做单，所以如果你 频繁做日内单(炒单除外)， 是很难做好的，日内也是需要等待你把握最大的机 会。 除了日内行情本身较难把握外，还有对心灵的打击太大，经常性地摧毁一个 人的自信心，同时也容易伤害一个人的身体，颈椎病、肾虚、呕吐、掉发等，对 身体的伤害性较大，是潜藏、无形中的伤害，精力逐步下降，抵抗力逐步衰弱。 交易最重要的两方面:成功率、盈亏比。 日内不适合一般的趋势理论: 日内更多是上下震荡，上下无序的震荡占大多数，日内单边的行情较少，所 以你如果按照 N 型理论，或者其他趋势理论，像做日 K 线级别的趋势一样去做日 内趋势，是非常难以做好的，因为成功率低和盈亏比低，两者都不合算: (1)对方向判断的成功率不高:既然无序震荡占大多数，所以等到出现 N 型或其他趋势信号出来后，你进去做趋势，那么这个趋势信号是假信号的概率较 高，意味着你成功的概率不高，在胜率上不占优势; (2)毛刺多，导致假止损多，即使方向判断对，也很难赚到钱，容易止损 出局:日内即使出现趋势，趋势行情也容易不流畅，例如当出现 N 型，你入多， 那么日内价格是容易跌破前期波峰，也容易跌破前面波谷，导致你止损，有的时 候是瞬间跌破(日内毛刺多)，而后行情又延续此前方向，所以即使你对方向的 判断正确，但也容易亏损出局，判断对但很难赚到钱。 以上两个方面，决定日内做趋势，是“十追九套”，比较难。 (3)风险收益不合算，每笔日内趋势单赚的利润，无法抵消几次的止损， 不符合趋势成功的基础理念。 日 K 线级别的鱼较大，丢掉鱼头和鱼尾，也能剩余较大的鱼身，日线级 别的大鱼，鱼头和鱼尾占整个鱼的比例小，等到趋势出来，未来的趋势空间 还很大，行情仅仅是刚开始，等到反转信号出来后，你止盈离场，仍可以赚 取较大利润，足够抵消多次的止损。但日内趋势的风险收益不同: 既然日内单边的行情较少，所以即使趋势信号是真的信号，你进去做了趋势， 但是绝大部分时候，趋势的幅度是有限的，一日的行情走势较少超过 3%，超过 2%的日内走势就已经属于日内大行情了，所以大部分时候账户利润还没多少， 趋势就结束了。 所以日内简单去做趋势，是满足不了一笔趋势单足够抵消几次止损的操作理念。 大家之所以感到日内不会止盈、很难会止盈，原因就是这个，例如当日内趋 势出来后，你进仓，有了利润，但如果你等到日内出现反转信号，你再止盈，那 么意味着你丢掉了鱼头，又掐去了鱼尾，那么此时你账户中的利润很可能会已大 幅回吐，只留了一丁点的利润，和风险相比，不太合算，心理面比较恼火。 但如果不等到反转信号出现，你就止盈，你又好像是在抄底摸高，例如在涨 势中，你没等到跌势信号出来，你就想止盈在最高位，而你是很难能抓住最高位 的，所以你要不止盈后，行情又运行了一段距离，使你错过了一些利润，你同样 很恼火;或者你提前想在认为的高点止盈，但是价格并未到达这个高点，就开始 峰回路转，你始终想等到达到这个高点才走，结果你的利润又大幅回撤，你又很 恼火，恨自己为何不早点走;但是你早点走，又会犯刚才的问题。 如此不断循环，使你感觉一直很迷茫，无论如何，都走不出循环的困境。 这个与日 K 线级别的趋势还不同，因为日 K 线级别的趋势大，等到出现反转 K 线，你的利润仍然大部分可以保留;等到出现趋势的反转信号，你仍可以保留 大部分利润。 总结:日内不好止盈，就是在于日内大部分时候都是无序震荡，日内的单边 行情较少，加上日内毛刺多，走势就缺规律，即使出现了趋势，也很容易让你 止损出局，即使没有止损出局，而日内的趋势幅度通常不大，等到转势信号你 再出局，掐掉鱼头和鱼尾，你赚到的趋势利润也是有限的，不足以抵挡三次的 止损，风险收益不合理。 