家庭资产配置的误区是什么家庭资产配置有哪些误区

很多人对家庭资产配置都有所误解，那么家庭资产配置的误区是什么呢？家庭资产配置有哪些误区？小编今天就从四个方面来给大家这一个问题，感兴趣的你也一起来了解和认识下吧~

1、过高的收益目标

有人会说，一个涨停就是10%，一年做一个半涨停板就可以赚到15%，太容易了! 还有人说，这几年买房子，都是翻倍的上涨，一年15%根本没有吸引力。

这里要明白“长期”“分散配置”和“金融投资”的问题。

今天涨停板，但明后天都是亏钱，甚至跌停;过去10年可以买房子挣大钱，但以后的10年可能是套牢的10年;有时候钱好赚，有时候钱难赚，这是“长期”的问题。在家庭投资的安全性目标下，不可能拿全部钱去炒房，总要留存款和流动资金，这些资金的收益只有3%~5%，大幅拉低整体回报，这是“分散配置”的问题。

金融投资的回报率和做实业的回报率有本质区别。

在2012年以前，不少做企业出身的家庭，会觉得15%的回报没有任何吸引力，因为他借钱做生意的利息都不止15%，投钱到自己企业的回报率非常高。但是，随着经济的持续下滑，能轻轻松松做到15%回报率的行业已经极少。

事实上，被誉为投资大师的巴菲特每年年化投资收益仅14%，A股市场中“曾经”的股神———华夏大盘基金经理王亚伟，7年间平均年化投资收益30%多，完全不可复制。这二者也许是“金融投资”长期回报率的最高标杆。

私募股权投资(天使投资、创业投资、成长型PE等)是金融投资中的“实业投资”，收益可能会很高。特别是天使投资，单项目可能做到几十倍甚至几百倍的回报。但是，此类投资仍存在成功概率和收益平均化的问题，从国内外经验看，这些投资能做到年化30%是相对合理水平，且只是投资组合中的一个配置。

长期做到15%的收益很难。强调这一点，是让家庭放弃不切际的幻想，挡住诱惑，养成良好的投资心态。对安全、流动性和保值增值的家庭投资目标而言，知足常乐是王道。

2、无休止的争论对错

很多家庭会因为投资问题争得面红耳赤:投什么、不投什么，投多少，怎么投，谁投的对、谁投的错。如果夫妻两个都炒股票，必然会有争论，互相埋怨的话肯定超过互相赞美的话。

争论对错没有任何意义。投资是永恒动态的过程。在投资中，没有永远的正确，也没有永远的错误，只有特定时间和空间下的对错。现在股价跌了30%，但过半年之后可能涨得更高，但不能半年后说现在卖出的决定是错误的，因为现在的下跌有现在的理由，半年之后的上涨是因为此后的时间里有了新的变化。

有意义的是去复盘导致这种“对错”背后的原因和逻辑，去学习对错背后的投资规律性。

家庭成员之间，因为关系亲近而不容易互相尊重，不容易心平气和地讨论问题。因此，通过家庭会议，明确家庭投资的八个目标，进行家庭分工是必须的。明确目标之后，在出现分歧的时候，就可以检视怎样的决定更符合目标。进行家庭分工，可以解决“谁说了算”的问题，让更有时间、更有专业知识、更擅长投资的家庭成员在决策中占更多的权重。

家庭可以设置类似专业投资机构的投资决策委员会，实行轮值制，一个做决策，一个管风险，互相检讨和提醒。

3、现金储备不足

家庭不是公司，不是商业投资机构，安全性和稳定性永远是家庭第一重要的目标。在第一章讨论的8个家庭投资目标中，健康、安全和现金流是家庭的基石。

在家庭成员出现重大疾病等意外时，保险产品是最好的保障。买保险不是为了挣钱。保险没有赢家，最好不要让保险兑付，意外一旦发生就是对家庭的毁灭性打击。

突发事件发生时，家庭急于用钱。因此，家庭应该持有3个月到6个月家庭花销的现金，作为流动性储备。在流动性储备之外，才可以投资于流动性较差的项目。有些人存在过度投资的倾向，不考虑流动性和意外储备，只考虑收益，甚至放杠杆去投资，一旦出现意外，可能让家庭措手不及。

