美式期权是怎么定价的美式期权定价原理详解

更新时间：2019-12-27 14:24 | 阅读: 839次

在期权市场中有美式期权和欧式期权之分，关于二者的区别之前小编已经给大家做过简单的介绍了，那么美式期权是怎么定价的呢？今天小编就带大家来了解一下美式期权定价的原理是怎样的。

美式期权定价原理

1、网络分析法

网络分析法的主要思想是:在风险中性前提下将标的资产符合的随机过程进行离散化处理，再用动态规划对其进行求解，获得标的资产衍生品的价格。目前网络分析法具体可分为二叉树法、三叉树法，以及更多分枝的模型。最早Cox, Ross和Rubinstein提出了CRR模型，将二叉树方法运用于期权定价中。

网格分析法可以对美式期权进行定价分析，但其震荡收敛的特性使其难以运用到高维的情况下。一旦时间节点数增多，树的分枝数将会呈现出指数爆炸状态。虽然之后有很多改进模型，但仍然难以改变这一根本性缺点。

2、有限差分法

有限差分法的主要思想是将衍生品满足的微分方程变换转化成为差分方程，再用迭代的方式对差分方法进行求值。Brennan和Schwartz初次使用有限差分方法到期权定价中。Marchuk,Shaidurov最先将Richardson的相关外推技术用到了有限差分方法中去。有限差分法可以很好的应用于欧式期权和美式期权定价中去，但是该外推方式的效用完全取决于单个离散参数的展开，在维数增大时计算量极大，该问题也很难克服。

3、蒙特卡罗模拟法

蒙特卡罗法的主要思想为:在某一随机分布的样本空间中进行抽样，再对样本求平均值，用随机空间样本期望代替总体期望。

根据实证分析，蒙特卡罗模拟方法对欧式期权的定价求值十分有效。但对于美式期权，因为它是需要向后迭代搜索的，这使得蒙特卡罗模拟法没办法直接解决该定价问题。对于美式期权，B arraquand ,Martineau将标的资产价格的每个状态进行分隔，得到每一条路径在各个区域互相移动的概率，然后采用类似于网格分析法的方法进行逆向求解。

以上就是关于美式期权定价的几种原理介绍了，想了解更多投资相关知识敬请关注Followme社区~

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