什么是分级基金套利分级基金套利怎么操作

李泰清

更新时间：2019-04-03 11:58 | 阅读: 1133次

之前小编给大家介绍过不少关于分级基金的知识，今天要给大家介绍的是很多投资者都不太清楚的分级基金套利，分级基金套利是怎么操作的呢？

什么是分级基金套利

当A、B份额的合并价格，低于母基金的净值时，折价套利机会出现。T日按初始配比，买入等比例的A、B份额，合并成母基金，T+1日场内赎回，赚取的差额就是折价套利的收益。投资者通过场内买入同样份数的A份额和B份额，然后合并成为母基金，再通过向基金公司赎回母基金，赚取差价的行为就是分级基金套利。

分级基金套利方法

第一种是溢价套利，当价格比净值高很多，超出了套利过程中产生的成本则可以考虑进行溢价套利。溢价套利可以分为以下两种情况：第一种情况是标的指数大幅上升，此时由于B端带杠杆，大量投资者购入B，带来较高的溢价。这种情况很适合机构和散户同时参与套利；

第二种情况是标的指数在下跌，但B的跌幅较小，会带来母基金的溢价。但这种情况不建议散户参与。因为散户在投资过程中通常不做对冲，会面临较大风险。第二种是折价套利，当价格比净值低很多时，可以考虑进行折价套利，可以分为以下两种情况：第一种情况是指数下跌导致B份额大幅下跌，带来母基金折价；第二种情况是指数上涨，但由于B的需求不足导致母基金折价。这种情况较少出现，但并非不存在。这种情况也比较适合机构和散户参与套利。

分级基金套利的操作流程：一种为溢价套利的操作，目前套利的具体流程和做法通常为：T日申购，T+1日确认，T+2日可进行分拆，T+3日可卖出。申购时一定要通过场内申购，场外转托管到场内通常需要两个工作日。场内申购通常最低5万元起。通过银行等机构申购通常需要T+6个工作日，周期太长，不确定性较大，资金效率低，因此不建议通过这种方式参与套利。

另外一种叫折价套利的操作，在价格比较低时T日分别买进A和B，T+1日可以进行合并，T+2日可以赎回。与溢价套利相比，折价套利承担的波动较小一点。但折价套利赎回后资金要T+3日才能到账，资金利用率不是很高。合并赎回的起点不同的券商略有差异，通常在1000份左右。

关于分级基金套利小编今天就先介绍到这里，想了解更多投资相关知识敬请关注Followme社区~

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