4、混淆收益和风险的关系

任何事情都有风险，“有风险”是投资中“唯一确定”的事情，“收益”是投资中“永远不确定”的事情。风险在不同时空条件下存在类型和大小的不同。在本金和收益到账之前，有没有收益、收益多少，永远带有不确定性。投资追求的是最佳的“收益和风险比”———在某种风险条件下，是否愿意去承担这样的风险，去赌“可能”的“更高”收益。

“高风险高收益”说多了之后，很容易产生惯性误解———高风险一定意味着高收益。正确的说法应该是“高风险高收益，高风险高亏损”。高风险仅仅意味着高收益的“可能性”。

然而，反过来的关系一定成立，也就是“高收益一定来自高风险”，不存在“高收益低风险”。在金融市场，有捡漏的事，但概率极低。比如，由于交易机制的原因，有人曾用一厘的价格买到了收盘价七毛钱的权证，一天里820元变成了56万元，赚了700倍。但这种事情发生的概率非常低。

当看到一个理财经理和你说这个产品的预期收益有20%的时候，你应该问清楚承担的风险是什么。你需要明白，收益是结果，风险却贯穿投资的全过程，在所投资的产品本金和收益到账前，什么风险都有可能发生。

5、迷信预期收益

预期收益是最具迷惑性的概念。不管是固定收益产品，还是浮动收益产品，一般都会提供预期收益数据给投资人。但凡是“预期”收益，就是不确定的收益。预期收益是主观的，预期收益的估计是否合理，需要投资人做出独立判断。

固定收益产品的预期收益比较简单，这个收益就是产品本息兑付的情况下，投资人能获得的利息。需要明白的是，固定收益产品的预期收益越高，风险也越高。比如，一个融资成本12%的项目，除掉2%给销售机构的费用，给投资人的预期收益是10%。一个融资成本18%的项目，为了激励销售机构去销售，不得不给销售机构5%的销售费用，给投资人的收益仅有13%。投资人承担了更大的风险，理应获得更多的收益，但最终其实并没有拿到太多风险溢价，而是被销售渠道拿去了。

与固定收益不同，浮动收益产品的预期收益具有极强的模糊性。

浮动收益产品本身的收益不太好估算。例如，股票型基金，业绩和大盘相关性比较高，没有办法去精确预测将来的大盘走势，这类型基金出具的预期收益率就有点“拍脑袋”。

一方面，产品宣传册会根据基金管理人的历史业绩来作为参考。如果基金管理人历史业绩非常好，比如年化50%以上，那么，这个产品的宣传材料肯定不会写预期收益50%，因为他怕以后做不到50%的时候你来找他。激进一点的，可能会写预期收益30%，保守一点的可能会写25%。

另一方面，产品宣传会根据投资人对产品的期望来写预期收益。

如果在2012 年，一个股票型私募基金说它的预期收益是10% ~15%，这个基金肯定没人买，因为那个时候固定收益产品的投资回报都在10%以上，且风险比股票低多了。所以，即使在2012年的熊市环境下，基金管理人想募资成功，也必须说一个比“实际”高的预期收益率，比如20%。

这样的结果是，少数最优秀的负责任的基金管理人，他们会有意降低告诉投资人的预期收益，而大量平庸的基金管理人，会夸大自己的预期收益率。结果就是劣币驱逐良币。

此外，很多产品会做悲观、中性、乐观三种情景下的预期收益假设，让投资人觉得即使在悲观的情况下，产品收益也相当可观。事实上，情景假设全是主观的，只要不是太离谱，都是为产品销售而服务的。产品说明书里的悲观情形下收益5%，也许是真实情况的中性情形，真正悲观情形下，产品亏损30%都不止。

很少人会告诉你真相。你需要根据历史和市场情况，认真评判预期收益假设的合理性。

6、忽视专业选手的价值如同运动员存在职业选手和业余选手之分，投资也存在“职业选手”和“业余选手”。

以羽毛球或乒乓球为例，打了20年球的业余爱好者，可能会被15岁的职业运动员打得落花流水，毫无还手之力。

在投资领域，职业选手和业务选手的区别不像运动员这么分明。以投资股票为例，在2015年上半年的大牛市中，很多刚入市的个人投资者赚了5倍、10倍，赚钱的原因只有一个:胆子大。他们不看基本面、不看风险，只要有胆量。不少老股民、机构投资者在那个时候，都“不敢”和这些新股民比投资业绩。

