分级基金上折是什么意思分级基金上折是好还是坏

早报君

更新时间：2019-08-21 14:28 | 阅读: 640次

之前小编带大家了解过什么是基金下折，而在分级基金中有下折自然也会有上折，那么分级基金上折又是什么意思呢？分级基金上折是好还是坏呢？

分级基金上折本质相当于在母基金实现较大涨幅时对B份额进行收益分配。现行政策是母基净值在达到一定数值后进行上折，使净值重新回到净值初始价格，让持有份额增多。

在牛市时母基金净值和杠杆份额的净值均实现大幅上涨，使得B份额的杠杆越来越小，甚至出现“杠杆失灵”的现象。通过向上折算，母基金与A、B份额的净值相等，B份额恢复交易功能，同时也为B份额提供有效的退出机制，从目前已经上折的基金来看，上折后分级基金杠杆份额恢复高杠杆，在二级市场价格出现溢价，带动整体溢价从而产生套利机会。

上折就是基金不断上涨，B的盈利越来越多，此时因为A的部分保持不变，那么整体的杠杆效应就是在降低。一般来说净值上涨杠杆效应降低，净值下跌杠杆效应加大。上折后投资者手中持有的B份，变为A和B，及投资者可以得到分红，即上涨到一定程度基金公司进行变现。

因为溢价在初步折算阶段，不考虑涨跌的话净值收益是在一定意义上减小了一点点；许多投资者倾向于投资B，所以可能会将获得的A份额卖出，在这种许多人卖出A情况下，A的价格可能会下降。

虽然说上折对投资者来说不会有大影响，但是换算下来还是会有一点损失，但是上涨发生在行情比较好的阶段，该基金的盈利水平还是较好的，也代表着基金市场表现上行。另外不论是上折还是下折，这种行为对投资者来说都会有损失，所以说投资者应该关注基金的杠杆效应，来更好的操作手中的基金。

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