二、什么交易理论适合做短线交易呢 我们这里之所以不叫日内交易，而改叫短线交易，是因为我们所讲的东西， 不一定只在一日内完成，可能横跨 2-3 日，有可能今日入仓，当日尾盘收盘不平 仓，明后日止盈。 普通的趋势理论不适合做日内交易，也不适合短线交易，我们需要选择成功率高、 同时风险收益较高的趋势理论，必须大幅提高趋势信号的有效性，才能使成功率 满意。 方法:必须找到连续三次被试探的价位，这种被试探的机会多，表示这个价位很 有效，一旦突破，则成功率概率高;突破后，行情的运行幅度相较大，风险收益 合算。(日 K 线的有效性条件，需要两点就行，例如大小 N 共振，N 和支撑线或 压力线的共振) 当然，三点被试探的行情，不仅仅包括有效性高的头肩形态、有效性较高的 双重顶底或多重顶底形态、矩形、三角形、旗形、楔形等形态，还有所谓的没有 形态名称的压力线或支撑线，三点突破，则突破后可以追。 短线中不成功的案例: 这些形态，在日 K 线上，成功率能在 80-90%，但在日内，成功率就降到 60%- 70%左右(包括保本的)，这意味着有 30-40%的会止损，部分平推，这么算下来， 包括平推在内，失败的形态能占到 50%左右。 (3)短线交易，适合看什么周期的 K 线? 5 分钟、15 分钟、30 分钟、1 小时 K 线，哪个 K 线周期合适? 我们需要考虑的是: 1、有效性和盈利幅度的不同:周期越大，信号的有效性越高，则成功率越 高，行情运行幅度也越大;相反，周期越小，信号的有效性越低，则成功率越低， 行情运行幅度也越小; 2、及时性和精确性的不同:周期越小，入仓的及时性也越强，入仓点位的 精确性和止损点位设置的精确性，也越强。 3、如果在大周期上是有效性较高的关键价格，而且清晰、明确，则在小周 期上，也必然是有效的关键位，决定此时，你是看大周期的 K 线，还是看小周期 的 K 线，并没多大差别，都可以构成入仓信号。 但是，相反，小周期上的有效性高的关键位和信号，在大周期上就未必是有 效性高的关键位和信号。所以决定，如果你只看大周期，则小周期中的许多的有 效性高的信号，就都被屏蔽掉了。 因为大周期上是由几个小周期构成的，既然大周期处于有效性高的关键价位， 则几个小周期也基本上要处于有效性高的关键价位，所以大周期上处于有效性高 的关键价位，则小周期上也必然会处于有效性高的关键价位;但是，如果一个小 周期上处于有效性高的关键价位，但其他的几个小周期都不处于有效新高的关键 价位，则大周期山也就不处于有效性高的关键价位，所以小周期上的有效性高的 关键位和信号，在大周期上就未必是有效性高的关键位和信号。 4、由第 3 点，可以知道，出现频率的不同:周期越大，同样的有效性信号， 出现的频率越低;周期越小，同样的有效性信号，出现的频率越高。 综上来看，即考虑有效性，也考虑了及时性和精确性，对于做短线而言， 15 分钟 K 线可能是最低的短线周期 K 线，我们更多是看 15 分钟 K 线。 5、什么时候需要看大于 15 分钟的 K 线图? 但是，在部分时候，由于形态的持续时间长，用 15 分钟 K 线，根本就看不 清形态的容貌，我们容易深陷森林中，只看到树木，看不到森林，所以此时我们 需要扩大 K 线周期，才能看清形态，则此时我们的操作思路就是扩大后的周期， 止盈的设置也是依据该周期。 因此，我们在寻找有效性高的信号时，可以逐步从大周期缩小到小周期，例 如，先看日 K 线，如果日 K 线上并未出现有效性高的价格和信号，则我们就缩小 到 1 小时 K 线，如果 1 小时 K 线上还未出现有效性高的价格和信号，则就缩小到 15分钟K线。 