好景不长的是，2015年6月的股灾让这些不懂风险控制的新股民吃尽苦头，不仅把之前的盈利全部亏光，本金也搭了进去。而不少经验丰富的专业投资者仍旧在2015年全年保持了非常可观的收益。

从长期看，专业投资人由于长期的经验积累，具有更强的风险控制能力和判断能力。历史业绩不代表将来收益，但没有历史业绩就没有将来收益。较长时期的优秀的历史业绩，是对专业投资人投资能力可复制性的证明。短期的成功、一两次成功，只能说明运气。

所以投资是长跑，不以“一城一地得失定输赢”。

7、以结果论英雄

投资是预测未来，如果有一双能看到未来的眼睛，投资一定能赚大钱。如何预测未来? 一定是用现在情况加上历史的规律性。现在的情况就是“信息”，规律性就是“逻辑”。有效的信息越多，规律性越显著，根据规律性推演出的预测就越靠谱。所以，投资就是“信息+逻辑+风险管理+运气”。

家庭投资者不是专业投资人，自己无法对产品做出全面而准确的实质性判断，会陷入“公说公有理，婆说婆有理”的无奈境地。这个人建议你加仓，那个人建议你减仓，除了看这两个人的历史业绩，谁更可信之外，更要去分析两个人产生不同结论的逻辑。只有这样，你的投资能力才能提升———投资是不断在错误中学习的过程。

如果只看结果，不看过程，投资水平是没有办法提升的。

在投资中，阴谋论最不靠谱。因为阴谋论不具备可复制和可验证的逻辑，全来自编故事者的想象，这次这么想象，下次那么想象，都是为了迎合更精彩的桥段，没有规律性可循。请阴谋论者看一下，中国政府在2015年股灾中动用了万亿资金仍旧无法改变市场下跌的趋势，只有在市场调整到位，真正出清之后，股市才出现转机。没有哪个阴谋操纵者可以掌握比政府还大的资金和力量。

请记住，“市场”就是最大的规律性，没有任何人能够操纵市场，与市场逆向而动是螳臂当车。市场如水流，投资者唯一能做的就是研究市场的规律性，顺势而为。

8、随大溜儿，做傻钱

投资界有句俗语，“散户的钱是傻钱”。这几年来，中国“大妈”大量买入股票、黄金，大量套牢成为常态，成了“散户傻钱”的代名词。

“傻钱”为什么傻? 因为傻钱后知后觉，给别人接盘，离套牢最近。关于“傻钱”的经典案例是，股票营业部门口卖茶叶蛋的都在炒股票的时候，股市肯定是不能玩了。卖茶叶蛋的就是“傻钱”。一旦“傻钱”进场，把价格推高，“聪明钱”就准备开溜。

反过来，人弃我取。如果一个投资是大多数人不太看好的，也许真的能赚大钱，你一定要好好分析判断。

赚钱的永远是少数人。这么多年的经验表明，好卖的产品，投资人认可度很高的产品，往往出现在投资很难做的时候，要赚大钱比较难;不好卖的产品，往往是投资最好的时机，能赚大钱。家庭投资的重要一条是稳健。博傻和赌博没有区别。很多时候，在市场价格很高的时候，贪婪战胜了理智，结果输得一败涂地。

当大家都在做同一件事情时，不妨问问这个事情是不是过热了? 你是不是在做击鼓传花的最后一棒？

9、赌徒心态

赌徒心态的集中表现是放杠杆投资。杠杆是双刃剑，在放大收益的同时，放大了风险。不管是股票也好，固定收益产品也好，私募股权基金也好，亏损全部本金是件挺难的事，因为总有出局的机会和处置残值的价值。

杠杆则不同。杠杆的强行平仓机制，会在市场价格的小幅波动下，让你瞬间“爆仓”，在猝不及防的情况下把本金全部输掉，再无翻身机会。

如果你是一名专业交易员，恰当地使用杠杆，在严格的交易纪律、交易心理和仓位控制技巧下，有可能获取超额回报。

作为业余家庭投资者，请慎用杠杆做任何金融投资。家庭投资的目标决不是通过“赌博”发财。杠杆会让你在赚小钱时沾沾自喜———挣了100万，然后放大本金和杠杆规模，于是一亏就亏500万，为了回本，再投500万下去，结果全输，最后分文不剩离场。

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