什么是次贷危机次贷危机产生的原因

早报君

更新时间：2018-05-25 17:43 | 阅读: 1714次

经常听说次贷危机，那么什么是次贷危机？次贷危机产生的原因是什么？本文给大家科普一下。

一、什么是次贷危机

次贷，次级抵押贷款。

什么是“次”？就是“残次”的意思。

所以，顾名思义，次级抵押贷款就是信用不好或者说还款能力较差的人的贷款。

次贷危机就是一些银行或者金融机构把那些贷款买房买车的人的贷款凭证打包成金融衍生品，然后买给一般的投资者。而他们买的那些产品，有很多是次贷，也就是信用不好或者还款能力较差的人的贷款。这些人抗风险能力较差，万一不能正常还款，那么他这一条线上的所有投资者都要遭受损失。

要搞清楚什么是次贷危机？首先要清楚什么是次贷。次贷是相对于优质贷款而言的，次贷是指次级按揭贷款。就是按照一般的银行按揭贷款的标准根本不符合贷款标准的贷款。具体讲，就是银行给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房进行的按揭贷款。

二、次贷危机产生的原因

美国次贷危机的发生并引发全球金融危机是一连串事件。在这一连串事件中，谁是导致次贷危机发生的主因呢？

假定美国政府不干预住房市场，次贷危机是否会避免呢？答案是不会有次贷危机，但是可能会有房贷危机或是其他金融危机，而房贷危机即使发生，其危害程度也会降低。原因在于即使美国政府不干预住房市场，但是只要其仍旧以利率调控经济，利率变动对房地产或其他利率敏感性金融产品的杀伤力始终存在。美国政府鼓励购买住房的干预政策，只是在边际上增加了不具备长期还款能力的人购买住房，即使美国政府不干预住房市场，经济本身也有波动，导致边际上的一部分人不能还贷，美国政府对住房市场的干预只是扩大了违约者的规模、放大了危机的危害程度。

假定美国实行金本位制，或是实行以一篮子可交易商品的价格指数为锚的货币制度（见张五常著作），利率由市场决定，即美联储不再以利率调控经济，但是美国政府依旧按照原来的方式干预房地产市场，次贷危机是否会避免呢？答案是次贷危机发生的概率很小，即使发生，也不会产生大的影响，原因是如果美联储不用利率调控经济，由市场竞争决定的利率将会相对稳定，不会产生利率过山车和房价过山车的行为，而且由于利率稳定，与利率相关的衍生品将大大减少，即使房地产市场出现问题，对整个金融市场的冲击力也较小，不足为患。

如果美国政府不干预房地产市场，美联储不以利率调控经济，美国的金融制度不会如此复杂，化解利率风险的衍生工具也不会如此众多，美国不会发生次贷危机，但其他形式的金融危机还是可能的，因为金本位制下也曾经发生英国南海泡沫事件和荷兰郁金香泡沫这样的金融危机，但是危机不会威胁到整个国家的经济，也不会对国际金融市场产生剧烈冲击。

美国政府对房产抵押贷款市场的干预孕育了危机源头，美联储用利率调控经济的做法触发了危机的导火索，而美国复杂而开放的金融制度将金融危机扩大并传染给全球金融市场，但主要原因还是美联储用利率调控经济。

关于什么是次贷危机和次贷危机产生的原因，今天就和大家分享到这。

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