注意:在某周期出现清晰的有效性高的信号，则我们的操作周期也是依据该 周期。 (5)大小周期可以结合，入仓 大周期上的价格是有效的话，则在小周期上该价格也会是关键的价格。 大周期上出现了有效性高的价格，则需要精准入仓点位和时机，精准止损点 位，则可以在小周期上选择入仓点位。 虽然一个品种，某一天的走势不容易出现一个很好的三点试探的形态，但是 十几个品种，某一天，经常会有一个品种出现这种走势，就可以按照这种思路 去操作。 日内做单的好处就是可以重仓操作，用仓位取胜，哪怕一日能赚 0.5%的点 位幅度，重仓的话，就可以赚 3%左右;一周赚 15%，扣掉止损，赚 7%;一个月 赚 28%;一年赚 300%，再保守一些，赚 100%。 (6)什么时候入仓: 及时性和成功率的比较:盘中的毛刺比较多，一般而言，15 分钟 K 线图， 要等到 15 分钟走完，或者前几秒才进，防止假信号;如果有效性很高，是 5 点 试探，而且速度快，则 5-10 分钟，就可以直接进。 (7)短线如何止盈: 对于短线的止盈方法，止盈的核心是主动止盈，原则是满意原则，盈利满 意就可以，因为等到短线出现转势信号，你再止盈，扣掉鱼头和鱼尾，赚不了 什么利润，所以为了最大化短线交易的利润，需要主动止盈，将鱼尾也尽量吞 进去，即没有出现转势信号，就撤离: 1、达到有效的支撑或压力区域，则就是满意的止盈区域，在这个区域内， 什么时候止盈，都对。(这个最常用) 所以所谓的满意原则，不是随意化的止盈，而是在一个大的框架下，采用的在一 个窄幅 止盈区域，所采用的满意止盈原则。 另外之所以讲满意原则，是因为我们承认，我们不可能都能把鱼尾给吃掉，所以 当我们丢失了部分利润的时候，我们不用懊悔，要坚持满意，满意就行，这样就 会导致我们不会轻易影响到我们的心态和轻易改变我们的止盈方法。 2、 到达形态所测量的目标位，也可以止盈。对于头肩、双头/底、三角形、矩 形等形态所测量的目标位，则可以止盈。 对于形态的目标位止盈，我们入了单后，可以直接挂个止盈单，到了这个点， 机器自动执行。人工止盈很慢 3、没达到满意止盈前，出现有效的转势信号，则止盈 4、拉了两波就撤，即向上涨了两个波，第二个拉的波差不多就止盈，即 突破后出现了 N，N 走的差不多了，就止盈。倒 N 类似。通常来讲，第二波 的幅度、速度都比第一波要大、要快一些。 5、在收盘前，如果没有利润的安全边际，则尾盘是要止盈平仓的。短线交易的 利润小，所以止损也要小，如果没有利润，则隔夜会导致止损不可控，跳空。 6、如果日内交易的话，则当尾盘收盘，就需要止盈，不隔夜。日内交易是短线 交易的一种。 (8)日内交易何时能拿隔夜单?此时就是成为短线交易 (修改，不是 15 分钟图) “横有多产，纵有多深”，时间越长，突破后，行情运行的幅度越大。如果对于 15 分钟的 K 线图，出现了有效性较高的三点试探，或多点试探，则此时形成的图形， 应该是由多个日 K 线形成的图形，所以一旦突破后，行情的运行幅度会稍大一些， 当日行情的价格很可能是走不完的，可以拿着隔夜单。这个时候，考虑止损控制， 如果是要隔夜，日内又是重仓，则此时是要减仓的，达到正常的隔夜仓位。 (9)短线交易，可以逐步减仓止盈 由于满意止盈的点位不只一个，而且短线的运行空间不大，所以不 适合加仓，适合及时逐步锁住利润，不让利润丢失，积小成多。 