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对冲套利是什么意思

满仓干啊！！

更新时间：2021-04-20 16:28 | 阅读: 639次

摘要：对冲一词来源于金融学，英译“hedge”，广泛运用于股票、基金、外汇、期货，这里讲的对冲针对于外汇市场。

对冲套利多数特指期货市场上的投机者利用不同的月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类别的期货合约以从中获取风险收益的交易行为。它是期货投机的特殊方式，丰富并发展了期货投机的内容。同时也被运用在股票、基金、外汇等等方面。

外汇市场里，对冲注重避开单线买卖的风险，何为单线买卖？就是投资者看好某一种货币做多，看淡某一种货币就做空。如果投资者在做单过程中可以判断正确，获得的收益自然多，但如果判断错误，则损失会非常大，明显的展示了高风险高收益。

对冲起到了保护风险投资的作用，每一个机构、投行建立一组产品必须配置对冲模型，重要性可见一斑。

传统对冲策略

转债套利、股指期货、期现套利、跨期套利、ETF套利等都是最传统的对冲策略。本质是金融产品定价“一价原理”的运用，也就是说同一个产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入被低估的品种、卖出相对被高估的品种来获取这中间的价差收益。讲到这里，大家肯定明白已经明白，套利策略所承受的风险是最小的，甚至更有部分策略被称为“无风险套利”。

震荡行情中的对冲策略

在同时买进和卖出数量相当的同一组货币对。若其中一个单子获取收益，相应地，另一个单子则出现亏损。这时候对于盈利的单子可以先获利给它平仓，并等待亏损单子的价格反转，至少当净利润为正的时候才平仓离场。这种策略在显着的振荡行情中屡试不爽。

美元盈亏比对冲策略

美元对冲策略多数时候都用于对美元影响较大的风险事件中。例如：非农数据公布、朝鲜核危机、美联储决议等。利用价格在短时间内大幅变动的特征，投资者可以巧妙利用盈亏比进行对冲交易。

外汇市场中，按强弱程度可大致分为美元和非美货币，而这两者的关系恰好是负相关的。简而言之：美元强，则非美货币弱；非美货币强，则美元弱。投资者选取美元对冲品种时，做多美元可以选择近期相对美元最弱的货币对；而做空美元，则可以选择近期对美元最强的货币对。

对冲注意事项

外汇对冲实质上是降低亏损风险的方法，及时止损才是修正错误交易的正确动作。合理的止损不止能保护账户的安全，还能锁住对冲单子的盈利。在大趋势判断错误的情况下，投资者必须进行止损而不是冒险做出对冲。即便是此前认为大趋势正确，进行了外汇对冲交易，一旦发现判断错误后，需要第一时间把方向错误的单子平仓，只保留趋势正确的单子。

现实交易中，多数外汇交易者使用对冲功能是因为做错了方向，但又不甘心止损离场，所以就做一个反向单子，也就是对冲或者是“锁单”。“锁单”的优点是，损失会基本被控制住，且不会再扩大，但由于开仓数量扩大，交易成本和占用保证金会相应增加。对于一些习惯性重仓的投资者而言，在对冲之后可用的保证金百分比可能会过小，从而会导致将来的在面临“解锁”的会存在较大的困难。因此投资者需要避免重仓，将外汇对冲仓位大小控制在自己可承受可控的风险范围内。

对冲套利策略并不限于外汇市场，不过在投资方面，外汇市场较为常用。对冲套利原理亦适用于黄金市场、期货市场和股指期货。

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