例如开始 50%的仓位，然后遇到一些满意的止盈点位，可以逐步减仓 止盈，比如拉第一笔，减仓 10%，达到测量的目标位，减仓 20%，达到重 要的压力区域，止盈 20%，等等，总之，要尽可能地提高盈利的成功率 和避免止损，因为短线的盈亏比不大。 (10)短线交易如何设置止损? 核心思想:短线交易的盈利本来就不大，所以止损设置的要小，不 能大，否则盈亏比就很不合理，同时有了安全边际的情况下，及时设保 本止损，不止损出局，而是保本出局、平推。 1、有小倒 N 的止损位设置 三点试探跌破的时候，如果有小倒 N，则以小倒 N 的波峰作为止损位; 如果行情下跌三根以上的 K 线，则要设保本止损，因为短线交易的 利润本来就不大，尽量不要去止损，宁可保本，当然这个具体的保本止 损设置的细节，需要我们做一个统计，看哪种情况下综合性能好，也需 要每个人根据不用的情况去把握，因为牵涉到你入仓点和品种的差异。 当行情还没有达到目标位的时候，又形成了新的倒 N，则以新的倒 N 的 波峰作为止。 2、在三点跌破的时候，行情是直线下跌，并未形成小倒 N，则此时，止 损可以设置在跌破的那根 K 线的前一根 K 线的上方。 这样的行情又可能是 比较大的行情。 3、如果价格在跌破三点试探之后，又向上反方向走，但盘中价格并未触 及上述两种情况设置的初始止损位，那么当有一根线收盘价站稳关键位，则 不需要等到初始的止损位设置时，就进行主动止损。 此时，就形成了个有效性高的 2B 信号，所以就撤走。 这是为了缩小止损，因为小倒 N 的止损位相对于短线交易的盈利而言， 也不算小，所以能缩小止损就缩小止损，而且此时的性价比也是比较高的。 上面讲的这种短线交易方法，是不考虑日 K 线上的趋势方向，即无论日 K 线 上处于什么趋势，或者处于震荡，我们都不考虑，只按照上面的有效性高的信 号去做，则我们就可以跨越牛熊，不论行情在日 K 线上是什么状态，我们在短 线上都可以有利可图。 日内交易法(下) 第二、顺日 K 线趋势的短线交易 日 K 线级别趋势出来，单边行情出来，则日内行情大概率会出现顺日 K 线的 单边行情。 一旦行情出现趋势，处于单边中，或处于趋势之中，则我们日内的做单方向 就需要和日 K 线保持一致，道理很简单:日 K 线级别处于涨势，则日内行情大概 率上会上涨，而且上涨的幅度会较大，相反，下跌的概率和下跌的幅度会小。因 此，无论从成功率，还是为了盈亏比，我们日内的方向就是顺着日 K 线趋势的方 向，一根筋走下去，除非日 K 线出现了转势。 在牛市的时候，大部分时候的 K 线都是阳线，而且阳线会出现的阳线，而 阴线会比较少，大阴线更是罕见。 (1)顺着日 K 线的方向，日内出现有效性不错的突破，直接追 顺着日 K 线级别的方向，当日 K 线级别出现趋势后，日内出现小周期有 效性可以的突破信号，大小周期的方向重合，自然可以追。 此时对有效性的要求就显著降低，不要求三点试探，因为对一个品种， 三点试探出现的频率较低，靠做三点试探，容易错过许多行情;而且越是大 行情，越不容易出现有效性很高的机会，当日 K 线处于显著的趋势之中时， 对于短线而言，就容易出现大行情。 在这种情况下，分钟 K 线内，两点试探就可以追，例如大小 N，或者出 现有效性高的正 N 或倒 N，就可以追。 顺着日 K 线的方向，这两者的成功率 都会被自动提高，而且能增加我们的入仓信号，有效尝试到日 K 线行情的利 润。 (2)日 K 线是涨势中的话，则短线交易就是背靠前期有效的波谷，进多; 日 K 线是跌势中的话，则短线交易就是背靠前期有效的波峰，进空。即顺大 逆小。优势是止损小、止损位很明确，盈亏比大。 (3)、结合 2B 的话，短线交易的成功率会提高 因为短期内的走势，行情走势容易洗盘，然后来一个 2B 信号，强力拉 回，则此时进单，成功率就提高不少，假止损的概率就会显著下降。 上述两种交易，结合 2B 信号能提高成功率。 (4)、如果小周期上出现信号，进去之后，等到尾盘，在日 K 线的大周期上， 日 K 线上出现了有效性不错的趋势信号，则此时就不急于止盈，可以按照日 K 线 的趋势来做，或将盈利目标显著放大，当成日 K 线的波段交易来做。 第三个日内的方法:高抛低吸 针对于日内的走势特征，即大部分时间都是无序震荡，则日内可能适合的 策略是高抛低吸。这个方法适合日 K 线级别没趋势的品种。 但是多高去做空、多低去进多?这个就有难度，多高才算高，多低才是 低，这个就是一个很难标准化、需要很多实战经验的一个问题。有一种常见的 方法: 方法:就是技术上的压力位或支撑位，从 15 分钟的 K 线图，找到形成有效 的压力或支撑位，或等到中午十点之后，日内已经形成了一个震荡的区间，背 靠着这些区间抄底摸高，做震荡，创了新高，或新低，则止损。 背靠着有效的支撑位，并且行情出现了企稳，例如横盘四五根 K 线，则此 时，就可以尝试低吸，当跌破则止损。 这种方法是要求 你背靠的支撑或压力，一定要是有效的，例如经过两点试 探，都未能跌破，或者 背靠的波谷，中间 K 线多，持续时间长。 针对于高抛低吸的策略，日内止盈比较难，所以日内止盈采用的原则是满 意原则，而不是利润最大化原则。因为这种日内的方法本身就是积小成多，集 腋成裘，而且这种日内高抛低吸的机会很多，所以你每笔赚一点，赚的机会很 多，积累起来，一天也不是小数。 只不过你的满意利润是要容易实现的，不要指望能在底或顶撤走，而是赚 了容易实现的利润就撤走，这种手法盈利的本质是成功率高，因为这种利润容 易实现。 因为日内大部分时间都是无序的波动，所以这种高抛低吸的机会多，也容 易实现，你选择较容易实现的利润点位，满意即可，坚持满意原则，不可贪 婪，积小成多。 这种方法要求你不能后悔，因为你是有了小利润就要撤走，所以后面经常 还会有一段行情，你要铭记，那不是你能把握的，你能把握的就是那些你满意 的利润，因为你的操作系统是高抛低吸、积小成多，千万不可看到后面的大利 润，而改变自己的操作手法。 这种高抛低吸的方法适合于日 K 线是震荡行情，不适合行情处于明显的趋 势之中，否则我们就适合采用顺趋势的短线交易模式了。 另外，这种方法需要 你长期对某一两个品种进行反复操作，需要专一性， 因为何时开始高抛、何时开始低吸，这个品种的波动情况如何 ，波动多少点， 爱走什么走势，等等，其实都涉及到这个品种的秉性，很多规律是只可领会、 无法言语的，所以不 具有普适性，也很难传授给别人，因此它要求你的专一， 长年在这个品种上做，你就能把握住他的秉性和习惯，便能和他同呼吸、共脉 搏，就像打篮球一样，打多了，你就有手感了。 总结，这种手法的核心:高抛低吸，止盈坚持满意原则，日 K 线级别没显著的 趋势，处于震荡之中;盈利的核心:较高的成功率，盈亏比大;盈利的原因: 大部分时候日内都是无序震荡。止损很小。 强调:日内更强调执行，也难再执行。 刨除方法之外，日内还需要建立一个铁的规则，严格执行，防止心态恶 化，如果你的心情不好或者感觉状态很差的时候千万不要做日内;做日内还有 一个终极风险控制，一旦达到当日最大亏损无条件关机。 所以日内的操作，除了方法不容易之外，执行更是难上加难，比执行做日 线趋势的难度要难上几倍，因此，你做日内，更需要耐心和好的心态。 日内操作的话，最好能编写一个操作系统，让计算机去执行。